# 【新加坡资本市场牌照】什么是资本市场服务牌照（一）

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Published: 2024-07-23
Source: 狮城新闻

在新加坡，从事受《证券与期货法》监管的金融活动需要持有资本市场服务牌照（CMS License），这是由新加坡金融管理局（MAS）颁发的。CMS License是一种金融服务牌照，它允许公司从事一系列受监管的金融活动，如证券交易、期货合约交易、资产管理等。持有CMS License意味着该公司已获得MAS的批准，可以在新加坡开展这些活动。

**如何申请资本市场服务牌照** 

对于希望在新加坡开展金融业务的公司来说，CMS License是必不可少的。未持有CMS License而从事受监管活动可能会导致公司被罚款甚至监禁。因此，任何打算进行以下活动的公司都必须申请CMS License：

资本市场产品交易；

提供企业融资意见；

房地产投资信托管理；

提供信用评级服务；

提供证券托管服务。

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MAS在评估CMS License申请时，会考虑以下因素： 

公司背景：申请公司需要提供其背景信息，包括但不限于公司注册证书、公司章程、股东和董事信息等。

财务要求：申请公司需要满足SFA规定的最低财务要求，包括最低资本、流动资产和净资产等。

人员要求：申请公司需要任命符合条件的人员，如董事、CEO和代表等。董事需要具备良好的声誉和丰富的相关经验，CEO需要拥有至少10年的相关经验，并且居住在新加坡。

合规要求：申请公司需要建立完善的内部风险管理和合规系统，以确保其业务活动符合相关法律法规和行业规范。

业务计划：申请公司需要提交详细的业务计划，包括业务模式、目标市场、竞争优势、风险评估和应对措施等。

申请步骤： 

公司需要向MAS提交必要的申请表格和文件，具体取决于公司是首次申请还是添加新的受监管活动。提交申请时，公司还需支付1000新元的不可退还申请费。公司需要任命符合条件的人员，如董事、CEO和代表等。

代表任命：如果公司需要指定代表进行受监管活动，必须通知MAS，并确保代表满足至少21岁、满足最低学历和考试要求、满足适当人选标准。

**资本市场服务牌照与资产管理牌照的区别** 

新加坡资本市场服务牌照（CMS License）和资产管理牌照在许可的活动范围、适用的企业类型以及申请条件等方面都存在显著差异。

在许可的活动范围方面，CMS License的许可范围更为广泛，覆盖了包括证券交易、期货合约交易、资产管理、房地产投资信托管理、产品融资、提供信用评级服务以及提供证券托管服务在内的七类业务。这意味着持牌机构可以在新加坡从事多种受监管的金融活动，包括为投资者提供各种投资产品和相关服务。与CMS License相比，资产管理牌照的许可范围则更为狭窄，专注于基金管理活动，包括管理投资基金、为投资者提供投资建议以及参与管理投资组合等。这种牌照主要针对的是专门从事基金管理业务的企业。

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在适用的企业类型方面，CMS License适用于多种类型的金融机构，包括经纪自营商、企业财务顾问、信用评级机构、房地产投资信托（REIT）经理、基金经理和证券众筹（SCF）运营商等。这些机构在获得CMS License后，可以开展与牌照相关的各种受监管金融活动。而资产管理牌照则主要适用于那些专门从事基金管理业务的企业，如基金管理公司、投资顾问和投资组合管理人等。这些企业在获得资产管理牌照后，可以专注于为投资者提供基金管理服务，包括制定投资策略、管理投资组合以及提供投资建议等。

在申请条件方面，由于CMS License覆盖的业务范围更广，申请机构需要满足更高的要求，包括具有更强的财务实力、更完善的内部风险管理和合规系统，以及更合理的商业模式、计划和预测。此外，申请CMS License的企业还需要任命符合条件的人员，如董事、CEO和代表等。相对而言，资产管理牌照的申请条件则相对宽松，主要侧重于申请机构的专业投资管理能力，包括投资策略的合理性、投资管理团队的资质和经验，以及风险管理能力等。

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