# 淺談新加坡儲蓄險的類別和挑選 URL: https://www.shicheng.news/zh-hant/v/2bn7K Published: 2020-07-21 Source: 獅城新聞 ![淺談新加坡儲蓄險的類別和挑選](https://www.shicheng.news/images/image/1643/16438657.avif?1595289481) 新加坡儲蓄險的類別 我們大致可以從**三個維度**上對新加坡市場上所有的儲蓄險做一個分類。**第一，從保單時限**，可以分為中短期儲蓄險和長期儲蓄險。**第二，從保單現金價值的支付方式**，可以分為年金險和非年金險。**第三，從保單的貨幣種類**，可以分為新幣保單和美元保單。 下面我們一一來看。 **1.中短期儲蓄險 vs 長期儲蓄險** 新加坡儲蓄險的保單時限大多較長，絕大多數產品都是10年以上期滿。偶爾有保險公司會推出2-5年即期滿的短期儲蓄險，保證年化收益略高於新加坡本地銀行的定存利率，通常在2.1-2.2%左右。由於這類產品承諾的收益較高（考慮到那麼低的定存利率），所以保險公司往往會設定一個總的購買額度，額度滿了就會停售。對於投資期限較短，或風險偏好非常保守的本地客戶，這種短期產品是不錯的選擇。對於大部分海外客戶來說，百分之二點幾的年化收益則吸引力不大。 **中期儲蓄險和長期儲蓄險是新加坡市場上的主流。**中期儲蓄險的保單期限大多在10年至25年之間，長期儲蓄險則主要以受保人年齡為準，最長期限可以達到受保人100周歲、120周歲或者終身。 在挑選中長期儲蓄險時，有以下幾個方面可以考量： **自身的投資期限**：換句話說，就是自己什麼時候需要用到保單里這筆錢。舉個例子，比如說客戶A的孩子10年後到讀大學的年齡，他希望到時用這筆儲蓄來支付孩子的大學學費。對於客戶A來說，理性的選擇就是期限為10年的中期儲蓄產品，或者在第10年允許部分提取的較長期儲蓄產品。另一位客戶B的需求是在自己身後把這筆錢傳承給孩子，那麼選擇長期的終身儲蓄險則比較適合。 **對取錢靈活度的要求**：通常來說，較短期的儲蓄險會比長期的儲蓄險更加靈活，不僅因為前者較快期滿，也因為前者的產品設計往往允許客戶能更早地進行部分提取。當然，某些長期儲蓄產品也有非常靈活的設計，所以需要就具體產品而論。 **期望的年化收益**：一個普遍的規律是，持有儲蓄險保單的時間越長，整體的年化收益率越高。也就是說，一份長期儲蓄保單與一份期限為10年的中期保單，都持有到保單期滿，算下來前者的年化收益率往往（遠）高於後者。然而，如果兩份保單都持有到第10年，那麼後者的年化收益率則往往（遠）高於前者此時的收益率。這主要是因為**不同期限的保單設計理念的不同**。所以，不要太執著於某個產品長期的收益率多麼吸引人，而應該結合自己的投資期限，綜合考量。 2.**年金險 vs 非年金險** 年金險指的是客戶在繳納保費後，保險公司在一定期限內按月或按年給付客戶年金的儲蓄產品。這種定期給付年金的設計是這類產品的關鍵。非年金險則是沒有這種定期給付年金設計的儲蓄產品，在保單期滿時將累積價值一次性付給客戶。**有很多非年金險產品允許客戶在需要時進行保單的部分提取，有的保險代理便利用可以「部分提取」的功能，將其包裝成年金險的樣子，推薦給客戶，但它在本質上跟年金險是不同的。** 年金險又根據開始給付年金的時間早晚而有所區分。最早的比如繳納保費後，第2年起就開始領錢。較晚的如**新加坡常見的退休年金險**，類似於很多國家的養老金。這種產品往往設定在某一個退休年齡（比如55歲、60歲、65歲）才開始領錢，而在此之前是不能領錢的。由於中間有較長的強制累積期，因而退休年金險的收益往往要略高於其他的年金險產品。 **選擇年金險或非年金險，最重要的考量是是否需要持續的現金流。**如果希望從保單中得到持續、穩定的現金流，那麼就選擇年金險。如果對於現金流並沒有要求，更看重長期的累積，那麼非年金險更合適。 另外需要注意的是，往往年金險產品也允許客戶不領取年金，而是存在保單中賺取一定的利息，像非年金險那樣累積。但如果去計算實際收益，領取年金情況的收益往往要高於不領的收益。同樣的，很多非年金產品也允許客戶在中途進行部分提取，然而提取後的保單，長期收益也幾乎一定會低於完全不提取的情況。這是不同類型產品的設計理念不同使然，在一方面較強，必然在另一方面弱一點。 3.**新幣保單 vs 美元保單** 到目前為止，**新加坡的儲蓄險仍然以新幣保單為絕對主流**，這主要因為新加坡保險業長期以來主要倚重本地客戶，對外幣需求不大。然而近幾年來，隨著國際形勢的變化，以及海外客戶群體（主要以中國客戶）的增多，**越來越多的保險公司在推出新的美元儲蓄產品**，以滿足這一部分需求。 在保單層面，**新幣和美元的區別主要體現在預期收益率的不同**。新加坡金融管理局規定，凡新幣儲蓄保單，每家公司必須使用最高4.75%的投資回報率來做預期分紅，對於美元保單則沒有類似限制。因此，較保守的保險公司會使用最高5%來做預期，激進一點的保險公司則會用到5.5%甚至5.75%來預期分紅。從過往經驗來看，美元保單的收益也的確普遍略高於新幣保單。 對於新加坡本地客戶來說，考慮到使用的便捷和規避外匯風險，新幣保單通常都是第一選擇。而對於海外客戶，筆者的經驗則是大家往往對美元情有獨鍾，畢竟美元相對更為大家熟悉，也是全球主導貨幣。 不過，在以下幾種情況，海外客戶或許可以考慮購買新幣保單： 將來希望來新加坡長期居住，或者有送小孩來新加坡留學的打算。 已經配置了一部分美元資產，考慮用其他貨幣來分散外匯風險。 現有的美元儲蓄產品沒有非常合適的，如保單期限不符，或門檻太高等。 寫了這麼多，希望能真的幫助大家更容易、也更理性地挑到最適合自己的產品。 **最後，一點思考** 在同一個類別當中，不同的儲蓄險產品在設計上仍然可能有諸多差別，很難直觀地判斷孰優孰劣。一個比較好的用來做橫向比較的標準是「內部收益率（IRR）」，有興趣的朋友可以參考筆者之前這篇文章：怎樣用excel來計算儲蓄險的收益率？ 由於政策監管的限制，新加坡儲蓄產品的投資渠道整體偏向保守，分紅基金絕大部分投向固定收益類資產，只有一小部分投向權益類資產。因此，新加坡儲蓄險的收益可能不會很高，但長期以來分紅都比較平穩，收益穩健，比較適合風險偏好中等或較低的海外客戶。 隨著全球範圍內利率走低，保險公司想要找到收益較好的固定收益類投資渠道也會越來越難。為了維持目前的分紅收益，或許將來會允許保險公司放更大權重到權益類資產投資。 對於風險承受能力很低的客戶，在購買儲蓄險時，除了關注保單的總預期收益，也應當適當關注保單的保證收益，以及在總收益中的占比。雖然新加坡保險的分紅一直比較穩定，但畢竟是非保證的。