# 新加坡 VCC 基金架构为什么成为富人眼中的“香饽饽” URL: https://www.shicheng.news/v/vqZQA Published: 2023-07-21 Source: 狮城新闻 新加坡的可变资本公司（Variable Capital Company, VCC）是一种为集体投资计划（Collective Investment Scheme, CIS）而专门设计的商业工具。自从该架构于2020年推出以来，它已经成为世界上最灵活和最具成本节约的资产管理工具之一，备受全球富豪的青睐。VCC可以发行和赎回股票，无需会员/股东的批准。VCC可以从资本中支付股息，而不仅仅是从利润中支付股息。 ![新加坡 VCC 基金架构为什么成为富人眼中的“香饽饽”](https://www.shicheng.news/images/image/1726/17262551.avif?1689853082) 董事 VCC须至少有一名董事，要求为：(1) 在新加坡常住的个人；(2)受监管的基金管理人董事或授权代表。若VCC有一名以上的董事，则可由不同人士同时满足以上各项要求。在新加坡常驻的人指的是，该董事需通常居住在新加坡（例如，新加坡公民，永久居民或持有 EntrePass/就业证），并有本地住址。 如果VCC用来做MAS授权的“集体投资计划”的载体，则必须至少有3名董事，包括1名独立董事。 VCC董事的基本要求为：（i）年满18周岁；（ii）具有完全的法律行为能力；（iii）新加坡公民、新加坡永久居民或户主；（iv）EP持有者担任董事必须获得MOM的同意；（v）不能被取消担任VCC董事的资格，例如为未被解除清偿的破产者。 常务董事 VCC可以选择任命一位常务董事来管理和监督全部或部分业务，常务董事也必须是VCC的董事。该常务董事并非强制性的。 管理人 VCC基金管理人须为在新加坡注册的合资格基金管理人，基金管理人可任命sub-manager或sub-advisor。根据VCC法，管理人的名称需写入VCC章程，因此变更管理人涉及章程的变更（此项变更可经章程授权给董事会，而非股东决议批准）。 审计师 每个VCC必须在成立后3个月内指定一名审计师。 公司秘书 VCC必须在成立之日起6个月内任命一名秘书。公司秘书必须具备以下条件： （a）自然人；且 （b）通常居住在新加坡。 公司秘书职位空缺时间不得超过6个月。VCC的唯一董事和公司秘书不能是同一个人。 外国人在新加坡注册 VCC 外国人在新加坡设立创业投资公司必须： 聘请注册备案代理人（如律师事务所、会计师事务所或公司秘书事务所）代为提交申请； 聘请符合上述董事要求的董事。 可以选择在新加坡以外的地方居住。但是，如果想在新加坡管理VCC的运作，必须得到人力部的批准。 ![新加坡 VCC 基金架构为什么成为富人眼中的“香饽饽”](https://www.shicheng.news/images/image/1726/17262552.avif?1689854409) ![新加坡 VCC 基金架构为什么成为富人眼中的“香饽饽”](https://www.shicheng.news/images/image/1726/17262553.avif?1689854409) ![新加坡 VCC 基金架构为什么成为富人眼中的“香饽饽”](https://www.shicheng.news/images/image/1726/17262554.avif?1689854409) VCC是一种资产配置的多元化工具，具有高度的弹性和灵活性。它可以根据不同的投资需求、目标和风险偏好进行个性化的配置和调整。这意味着投资者可以更好地控制和管理自己的投资组合，以最大程度地实现投资回报和风险控制。 VCC的税务优惠也是其吸引力的重要原因之一。新加坡政府为了促进本地的财富管理产业发展，采取了一系列优惠政策，如免除增值税、资本利得税和股息税等。这些税务优惠可以更好地保护投资者的投资回报，提升整体的投资效益。此外，VCC还将投资者的隐私和机密性作为优先考虑的因素之一。这使得投资者可以更加放心地进行高额投资，而不必担心隐私和资产安全问题。 VCC数目也在不断增加。据报道，截至2021年10月，新加坡已经有400家VCC，到2022年10月，这一数字将增加到660家，而到2023年3月，则会增加到879家。新加坡监管机构为VCC提供了补助计划，每个VCC的最大补贴为3万新元，覆蓋了成立一个VCC的成本的30％，这有助于降低成本。 ![新加坡 VCC 基金架构为什么成为富人眼中的“香饽饽”](https://www.shicheng.news/images/image/1726/17262555.avif?1689854409) VCC的受欢迎程度也得益于其运营灵活性。VCC形式的基金可以受益于新加坡广泛的税收协定网络，这可能有助于提高基金表现。同时，VCC提供有效的资产和负债分离，这使得它不仅适用于开放式基金，也适用于封闭式基金。艾珆资产管理中心提醒您VCC推崇保密性，由于其账户和股东名单不公开，使得投资者的隐私得到了保护。 在金融中心如开曼群岛、毛里求斯和香港等地也存在类似的结构。但VCC在新加坡的吸引力源于新加坡在世界上被认为是一个具有透明法律体系的强大金融中心。MAS正在研究加强VCC框架，包括帮助公司、单位信托和有限合伙企业等结构转换为VCC的方法。此外，MAS还在考虑扩大范围，使房地产管理人和单一家族办公室也可以采用该结构。 通过新加坡可变资本公司（VCC）架构的两种基金形式和VCC法案，我们更明确 VCC 架构的主要特点，进一步满足了投资者、投资经理、投资机构灵活的投资管理需求。 法律地位 ① VCC 基金架构被视为公司，是独立的法人实体，它可以以自己的名义拥有财产； ② VCC 基金的权利和义务与其股东和董事是分开的； ③ VCC 伞型结构的子基金不是独立于 VCC 的法人，但是，每个子基金可以独立的起诉或被起诉，资产也是分离的，如同独立的法人； ④ VCC 基金架构只能用于集体投资计划(CIS)。 基金归属 ① VCC 基金架构由股东所有； ② 股东数量的最低限度是一个股东，没有指定最大值； ③ 股东可以按 VCC 基金架构章程中的规定赎回投资。 股东职责 股东按其认缴股份额度为限（包括未缴款股份）对 VCC 基金架构单一基金或伞基金下的子基金承担债务责任。 证券类型 ① VCC 基金架构发行股票：VCC 基金架构中每个份额对应CIS中一个单位证券, VCC 基金架构中的成员类似于CIS中的单位证券持有者； ② VCC 基金架构股份赋予股东从VCC 基金财产中获得利润的权利，其方式可以由股东在章程中决定，这可能包括参与 VCC 单一基金（或伞形VCC下子基金）财产或从财产中收取款项的权利。 资本要求 ① 法律不强制要求 VCC 基金有维护资本，但是必须发行至少一股； ② 股票没有票面价值， VCC 基金实收资本的实际价值始终等于 VCC 的资产净值，VCC 基金的股价会随着其资产的价值而波动，股价将等于总资产净值除以总流通股数。 经营管理 ① VCC 基金由董事会管理； ② VCC 基金必须要在新加坡有经营实质，必须至少有一名长居新加坡的董事，董事可以由基金管理公司的代表或者董事担任； ③ 如果 VCC 基金中有涉及面向公众发行的投资计划，那么最低要求是三名董事，其中包括一名独立董事； ④ VCC 基金必须要有新加坡境内注册地址，且必须委聘新加坡境内的秘书公司； ⑤ VCC 基金必须指派基金经理来管理其资产，运营 VCC 内所有投资计划，而基金经理需要合规持有资本市场服务牌照，或满足豁免条件； ⑥ VCC 基金有强制的审计要求，必须要委聘新加坡境内的审计师。 ![新加坡 VCC 基金架构为什么成为富人眼中的“香饽饽”](https://www.shicheng.news/images/image/1726/17262556.avif?1689854408) 基金税收优惠 《所得税法案》下的增强级基金(ETF)计划（13U计划）和新加坡居民基金(SRF)计划（13O计划），可变资本公司VCCs同样适用。根据这些激励措施，基金从“指定投资”中获得的“指定收入”（包括收益）可免税。指定投资清单涵盖范围广泛的投资，包括股票、股份、证券和衍生品。唯一的例外是新加坡的不动产，其收益不能免税。 管理人税收优惠 原则上，基金管理人收取的管理费适用的所得税税率为17%，但根据“金融行业激励”(FinancialSector Incentive，FSI)计划，满足一定的主要条件及取得MAS批准的前提下，可以适用10%的优惠税率。 综上所述，随着新加坡VCC的不断发展，它已经成为富豪们资产配置和财富管理中的关键工具之一。VCC具有高度的弹性和灵活性、税收优惠、高度保密性等优点，这使其在未来的发展中备受关注。 （文章来源：网络） ![新加坡 VCC 基金架构为什么成为富人眼中的“香饽饽”](https://www.shicheng.news/images/image/1726/17262557.avif?1689854408) ![新加坡 VCC 基金架构为什么成为富人眼中的“香饽饽”](https://www.shicheng.news/images/image/1726/17262558.avif?1689853084) **![新加坡 VCC 基金架构为什么成为富人眼中的“香饽饽”](https://www.shicheng.news/images/image/1726/17262559.avif?1689853084)**