# 高凈值人群的新加坡投資架構：聯合家族辦公室+VCC基金架構 URL: https://www.shicheng.news/zh-hant/v/3xOOO Published: 2023-06-10 Source: 獅城新聞 新加坡資產管理行業是新加坡金融管理局戰略規劃的重要領域之一。為了推動行業的發展並提升新加坡作為國際金融中心的競爭力，新加坡金管局在 《2025年行業轉型戰略圖》中提出了一系列與資產管理行業相關的關鍵舉措。 ![高凈值人群的新加坡投資架構：聯合家族辦公室+VCC基金架構](https://www.shicheng.news/images/image/1723/17236535.avif?1686308221) **1** **促進金融基礎設施數字化** 新加坡金管局（MAS）將優化一級債券發行、上市和結算的流程，以實現端到端效率的提升。通過加強新加坡成為債券發行和上市的首要選擇，來吸引更多的債券發行方和投資者。 其次，開發行業基金結算工具。這些工具將集中處理基金的認購、贖回和記錄保存工作流程，協助基金數據流的對帳。通過減少結算時間並提高效率，以此提供更快速、可靠的基金結算服務。此外，新加坡金管局還將推出一個數字平台，旨在連接增長區域內的中小型企業（SME）。通過數字化的方式，為中小企業提供更廣泛的貿易渠道，促進其業務發展。 **2** **增強資產類別優勢** **加強可變資本公司VCC制度及其他基金架構** 新加坡金管局將繼續促進新加坡作為首選的基金註冊中心。可變動資本公司（Variable Capital Companies, 以下簡稱VCC）可作為面向投資者的募資工具及投資主基金。迄今為止，新加坡已有800多個VCC，此類基金架構可採用開放式基金或封閉式基金，並從新加坡的眾多避免雙重徵稅協議（DTA）中獲益，從而實現其在本地區的投資利益最大化。為了推進更廣泛地採用VCC架構，新加坡金管局已將VCC補助計劃延長兩年至2025年，以報銷普通合伙人設立其首個VCC的法律、稅務及合規諮詢費用。（下文將詳細說明延長補助申請細則） 對於對沖基金來說，新加坡擁有充滿活力的外匯（FX）、固定收益、利率和商品市場，風險承擔能力表現較強。在外匯方面，新加坡也將拓寬和深化電子外匯（FX）交易生態系統，以提供深度外匯流動性和執行能力，以此轉化為更高的成交率。 **可變動資本公司VCC現狀** 2020年1月，新加坡金融管理局推出了可變動資本公司（VCC）架構，作為新加坡基金領域除有限合夥企業、公司和單位信託外的一種全新形式。在VCC框架推出之前，新加坡沒有專門為投資基金設計的主體形式，可以說VCC是專門為吸引基金進入新加坡而推出的一種公司架構類型。 據新加坡金融管理局發布的調查，可變動資本公司的使用情況顯示，其中有33%是風險投資和私募股權公司，28%是外部資產管理或聯合家族辦公室，20%是對沖基金，14%屬於傳統基金，而剩餘的5%則歸類為其他類型。這些數據表明VCC架構得到了廣泛的應用，吸引了多種類型的基金企業選擇在新加坡設立VCC架構公司。 ![高凈值人群的新加坡投資架構：聯合家族辦公室+VCC基金架構](https://www.shicheng.news/images/image/1723/17236536.avif?1686308222) **3** **VCC補助計劃再延長** 從2023年1月16日起，可變資本公司補助計劃的有效期被延長兩年，從2023年1月16日至2025年1月15日。根據延長後的可變資本公司補助計劃（VCCGS），金融部門發展基金（"FSDF"）將共同資助支付給新加坡服務商30%的合規費用，這些費用用於報銷在新加坡註冊或成立VCC相關的工作，每項申請的最高補助上限為3萬新元。 ![高凈值人群的新加坡投資架構：聯合家族辦公室+VCC基金架構](https://www.shicheng.news/images/image/1723/17236537.avif?1686308404) **補助計劃細節** **申請人資格** 申請人為首次合格的基金經理且之前沒有註冊過可變資本公司（VCC）或沒有將外國公司實體重新轉移註冊為VCC，並且以前沒有申請過可變資本公司補助計劃。 **項目資格** 延長的可變資本公司補助計劃僅適用於首次成立VCC或首次成功將外國公司實體轉移註冊到新加坡作為VCC的合格基金經理，並從會計與企業監管局（"ACRA"）獲得成立通知或註冊轉移通知（視情況而定），其中指定日期為2023年1月16日至2025年1月15日（包括首尾兩日）。以下條件適用： VCC的設立不能同時得到其他政府撥款或獎勵補助，尤其是涉及到同一組合格費用和承諾； 每個申請人只能為一個已成立或成功歸類的 VCC申請延長補助； 合格的費用支出必須支付給總部設在新加坡的服務商，用於在新加坡完成與VCC及其子基金（如有）的成立和註冊有關的工作； 合格的基金經理不得在補助計劃下申請共同出資，僅用於其子基金的註冊（未伴隨VCC的註冊或轉讓）。但是，合格的基金經理可以申請將註冊子基金而產生的合規成本，作為設立傘式VCC的一部分；以及： 申請人應在ACRA發出的公司註冊通知書上規定的日期（對於新成立的VCC）或ACRA批准VCC註銷的日期（對於重新在新加坡註冊為VCC的外國公司實體）起的三個月內正式提交申請。 **補助：** 共同補助下列合格費用的30%，每個VCC的補助上限為30,000新元。 法律服務 稅務服務 行政或監管合規服務 **最短運作期** 根據延長的可變資本公司補助獲得撥款的VCC必須從註冊日期起至少保持運營一年。這意味著VCC不能在註冊日期後的第一年內清盤。如果VCC在註冊日期後的第一年內清盤，基金經理必須在申請清盤或通過自願清盤決議後的一周內迅速通知新加坡金融管理局。如果VCC在註冊日期後的第一年內清盤或者受助人未能在清盤之日起一周內通知新加坡金融管理局VCC的清盤， 金管局則保留收回已授予的補助的權利。 **4** **VCC對於中國投資者有哪些利好** ![高凈值人群的新加坡投資架構：聯合家族辦公室+VCC基金架構](https://www.shicheng.news/images/image/1723/17236538.avif?1686308404) ****多元化的投資選擇**** VCC基金架構為中國投資者打開了更廣闊的投資選擇。傳統上，中國投資者主要集中在股票、債券和房地產等領域。而VCC作為一種全新的基金架構，吸引了風險投資、私募股權、對沖基金等多種類型的基金企業。這為中國投資者提供了更豐富的資產類別和投資策略，使其能夠參與到更廣泛的投資項目中，進一步實現投資組合的多樣化。 ****靈活的投資結構**** VCC架構具有靈活性和可調整性的特點，為中國投資者提供了更大的投資自由度。在VCC內設立不同類型的子基金，使投資者能夠根據市場變化和投資策略的需要，隨時進行資金配置和調整。這種靈活性使得中國投資者能夠更好地適應市場環境的變化，及時把握投資機會，優化投資組合配置，提升投資回報率。 ****稅務優惠政策**** 新加坡作為國際金融中心，其有利的稅務政策和優惠措施，為中國投資者帶來利好。選擇在VCC架構下進行投資，中國投資者可以享受新加坡的稅務優惠政策，如資本利得免稅、免稅投資等。這些稅務優惠政策有效降低了中國投資者的稅負，增強了投資回報，並為他們提供了更具競爭力的投資環境。 ****嚴格的監管保障**** 新加坡在監管方面的嚴格程度遠超蓋曼群島，VCC在新加坡屬於受監管的金融活動。根據監管要求，VCC必須定期編制財務報表並接受審計，同時受到反洗錢的監管，除了符合封閉式私募投資或風險投資基金（PE/VC）的特定條件外，監管機構要求其他類型的基金必須委任託管人。因此，可以說新加坡的VCC架構在監管要求方面更為嚴格。在新加坡進行VCC投資，投資者可以享受更高的監管標準和保護，從而更加放心地開展投資活動。 **5** **架構分享** **聯合家族辦公室+VCC基金架構** **![高凈值人群的新加坡投資架構：聯合家族辦公室+VCC基金架構](https://www.shicheng.news/images/image/1723/17236539.avif?1686308403)** **優勢** VCC架構下的聯合家族辦公室具有多重優勢。首先，低運作成本有效降低了每位客戶承擔的資金成本。其次，VCC框架允許聯合家族辦公室採用傘狀結構，即在單個母基金下設立多個子基金。這種架構使得聯合家族辦公室能夠靈活配置資產，實現投資策略的多元化。 通過傘狀結構，聯合家族辦公室可以為不同子基金設置不同的投資策略。例如，子基金1可以專注於債券投資，子基金2可以投資信託，而子基金3可以專注於股權投資等。這種多元化的投資策略使得家族辦公室能夠靈活應對不同的市場環境和風險偏好。同時，通過分散投資風險，聯合家族辦公室能夠獲得更多的收益機會。 通過設立不同類型的子基金，家族辦公室能夠根據家族需求和投資目標定製化地配置資產，實現多樣化和分散化的投資組合。這為家族辦公室提升財富增值潛力、降低運作成本和風險提供了有力支持，確保了家族財富的穩定增長和傳承。 ![高凈值人群的新加坡投資架構：聯合家族辦公室+VCC基金架構](https://www.shicheng.news/images/image/1723/17236541.avif?1686308222)