# 新加坡VCC架構一夜爆火，這一模式為何備受投資者青睞 URL: https://www.shicheng.news/zh-hant/v/5xJv8 Published: 2022-01-22 Source: 獅城新聞 **新加坡VCC可變資本公司** 2020年1月15日，新加坡金融管理局（MAS）和會計與企業管制局（ACRA）正式推出一種全新的新加坡基金架構，鼓勵更多基金在新加坡註冊，提升新加坡作為全球金融中心和投資基金中心的地位，她就是 - 新加坡可變資本公司 (VCC)。 **VCC架構可媲美世界重要投資基金中心(如蓋曼群島和盧森堡)的企業基金結構**，消除新加坡基金經理管理海外投資基金的不便，提高效率的同時，也為基金在新加坡的註冊和營運提供幾乎無與倫比的靈活性。 ![新加坡VCC架構一夜爆火，這一模式為何備受投資者青睞](https://www.shicheng.news/images/image/1688/16880212.avif?1643359145) 同時，VCC架構可以鼓勵更多基金在新加坡註冊，而新加坡作為全球金融中心和投資基金中心的地位也將藉此得以提升。 **什麼是可變資本公司(VCC)** VCC是Variable Capital Company 的簡稱，中文為**可變動資本**，VCC是除了公司、有限合夥企業和單位信託以外，**一種全新的新加坡基金架構**。簡單來說，一間可變動資本公司類似於一個自由流動的資金池，投資者將資產注入池中，再交由專業基金經理進行管理，以達到基金投資的目的。相比於傳統的公司形式，可變動資本公司具有靈活度高、可享受稅務優惠甚至免稅的優勢。 ![新加坡VCC架構一夜爆火，這一模式為何備受投資者青睞](https://www.shicheng.news/images/image/1688/16880214.avif?1643359145) 值得注意的是，VCC可以被設置為單個基金的獨立VCC，或作為具有多個子基金的傘形VCC。VCC可以用作傳統或另類基金策略，無論是開放式還是封閉式。 雖然VCC在基金內擁有資金具有額外的多樣性，但在稅收方面，它仍將被視為普通的新加坡公司。外國投資基金可以（並被鼓勵）在新加坡作為VCC重新註冊，以享受其諸多好處。 在將VCC架構推向市場時遲到有其優勢。VCC不僅將使新加坡與其他領先的避稅天堂保持一致，而且還將利用這些市場的經驗教訓來創造具有競爭力的投資優勢。 **VCC 將如何改變遊戲規則** 新加坡將成為風險投資 (VC) 和私募股權 (PE) 基金的全球樞紐。 新加坡財政部Indranee Rajah表示，「這種公司結構的引入，稱為可變資本公司或VCC，將改變新加坡基金管理行業的遊戲規則 」。 新加坡一直依靠其安全穩定的經濟、寬鬆的監管和較低的公司稅率等來保持其投資吸引力；VCC作為一種新型基金結構，克服了新加坡現有基金結構的限制，進一步增加了新加坡對私募基金的吸引力。藉助於VCC，新加坡有望提升其作為全球基金管理中心的地位，鞏固其作為地區商業資產和基金管理中心的地位。 **成立VCC基金的優勢** **運營方便** VCC可以發行股票及贖回股票，無需股東批准，也無需召開財政年度的年度股東大會；大大提升了流程效率和降低了行政成本； **稅務優待** VCC可申請享有新加坡《所得稅法》（第134章）第13O(原13R)和13U(原13X)的稅收優惠計劃，讓基金收益獲得免稅待遇； **私密性** 雖然VCC要在ACRA註冊,但公眾無法查閱VCC的股東(投資者)名冊；股東隱形不對外公布=財富自由、財富隱形； **獨立性** 傘形 VCC下的各子基金之間的資產及負債是分離的,每個子基金可以像獨立法人被管理或被清盤； **分紅派息** VCC可以用本金作分紅派息,不一定要產生利潤才可以分紅。 **註冊VCC的要求** 1. 可變動資本公司（VCC）必須任命一家由新加坡金融管理局許可或註冊的基金管理公司（FMC），或是新加坡的豁免金融機構。 2. 新加坡註冊的辦公地址、有新加坡居民身份的公司秘書和審計員、以及至少一名常駐董事。 3. 至少一名公司董事必須是受任命基金管理公司（FMC）的董事或代表。 4. 受新加坡關於反洗錢和反恐要求的約束。 5. 必須接受新加坡審計師的審計，且必須按照IFRS、新加坡FRS或美國GAAP提交財務報表。 **VCC與單一家族辦公室(SFO)區別** 有些人可能對VCC產生一個誤解，認為VCC跟新加坡單一家族辦公室(SFO)13O(原13R)/13U(原13X)方案的性質, 功能是一樣，其實事實並非如此，兩者之間區別如下： 1、VCC是基金成立的方式,產出成果就是一檔基金；SFO是管理家族資產的公司, 資產包含：股票，債券，基金，現金，保險等。在SFO 里可以買基金（包括已經成立好的 VCC,Unit Trust,GP,LP)。 2、在運營方面，SFO可享受豁免牌照;VCC需任命新加坡持牌基金管理公司才能持續運營。 3、SFO可以讓家族成員擔任SFO的管理層，從而配一個管理者簽證(EP)給家族成員；VCC投資者就是投資者，不存在被VCC雇用成為員工，或投資者透過成立VCC基金申請EP配額。 總結：**單純VCC適合投資為主要需求的客戶。單純SFO適合需要解決新加坡身份需求的客戶。** **VCC與單一家族辦公室(SFO)組合** **VCC架構下可以設立多個13O(13R)和13U(13X)的家族辦公室；** VCC架構下的家族辦公室具備13O(13R)和13U(13X)的功能，也有家族辦公室沒有的功能； 可以具備多個EP名額，尤其適合子女已滿21歲或即將滿21周歲的家庭，或者主申請人有多個無直系親屬關係但需配置EP的客戶。 總結：VCC架構下的家族辦公室不僅能有效地進行資產隔離和遺產規劃、滿足客戶的靈活投資需求，還能為家族成員鋪設全家移民的道路。 ![新加坡VCC架構一夜爆火，這一模式為何備受投資者青睞](https://www.shicheng.news/images/image/1688/16880225.avif?1643359145) **VCC設立流程** **第一步：VCC的申請流程：** 1、提議的VCC名稱； 2、設立VCC的類型； 3、擬任董事和 VCC 官員的詳細信息（包括地址、身份證號碼、身份證類型和國籍）； 4、從其他當局（如果有）獲得的原則上批准。 一旦名稱申請獲得批准，名稱將保留120 天。VCC 必須在此期間合併。否則，名稱批准將失效，申請人必須提交新名稱申請。 **第二步：整合VCC架構：** 1、獲批名稱申請的交易編號； 2、擬任董事和 VCC 官員的詳細信息——包括地址、身份證號碼、身份證類型、國籍和聯繫方式； 3、至少 1 名董事的詳細資料，該董事為 VCC 基金管理人的董事或合資格代表； 4、獲准基金經理的詳細信息——包括 UEN、地址和註冊國家； 5、訂閱者的詳細信息——包括身份證號碼、訂閱者姓名和電子郵件地址； 6、設定VCC 類型； 7、註冊辦公地址和營業時間； 8、章程複印件； 9、財政年度結束 (FYE) – 這將決定 VCC 的公司申報和稅款到期的時間。 常見的 FYE 可以包括 3 月 31 日、6 月 30 日、9 月 30 日或 12 月 31 日。 一旦 VCC 成功申請，將頒發唯一實體編號 (UEN)。UEN 可用於與 ACRA 或任何其他政府機構進行交易。 **VCC執照樣本** ![新加坡VCC架構一夜爆火，這一模式為何備受投資者青睞](https://www.shicheng.news/images/image/1688/16880227.avif?1643359145) ![新加坡VCC架構一夜爆火，這一模式為何備受投資者青睞](https://www.shicheng.news/images/image/1688/16880232.avif?1643359143)