金融管理局报告指出，虽然我国大多数家庭在应对收入和利率冲击方面似乎具有韧性，不良抵押贷款比例也可能维持在较低水平，但是“一些家庭显得更容易受到不利冲击影响，在当前环境下，须谨慎对待承担额外债务”。
全球面临融资条件收紧、投入成本增加以及经济增长放缓的挑战，金融稳定风险正在加剧。
新加坡金融管理局星期五（11月25日）在年度《金融稳定评估》报告中提醒我国企业、家庭和金融机构，须做好充分准备，应对更具挑战性的宏观金融环境。
报告指出，虽然我国大多数家庭在应对收入和利率冲击方面似乎具有韧性，不良抵押贷款比例也可能维持在较低水平，但是“一些家庭显得更容易受到不利冲击影响，在当前环境下，须谨慎对待承担额外债务”。
金管局用以衡量财务稳定状态的金融脆弱指数（Financial Vulnerability Index）显示，本地家庭在第三季的整体财务状态比去年更脆弱，除了债务到期风险（Maturity Risk）提高，杠杆风险（Leverage Risk）也略微上扬。
我国家庭债务继续增长，不过自2021年第四季达到7.4％的峰值后，同比增长已放缓至今年第三季的3.1％，这主要是去年12月的房地产降温措施减缓了住房需求和抵押贷款的增速。
房贷是推高家庭债务的主要因素，占了3.1％增幅当中的2.7个百分点。
金管局说：“自2021年以来，未偿还房贷持续增长，不过自去年底调高总偿债率（TDSR）门槛后，最近几个月大致保持稳定。”
尽管今年初以来房贷利率大幅上升，私宅价格仍继续走高，过去三个季度的平均环比增幅为2.7％，略高于去年的2.6％平均增幅。金管局说，这反映了基本需求稳固，以及居民工资增长促成的强劲购买力。
就交易量而言，去年12月降温措施推出后，私宅交易量在今年第一季有所下降，不过随后几个季度回弹。截至第三季，今年的季度私宅平均交易量下跌28％，但比疫情前（2017年至2019年）高出10％。
金管局表示，下来几个季度利率上升和全球经济增长下行风险加剧，可能影响楼市情绪。
本地利率今年初以来大幅上扬，新元隔夜利率（SORA）从近乎零的水平，在11月中已飙升至2.6％，同时期的固定和浮动房贷配套利率则上扬到3.5％至4.5％水平。
金管局说，SORA挂钩的房贷利率可能在下来几个月进一步上升，随后会逐步稳定下来，但仍将显著高于过去10年的低利率水平。这意味家庭面临更高贷款偿还额，而贷款额越大，增幅就越大。
该局的压力测试结果显示，即使在利率立即上升400个基点和收入减少10％的情况下，大多数家庭仍有能力继续偿还债务，然而，拥有较大笔未偿还房贷的家庭（通常为新的借贷者），往往杠杆水平较高，面临更大现金流紧张的风险，如果这些家庭收入较低，财务缓冲能力有限，他们所面临的风险甚至更高。
金管局说：“在经济增长前景不明朗情况下，利率上升和成本增加会让一些家庭面临越来越大压力，并可能在偿还抵押贷款债务方面有困难。因此，家庭应审慎地处理他们的财务，包括抵押贷款，以缓冲下来几个月金融条件收紧的状况。”
