# 高净值人群的新加坡投资架构：联合家族办公室+VCC基金架构 URL: https://www.shicheng.news/v/3xOOO Published: 2023-06-10 Source: 狮城新闻 新加坡资产管理行业是新加坡金融管理局战略规划的重要领域之一。为了推动行业的发展并提升新加坡作为国际金融中心的竞争力，新加坡金管局在 《2025年行业转型战略图》中提出了一系列与资产管理行业相关的关键举措。 ![高净值人群的新加坡投资架构：联合家族办公室+VCC基金架构](https://www.shicheng.news/images/image/1723/17236535.avif?1686308221) **1** **促进金融基础设施数字化** 新加坡金管局（MAS）将优化一级债券发行、上市和结算的流程，以实现端到端效率的提升。通过加强新加坡成为债券发行和上市的首要选择，来吸引更多的债券发行方和投资者。 其次，开发行业基金结算工具。这些工具将集中处理基金的认购、赎回和记录保存工作流程，协助基金数据流的对账。通过减少结算时间并提高效率，以此提供更快速、可靠的基金结算服务。此外，新加坡金管局还将推出一个数字平台，旨在连接增长区域内的中小型企业（SME）。通过数字化的方式，为中小企业提供更广泛的贸易渠道，促进其业务发展。 **2** **增强资产类别优势** **加强可变资本公司VCC制度及其他基金架构** 新加坡金管局将继续促进新加坡作为首选的基金注册中心。可变动资本公司（Variable Capital Companies, 以下简称VCC）可作为面向投资者的募资工具及投资主基金。迄今为止，新加坡已有800多个VCC，此类基金架构可采用开放式基金或封闭式基金，并从新加坡的众多避免双重征税协议（DTA）中获益，从而实现其在本地区的投资利益最大化。为了推进更广泛地采用VCC架构，新加坡金管局已将VCC补助计划延长两年至2025年，以报销普通合伙人设立其首个VCC的法律、税务及合规咨询费用。（下文将详细说明延长补助申请细则） 对于对冲基金来说，新加坡拥有充满活力的外汇（FX）、固定收益、利率和商品市场，风险承担能力表现较强。在外汇方面，新加坡也将拓宽和深化电子外汇（FX）交易生态系统，以提供深度外汇流动性和执行能力，以此转化为更高的成交率。 **可变动资本公司VCC现状** 2020年1月，新加坡金融管理局推出了可变动资本公司（VCC）架构，作为新加坡基金领域除有限合伙企业、公司和单位信托外的一种全新形式。在VCC框架推出之前，新加坡没有专门为投资基金设计的主体形式，可以说VCC是专门为吸引基金进入新加坡而推出的一种公司架构类型。 据新加坡金融管理局发布的调查，可变动资本公司的使用情况显示，其中有33%是风险投资和私募股权公司，28%是外部资产管理或联合家族办公室，20%是对冲基金，14%属于传统基金，而剩余的5%则归类为其他类型。这些数据表明VCC架构得到了广泛的应用，吸引了多种类型的基金企业选择在新加坡设立VCC架构公司。 ![高净值人群的新加坡投资架构：联合家族办公室+VCC基金架构](https://www.shicheng.news/images/image/1723/17236536.avif?1686308222) **3** **VCC补助计划再延长** 从2023年1月16日起，可变资本公司补助计划的有效期被延长两年，从2023年1月16日至2025年1月15日。根据延长后的可变资本公司补助计划（VCCGS），金融部门发展基金（"FSDF"）将共同资助支付给新加坡服务商30%的合规费用，这些费用用于报销在新加坡注册或成立VCC相关的工作，每项申请的最高补助上限为3万新元。 ![高净值人群的新加坡投资架构：联合家族办公室+VCC基金架构](https://www.shicheng.news/images/image/1723/17236537.avif?1686308404) **补助计划细节** **申请人资格** 申请人为首次合格的基金经理且之前没有注册过可变资本公司（VCC）或没有将外国公司实体重新转移注册为VCC，并且以前没有申请过可变资本公司补助计划。 **项目资格** 延长的可变资本公司补助计划仅适用于首次成立VCC或首次成功将外国公司实体转移注册到新加坡作为VCC的合格基金经理，并从会计与企业监管局（"ACRA"）获得成立通知或注册转移通知（视情况而定），其中指定日期为2023年1月16日至2025年1月15日（包括首尾两日）。以下条件适用： VCC的设立不能同时得到其他政府拨款或奖励补助，尤其是涉及到同一组合格费用和承诺； 每个申请人只能为一个已成立或成功归类的 VCC申请延长补助； 合格的费用支出必须支付给总部设在新加坡的服务商，用于在新加坡完成与VCC及其子基金（如有）的成立和注册有关的工作； 合格的基金经理不得在补助计划下申请共同出资，仅用于其子基金的注册（未伴随VCC的注册或转让）。但是，合格的基金经理可以申请将注册子基金而产生的合规成本，作为设立伞式VCC的一部分；以及： 申请人应在ACRA发出的公司注册通知书上规定的日期（对于新成立的VCC）或ACRA批准VCC注销的日期（对于重新在新加坡注册为VCC的外国公司实体）起的三个月内正式提交申请。 **补助：** 共同补助下列合格费用的30%，每个VCC的补助上限为30,000新元。 法律服务 税务服务 行政或监管合规服务 **最短运作期** 根据延长的可变资本公司补助获得拨款的VCC必须从注册日期起至少保持运营一年。这意味着VCC不能在注册日期后的第一年内清盘。如果VCC在注册日期后的第一年内清盘，基金经理必须在申请清盘或通过自愿清盘决议后的一周内迅速通知新加坡金融管理局。如果VCC在注册日期后的第一年内清盘或者受助人未能在清盘之日起一周内通知新加坡金融管理局VCC的清盘， 金管局则保留收回已授予的补助的权利。 **4** **VCC对于中国投资者有哪些利好** ![高净值人群的新加坡投资架构：联合家族办公室+VCC基金架构](https://www.shicheng.news/images/image/1723/17236538.avif?1686308404) ****多元化的投资选择**** VCC基金架构为中国投资者打开了更广阔的投资选择。传统上，中国投资者主要集中在股票、债券和房地产等领域。而VCC作为一种全新的基金架构，吸引了风险投资、私募股权、对冲基金等多种类型的基金企业。这为中国投资者提供了更丰富的资产类别和投资策略，使其能够参与到更广泛的投资项目中，进一步实现投资组合的多样化。 ****灵活的投资结构**** VCC架构具有灵活性和可调整性的特点，为中国投资者提供了更大的投资自由度。在VCC内设立不同类型的子基金，使投资者能够根据市场变化和投资策略的需要，随时进行资金配置和调整。这种灵活性使得中国投资者能够更好地适应市场环境的变化，及时把握投资机会，优化投资组合配置，提升投资回报率。 ****税务优惠政策**** 新加坡作为国际金融中心，其有利的税务政策和优惠措施，为中国投资者带来利好。选择在VCC架构下进行投资，中国投资者可以享受新加坡的税务优惠政策，如资本利得免税、免税投资等。这些税务优惠政策有效降低了中国投资者的税负，增强了投资回报，并为他们提供了更具竞争力的投资环境。 ****严格的监管保障**** 新加坡在监管方面的严格程度远超开曼群岛，VCC在新加坡属于受监管的金融活动。根据监管要求，VCC必须定期编制财务报表并接受审计，同时受到反洗钱的监管，除了符合封闭式私募投资或风险投资基金（PE/VC）的特定条件外，监管机构要求其他类型的基金必须委任托管人。因此，可以说新加坡的VCC架构在监管要求方面更为严格。在新加坡进行VCC投资，投资者可以享受更高的监管标准和保护，从而更加放心地开展投资活动。 **5** **架构分享** **联合家族办公室+VCC基金架构** **![高净值人群的新加坡投资架构：联合家族办公室+VCC基金架构](https://www.shicheng.news/images/image/1723/17236539.avif?1686308403)** **优势** VCC架构下的联合家族办公室具有多重优势。首先，低运作成本有效降低了每位客户承担的资金成本。其次，VCC框架允许联合家族办公室采用伞状结构，即在单个母基金下设立多个子基金。这种架构使得联合家族办公室能够灵活配置资产，实现投资策略的多元化。 通过伞状结构，联合家族办公室可以为不同子基金设置不同的投资策略。例如，子基金1可以专注于债券投资，子基金2可以投资信托，而子基金3可以专注于股权投资等。这种多元化的投资策略使得家族办公室能够灵活应对不同的市场环境和风险偏好。同时，通过分散投资风险，联合家族办公室能够获得更多的收益机会。 通过设立不同类型的子基金，家族办公室能够根据家族需求和投资目标定制化地配置资产，实现多样化和分散化的投资组合。这为家族办公室提升财富增值潜力、降低运作成本和风险提供了有力支持，确保了家族财富的稳定增长和传承。 ![高净值人群的新加坡投资架构：联合家族办公室+VCC基金架构](https://www.shicheng.news/images/image/1723/17236541.avif?1686308222)