# 新加坡金融管理局發布智能投顧新指南

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Published: 2018-10-11
Source: 獅城新聞

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來源: 未央網 譯者：梔航

近日，新加坡金融管理局（MAS）公布了一份數字諮詢服務指南，旨在藉此推動新加坡智能投顧服務發展。指南吸納了公眾諮詢中得到的反饋以及MAS與行業互動中的學習要點。

根據新規定，向散戶投資者提供基金管理服務的數字顧問公司，即使不符合《證券與期貨條例》（後文簡稱SFA）的公司業績記錄要求，也可以獲得智能投顧服務許可。但是，這些公司需要滿足一些安全要求，包括董事會和高級管理層應當擁有基金管理和技術經驗，提供包含僅非複雜集合投資計劃的投資組合，並在運營第一年結束時對數字諮詢業務進行獨立審計等。

近年來，StashAway等智能投顧平台在新加坡蓬勃發展。StashAway是一家在線投資公司，也是第一家獲得MAS完整資本市場服務許可的智能投顧公司。StashAway的投資組合多元化，跨越多種資產類別、地理位置、發行人類型和成熟度。StashAway聯合創始人兼執行長Michele Ferrario談及這些服務表示，"很多客戶通過我們基於目標的諮詢工具創建了退休投資組合，著眼長遠，按月投資，積累財富。"

同時，AutoWealth於2017年8月推出了專有算法，該算法基於自動化諮詢技術，對客戶的答案進行精準分析，並推薦量身定製的投資組合。營運長Noel Lee解釋說，算法就像一個"更快、更順暢、更便宜服務的真人理財規劃師"。

近年來，銀行也開始涉足數字諮詢服務，華僑銀行（OCBC）推出RoboInvestwhere服務，客戶可以從技術、房地產投資信託（REIT）、快銷品公司 (FMCG)、財產、醫療保健和食品飲料等六個市場中選擇28種股票和交易所交易基金（ETF）投資組合。該平台的初始投資金額為3500美元，目標對象是年輕且精通技術的投資者。CMC Markets銷售交易員Oriano Lizza在之前的一次採訪中表示，"銀行已經擁有的基礎設施和專業知識、接受變革並首先進入市場的能力將對小型創業公司構成威脅，這一點毋庸置疑。在本地金融服務領域，安全和聲譽十分重要，將影響客戶從現有創業公司轉向家喻戶曉的企業。"

2017年畢馬威會計師事務所的一份報告指出，政府承諾撥款2.25億美元幫助公司在新加坡建立創新實驗室，同時為創業公司提供稅收減免政策，Lizza認為智能投顧行業發展前景不可限量。

MAS發布的數字諮詢指南依據《證券和期貨條例》（後文簡稱SFA）和《財務顧問條例》（後文簡稱FAA）對智能投顧服務許可和商業行為要求提出新要求，指南還對行業改進完善提出了建議。"我們正在完善監管框架，支撐金融諮詢服務創新，同時提供足夠的保障措施，保護投資者的利益，"MAS助理資本市場總經理Lee Boon Ngiap表示，"指南將有助於培育新的在線商業模式，為投資者在獲取投資建議方面提供更多選擇。"

數字諮詢無需遵守FAA收集有關客戶財務狀況全套信息的要求，如收入和財務承諾等信息。MAS指出，"他們採取了措施，減輕由於客戶信息有限而導致投資建議不適合的風險，這是前提條件。"公司可以通過客戶信息調查問卷，確定和拒絕明顯不適合數字諮詢產品的客戶，這只是控制措施中的一部分。

此外，作為財務顧問，數字顧問可以將其客戶的貿易訂單轉交給經紀公司執行。他們無需獲得SFA的額外資本市場服務許可，即可在集合投資計劃中重新平衡客戶的投資組合。

MAS指出，"雖然MAS在努力降低在新加坡創建數字諮詢公司的難度，但這一商業模式還需面對特有的風險，如算法錯誤和網絡威脅。為了減輕這些風險，指南指出，MAS期望數字顧問公司建立強健的框架來管理和監督算法，並對技術和網絡風險進行管理。"