【协力评论】新加坡累库三周 燃料油续创新低

2018年12月10日
【协力评论】新加坡累库三周 燃料油续创新低

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2018年12月3日至12月7日燃料油期货1901主力合约收盘价格比前一周收盘价大跌128元或者-4.48%,至每吨2731元。期货价格周线四连阴,期货价格创下上市以来新低2715元。价格走势符合上周预测的继续下跌趋势。由于目前欧佩克组织产量大增和减产会议仍然没有结果,上海SC原油期货价格周线八连阴,下跌1.51%至411.8元,也带动了燃料油期货继续下挫。其它大利空是截止12月5日当周新加坡残渣燃料油库存大增91万桶至1983.8万桶,连续三周增加。新加坡套利船货增加,现货升水和原油裂解价差继续下跌。

燃料油期货合约总持仓增仓下跌,增加2738手至280280手,成交量增加222578手至4,677,168手。上海期货交易所2019年5月合约前20名机构的主力合约持仓报告显示,机构持仓为净空仓25200手,比上周增加8474手。持仓详细情况见下图:

【协力评论】新加坡累库三周 燃料油续创新低

12月6日380CST新加坡燃料油现货价格是389.83美元,加上19.87美元的贴水和费用,中国保税燃料油成本折合人民币现货价格2820元。12月7日燃料油主力期货结算价格为2752元,基差是68元。燃料油2019年1月和5月期货价差缩小到43元,仍然是近月高溢价的期货结构。

新加坡企业发展局周四公布,截止12月5日当周新加坡残渣燃料油(沥青除外)库存连续三周增加,环比增加91万桶至六个月高位1983.8万桶,但是同比下降18%。流入新加坡的套利船货有所增加。燃料油净进口量为105.7万吨,环比增长68%。2018年新加坡燃料油净进口量平均每周79.4万吨。截止12月5日当周,新加坡对中国的燃料油净出口量为18.9万吨。包括石脑油、汽油、重整油在内的新加坡轻质馏分油库存减少50万桶,至1387.5万桶。中质馏分油库存减少15.3万桶,至1061.6万桶。

船用燃料油贸易商表示,市场供应紧张的局面在11 月底套利船货集中抵达后有所缓解。新加坡窗口中的燃料油现货交易活跃,亚洲380CST燃料油的现货升水,裂解价差以及跨月价差下跌。380CST燃料油的现货升水跌至新加坡报价升水5.81美元/吨。380CST燃料油纸货明年1月/2月跨月价差下跌到5.2美元/吨。1月380CST燃料油对BRENT裂解价差下挫到-0.983美元。

截止本周四波罗的海贸易海运交易所干散货运价指数大幅度反弹,对船用油市场利多。整体干散货运价指数大涨108点,或8.77%,报1339点。

本周燃料油期货交割库的库存增加28000吨至148000吨,期货仓单有2000吨,具体情况见表格:

【协力评论】新加坡累库三周 燃料油续创新低

燃料油技术面分析和预测(数据和图形来自文华财经软件)

【协力评论】新加坡累库三周 燃料油续创新低

从日均线技术分析来看,燃料油期货价格创下新低,下方支撑区域是2700元,上方阻力区域是5日均线2833元。相对强弱指数RSI处于50以下的弱势区域,快慢线仍然是死叉下行。指数平滑移动平均线MACD小于零,双线仍然是死叉下行,绿柱下行趋势线减弱。预计燃料油期货价格将继续下跌趋势和探寻底部。

此分析和预测仅供参考,不承担任何投资损失的责任。

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