# 一文详解新加坡家族办公室

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Published: 2021-12-14
Source: 狮城新闻

家族办公室是指专门为超级富豪提供全方位财富管理的公司，并使其资产能够顺利进行跨代传承和保值增值。而资产管理项目众多，新加坡家族办公室是怎么发展的呢？ 

现代家族办公室的三个阶段

**第一阶段：诞生时期（1850-1950）** 工业革命带来的财富积累，驱动单一家族办公室SFO的诞生。当时，家族办公室主要研究如何管理和保护自己家族的财富，是为单一家族服务的私人机构。

**第二阶段：拓展时期（1950-2000年）** 由于客户数量激增，单一家族办公室逐步为其他家族服务，形成联合家族办公室MFO。业务范围从财富传承，逐步向另类投资、保险、法律架构咨询等专业领域延伸。

**第三阶段（2000年-至今）** 新时代富豪的需求更加多元化，银行、信托、投行等传统主流金融机构入局，将超高净值家族区分开来。由此，专业度更高、实力更强的金融机构，以及大型联合家办的迅速发展，使得整个家办行业更为规范。

就在上个月，全球著名咨询公司McKinsey & Company出版了《麦肯锡金融系列白皮书——全球领先的家族办公室的成功之道》，书中提到：“家族办公室在世界范围内的资产管理规模已达到约6万亿美元。”

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中国家族办公室的发展及现状

改革开放40余年，中国经济高速发展，民企传承和财富管理需求日益凸显。作为全球第二大财富管理市场，中国超高净值家族客群体量增长迅速，需求日益多元，推动了家族办公室行业的腾飞。

中国最早的一批家族办公室出现于2010-2012年，如今，大大小小冠以家族办公室名义的机构已有近10000家。

半数以上的本土家族办公室，成立于2015-2016年，大部分为商业银行、信托公司、投资公司和律所背景，主要分布在北京、上海和深圳三地。

行业发展初期，大部分机构对家族办公室业务理解较为单一，以基于投资产品销售的家族信托业务为主。

领先银行、券商和信托公司等纷纷于2017年前后启动业务转型，建立独立家族办公室业务部门，从单一家族信托业务拓展至境外信托、税务和法律咨询等全方位服务体系等，全面深化家族办公室业务。 

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总体来说，国内家族办公室行业仍处于萌芽期，监管实践仍为空白领域，在前进的同时普遍存在四大挑战：

**挑战一：**行业商业模式尚不清晰，超过90%的机构仅是升级版的财富管理或中介服务机构。

**挑战二：**针对家族办公室客群的产品和服务体系有待完善，资源整合能力不足，无法充分满足客户日益复杂的境内外综合需求。

**挑战三：**缺乏专业化专属综合服务团队，顶尖国际化复合人才瓶颈问题日益凸显。

**挑战四：**机构化服务能力欠缺，尚未形成独立的家族办公室业务支撑体系。 

新加坡家族办公室为何受欢迎？

新加坡目前已成为全球和亚洲领先的私人银行和财富管理中心之一。

根据各国财富管理竞争力排名调查显示，**新加坡在2019年迅速上升成为全球第二，仅次于瑞士，2019年其资产管理规模达到2.9万亿美元，相等于四万亿新元，年比增长15.7%。**

这里的金融机构拥有广度和深度，使得高净值人士能够随时进入全球和区域金融市场，可为他们提供全套财富管理服务，以满足他们的各种需求。

根据新加坡金融管理局（MAS）提供的统计数据显示，**从2017年到2019年期间，新加坡家族办公室的数量增加了5倍。**在联合早报报道的市场调查中，新加坡本地约有200个家族办公室，管理资产规模一般超过1亿美元，总规模可能约200亿美元。 

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单一家族办公室（SFO, Single Family Office) 

新加坡家族办公室同时是新加坡政府推出的一个面对高资产净值人士的一个移民计划。新加坡家族办公室的架构就是主申请人在新加坡设立甶自己或家庭成员一起成立的两家公司，一个是基金公司，一个是家族办公室。

家族办公室向基金实体（在新加坡注册成立的法人公司）提供基金管理服务，适用于新加坡基金的税收豁免计划（13X/13R)。

基金经理（主申请人）通过家族办公室管理本人或者本家族的自有资产，获得工作准证（EP)。 工作准证（EP）持有满6个月后满足条件可申请新加坡永久居民身份（PR)。配偶和未满 21 周岁的未婚子女可以申请家属准证（DP）;父母可以申请长期探访签证（LTVP)。

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家族办公室的定义 

**家族办公室的类型**

1、单一家族办公室（SFO，Single Family Office)

单一家族组建的家族办公室称为单一家族办公室SFO。它是一种私营公司，单个家族管理自己家的资产。

资产装入家族基金里，基金投资由客户自己或参考理财规划师选定；甶富有家族设立的法人实体，用以进行财富管理、财富规划、以及为本家族成员提供其他服务。

新加坡单一家族办公室SFO可豁免注册基金管理公司（RFMC）和持牌基金管理公司 (LFMC）基金牌照。

2、 联合家族办公室（MFO, Multi Family Office)

由多个家族联合在一起组建的家族办公室称为联合家族办公室MFO,这些家族不一定彼此关联。主要有三类来源：第一类是由单一家族办公室SFO接纳其他家族客户转变而来，第二类则是私人银行为了更好地服务大客户而设立，第三类是甶专业人士创办。

新加坡联合家族办公室MFO需要基金管理公司（RFMC)和持牌基金管理公司 (LFMC)基金牌照，类似企业资产管理（EAM)。

**三、家族办公室的特点**

家族办公室有以下特点：

1、 家族资产托如公司，与自然人分离

2、 资产传承时，只需要过户控股公司的股权

3、 家族资产可以聘请专业人才管理

4、 管理简单容易

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家族办公室的特点 

**四、免税政策**

新加坡金融管理局《证券与期货法》中没有界定“单一家族办公室”一词，也不会向单一家族办公室发放执照或对其进行监管。为了鼓励家族办公室的发展，新加坡政府就针对家族办公室给予了牌照申请的豁免和相关的税务优惠政策。

下表简单的比较13CA，13R和13X三个免税条款:

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13CA，13R和13X三个免税条款 

**五、家族办公室的架构**

单一家族办公室本质上来说是一间私人有限公司，那么要如何搭建怎样的架构才能申请到免税呢？根据对金管局文档的解读，在新加坡搭建单一家族办公室，应该按照以下架构进行公司的设立，才符合金管局的豁免规定：

(1) 设立一间控股公司

(2) 设立一间由控股公司全资控股单一家族办公室和投资基金

(3) 单一家族办公室通过投资基金管理家族财富

值得注意的是通过把资产配置和管理在新加坡，让家族成员能在新加坡的家族办公室做管理，获得工作签证。约半年后，就可以申请新加坡永久居民的身份，实现真正意义的移民。

## 有利资产传承、后代移民

## 家族办公室数量三年增四倍



其中针对SFO所须聘雇的三位专业投资人士，并无任何资格限制，也不必一定要雇用新加坡人。换言之，成立一个单一家族办公室，可以让三位家族成员在新加坡当地工作，经过二至三年时间，即可申请在新加坡的永久居留权。

这对富豪甚具吸引力，让后代进入家族办公室工作，不仅可享有移民之便利，更能让他们尽快掌握财富管理的观念，使家族资产顺利传承。

另外，在有钱人最重视的税法上，SFO在指定投资（Designated Investment）的特定收益（Specified Income），可以享有所得税豁免优惠。

指定投资包含的商品或工具，基本上已是绝大多数SFO所管理的投资标的，包括公司股票、债券、期货、海外不动产等约十大类的商品，特定收益则是泛指交易或赎回金融产品的资本利得，这些在13X条款的规范下，统统免税。

新加坡金管局在今年指出，从2016年到2018年，新加坡家族办公室数量成长四倍。在勤业众信联合会计师事务所一八年针对各国财富管理竞争力调查中，新加坡也位居第二，仅次于瑞士。

新加坡整体资产管理规模在去年底达3.43兆元新币，从一三年以来整体规模成长近一倍，如此好成绩，足以证明新加坡在家族办公室耕耘，已经开花结果。

不只引领亚洲国家之先，建构SFO的制度，新加坡还致力于整体金融环境的友善，尤其低税率制度也是闻名国际。

企业税率统一为17％，个人资本利得不课税，更在2008年取消遗产税，目前也与全世界八十五个国家如日本、中国、马来西亚等签订双边征税协议，目的是避免双重课税，减轻位于新加坡公司的税收负担，也可能与个别国家协议减税、免税等优惠方案。

## 政府力挺，新加坡金融地位大提升



除了新加坡政局稳定、治安良好，位处亚太交通枢纽，新加坡在家族办公室的政策布局，是其能吸引如此多海外投资人投资的一大因素。

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## 常见问题：



**1. 您将会向家族办公室注入哪些资产？**

您可以向家族办公室注入多个类别的资产，包括金融投资，甚至是私人或公开上市公司。

资产也可以包括房地产，这个领域通常面对的问题是，到底该物业所处的司法管辖区是否征收遗产税和转移税，以及是否设有其他持有限制。

我们的部分客户拥有价值不菲的物品，例如：私人飞机、游艇、稀有艺术品、宝石和贵金属以及传家之宝等。

在决定注入哪些特定资产前，审慎考虑是至为关键的一环，因为资产的特质、所在地和其他细节，都可能影响律师向客户就相关司法管辖区所提供的税务和法律意见，从而影响对最佳资产转移方式的评估。

**2. 家族办公室有什么投资策略和投资委托？**

首先，我们需要了解客户的投资目标和风险水平。然后，决定 将会用作于投资的个人资产金额。在了解这些细节后，我们将建议符合客户风险水平和目标的投资策略和投资产品。

至于向新加坡金融管理局和经济发展局提交申请方面，监管机构预期家族办公室就投资策略和业务投资委托订立清晰的路线图，以作为评估程序的一部分。

**3. 如何向新加坡金融管理局申请许可和税务豁免？**

当把业务成立为单一家族办公室后，家族办公室架构将纳入不同的控股公司。如果该业务计划根据Enhanced Tier Fund Tax Exemption Scheme（通常称第13X条） 申请税务豁免，便需要符合有关要求。

举例说，该办公室需要聘请最少三名投资专家，投资最少5,000万新币于基金实体，以及作出每年最少200,000新币的当地业务开支。

该业务的商业代表需要出席新加坡金融管理局的面试，我们将为客户进行协调和准备。

新加坡金融管理局希望了解该业务的投资策略和其他细节，才给予符合第13X条税务豁免的批准。

第13X条的豁免容许若干指定投资的特定收益获税项豁免。指定投资包括一系列广泛的资产，例如股票、股份、证券和衍生工具。

**4. 持续运营要求包括哪些条件？**

要成立家族办公室，首先要决定运营业务的家族办公室选址。其他行政事项包括开立所需的银行账户，以及落实信息科技系统以整合投资组合等。我们也会准备好年度税务申报和其他强制性申报，例如根据共同申报准则和海外账户纳税法案的规定。

另外，我们将会协助客户委任外部审计师，以进行年度财政审计，并与客户持续回顾投资策略。

**5. 值得考虑的传承规划工具** 

为了确保家族办公室的业务可持续运营，我们需要订立家族治理指引和家族宪章（Family Constitution）。这程序有助避免创始人进行承传时引起争执或内讧。我们也需要厘定家族办公室拥有权的承传

可供选择的工具包括遗嘱、持久授权书和私人信托公司。不少客户都希望子女长大成熟时，深明业务运营和投资理财之道。因此，我们为下一代提供培训，帮助下一代更深入了解家族业务和财富管理。

**6. 家族有什么慈善策略？**

过去数年，越来越多家族办公室加入慈善的元素。办公室可考虑成立慈善信托，以捐助予特定慈善机构。家族订立慈善目标是一项良好措施，借此厘清家族希望集中于哪个特定的慈善范畴。另外，我们可以向家族介绍慈善伙伴网络，并协助举行旨在实现慈善目标的会面。

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**观点**

我们认为，对于高净值人士偏爱新加坡家族办公室之一现象的理解，其主要因为新加坡拥有健全的金融法规，强大的法治以及政治和经济稳定。

这些金融机构的广度和深度也使他们能够随时进入全球和区域金融市场，同时提供全套财富管理服务以满足他们的各种需求。

**其次，成立新加坡家族办公室，还可以帮助高净值人士获取海外身份，甚至是全家三代长居新加坡。**

申请人在新加坡成立的家族办公室，可获得由新加坡政府配发的工作准证（EP），配偶和21岁以下子女可申请家属准证，父母可申请长期探访准证；资产持有人持有就业准证身份2-3年后，可携配偶与21岁以下子女一同申请新加坡永久居民。

**再者，税收优惠的吸引。**家族办公室的架构一般包含基金公司和家族办公室：基金向家族办公室支付管理费，家族办公室向基金实体提供基金管理服务。

而向基金实体提供基金管理服务，可从基金公司的收益支出，适用于新加坡基金的税收豁免计划（13X/13R），投资收益无需缴纳17%企业所得税。 

在2019年2月18日的新加坡财政预算案中，财政部部长宣布，针对家族办公室将给予更优惠的免税方案：扩大免税的涵盖范围，并将现行的免税政策（第13CA,13R和13X节规定的优惠计划），**继续延长至2024年12月31日。**

因此，**随着新加坡家族办公室有关税收优惠计划的延长，使得其与其他地区的家族办公室相比，更具优势**，更受全球富豪们的喜爱。 如您还需进一步了解新加坡家族办公室的内容，欢迎与我们取得联系。