# 浅谈新加坡储蓄险的类别和挑选 URL: https://www.shicheng.news/v/V03ja Published: 2020-07-19 Source: 狮城新闻 ![浅谈新加坡储蓄险的类别和挑选](https://www.shicheng.news/images/image/1643/16436607.avif?1595129161) 笔者在新加坡保险的从业过程中，见到过不少本地朋友在挑选储蓄险时面临“选择困难”的问题。这主要是因为市场上的储蓄险产品既多且杂，并且产品形态多样，远不像寿险或重疾险那么容易进行横向比较。 与此相反的是，笔者接触过的很多海外（主要来自中国）客户对于储蓄险的认识则较为单一，绝大多数都只局限于趸缴或期缴的终身型储蓄险，对其他类型的产品则少有问津。这也许是拜香港地区常年热销的“隽升”、“充裕未来”等同类产品所赐。 写这篇文章，一方面在于对新加坡市场上的储蓄险做一个大致的归类，希望帮助大家在挑选这类产品时更加有章可循。另一方面，通过浅析不同类别的储蓄险产品，笔者也希望大家可以看到，不同的需求其实有各自最合适的不同类别的产品来满足，而不应该用某一类产品去尝试“一刀切”地解决所有问题。 **新加坡储蓄险的类别** 我们大致可以从**三个维度**上对新加坡市场上所有的储蓄险做一个分类。**第一，从保单时限**，可以分为中短期储蓄险和长期储蓄险。**第二，从保单现金价值的支付方式**，可以分为年金险和非年金险。**第三，从保单的货币种类**，可以分为新币保单和美元保单。 下面我们一一来看。 01 **中短期储蓄险 vs 长期储蓄险** 新加坡储蓄险的保单时限大多较长，绝大多数产品都是10年以上期满。偶尔有保险公司会推出2-5年即期满的短期储蓄险，保证年化收益略高于新加坡本地银行的定存利率，通常在2.1-2.2%左右。由于这类产品承诺的收益较高（考虑到那么低的定存利率），所以保险公司往往会设定一个总的购买额度，额度满了就会停售。对于投资期限较短，或风险偏好非常保守的本地客户，这种短期产品是不错的选择。对于大部分海外客户来说，百分之二点几的年化收益则吸引力不大。 **中期储蓄险和长期储蓄险是新加坡市场上的主流。**中期储蓄险的保单期限大多在10年至25年之间，长期储蓄险则主要以受保人年龄为准，最长期限可以达到受保人100周岁、120周岁或者终身。 在挑选中长期储蓄险时，有以下几个方面可以考量： **自身的投资期限**：换句话说，就是自己什么时候需要用到保单里这笔钱。举个例子，比如说客户A的孩子10年后到读大学的年龄，他希望到时用这笔储蓄来支付孩子的大学学费。对于客户A来说，理性的选择就是期限为10年的中期储蓄产品，或者在第10年允许部分提取的较长期储蓄产品。另一位客户B的需求是在自己身后把这笔钱传承给孩子，那么选择长期的终身储蓄险则比较适合。 **对取钱灵活度的要求**：通常来说，较短期的储蓄险会比长期的储蓄险更加灵活，不仅因为前者较快期满，也因为前者的产品设计往往允许客户能更早地进行部分提取。当然，某些长期储蓄产品也有非常灵活的设计，所以需要就具体产品而论。 **期望的年化收益**：一个普遍的规律是，持有储蓄险保单的时间越长，整体的年化收益率越高。也就是说，一份长期储蓄保单与一份期限为10年的中期保单，都持有到保单期满，算下来前者的年化收益率往往（远）高于后者。然而，如果两份保单都持有到第10年，那么后者的年化收益率则往往（远）高于前者此时的收益率。这主要是因为**不同期限的保单设计理念的不同**。所以，不要太执著于某个产品长期的收益率多么吸引人，而应该结合自己的投资期限，综合考量。 02 **年金险 vs 非年金险** 年金险指的是客户在缴纳保费后，保险公司在一定期限内按月或按年给付客户年金的储蓄产品。这种定期给付年金的设计是这类产品的关键。非年金险则是没有这种定期给付年金设计的储蓄产品，在保单期满时将累积价值一次性付给客户。**有很多非年金险产品允许客户在需要时进行保单的部分提取，有的保险代理便利用可以“部分提取”的功能，将其包装成年金险的样子，推荐给客户，但它在本质上跟年金险是不同的。** 年金险又根据开始给付年金的时间早晚而有所区分。最早的比如缴纳保费后，第2年起就开始领钱。较晚的如**新加坡常见的退休年金险**，类似于很多国家的养老金。这种产品往往设定在某一个退休年龄（比如55岁、60岁、65岁）才开始领钱，而在此之前是不能领钱的。由于中间有较长的强制累积期，因而退休年金险的收益往往要略高于其他的年金险产品。 **选择年金险或非年金险，最重要的考量是是否需要持续的现金流。**如果希望从保单中得到持续、稳定的现金流，那么就选择年金险。如果对于现金流并没有要求，更看重长期的累积，那么非年金险更合适。 另外需要注意的是，往往年金险产品也允许客户不领取年金，而是存在保单中赚取一定的利息，像非年金险那样累积。但如果去计算实际收益，领取年金情况的收益往往要高于不领的收益。同样的，很多非年金产品也允许客户在中途进行部分提取，然而提取后的保单，长期收益也几乎一定会低于完全不提取的情况。这是不同类型产品的设计理念不同使然，在一方面较强，必然在另一方面弱一点。 03 **新币保单 vs 美元保单** 到目前为止，**新加坡的储蓄险仍然以新币保单为绝对主流**，这主要因为新加坡保险业长期以来主要倚重本地客户，对外币需求不大。然而近几年来，随着国际形势的变化，以及海外客户群体（主要以中国客户）的增多，**越来越多的保险公司在推出新的美元储蓄产品**，以满足这一部分需求。 在保单层面，**新币和美元的区别主要体现在预期收益率的不同**。新加坡金融管理局规定，凡新币储蓄保单，每家公司必须使用最高4.75%的投资回报率来做预期分红，对于美元保单则没有类似限制。因此，较保守的保险公司会使用最高5%来做预期，激进一点的保险公司则会用到5.5%甚至5.75%来预期分红。从过往经验来看，美元保单的收益也的确普遍略高于新币保单。 对于新加坡本地客户来说，考虑到使用的便捷和规避外汇风险，新币保单通常都是第一选择。而对于海外客户，笔者的经验则是大家往往对美元情有独钟，毕竟美元相对更为大家熟悉，也是全球主导货币。 不过，在以下几种情况，海外客户或许可以考虑购买新币保单： 将来希望来新加坡长期居住，或者有送小孩来新加坡留学的打算。 已经配置了一部分美元资产，考虑用其他货币来分散外汇风险。 现有的美元储蓄产品没有非常合适的，如保单期限不符，或门槛太高等。 写了这么多，希望能真的帮助大家更容易、也更理性地挑到最适合自己的产品。 最后，一点思考 在同一个类别当中，不同的储蓄险产品在设计上仍然可能有诸多差别，很难直观地判断孰优孰劣。一个比较好的用来做横向比较的标准是“内部收益率（IRR）”，有兴趣的朋友可以参考笔者之前这篇文章：[怎样用excel来计算储蓄险的收益率？](http://mp.weixin.qq.com/s?__biz=Mzg5ODE2NjE1NQ==&mid=2247484068&idx=1&sn=921b3981b25b5e4263afb719153c4f8d&chksm=c067fe40f7107756a522f5f480cb770667054af3fd33ae8de5bf619cb2d8309c420312ca49bf&scene=21#wechat_redirect) 由于政策监管的限制，新加坡储蓄产品的投资渠道整体偏向保守，分红基金绝大部分投向固定收益类资产，只有一小部分投向权益类资产。因此，新加坡储蓄险的收益可能不会很高，但长期以来分红都比较平稳，收益稳健，比较适合风险偏好中等或较低的海外客户。 随着全球范围内利率走低，保险公司想要找到收益较好的固定收益类投资渠道也会越来越难。为了维持目前的分红收益，或许将来会允许保险公司放更大权重到权益类资产投资。 对于风险承受能力很低的客户，在购买储蓄险时，除了关注保单的总预期收益，也应当适当关注保单的保证收益，以及在总收益中的占比。虽然新加坡保险的分红一直比较稳定，但毕竟是非保证的。 ![浅谈新加坡储蓄险的类别和挑选](https://www.shicheng.news/images/image/1643/16436595.avif?1595128982)