# 「新加坡家族辦公室」 設立關鍵點及架構解析（二）

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Published: 2024-05-09
Source: 獅城新聞

新加坡的營商環境在亞洲乃至全球都享有顯著的競爭優勢，其中新加坡家族辦公室和基金的免稅政策無疑是最具吸引力的政策之一，這一趨勢至今仍在持續。最新的調查數據顯示，獲得新加坡金融管理局稅務優惠的單一家族辦公室數量從2021年的700多個增加至2022年底的1100個。如果將聯合家族辦公室也計算在內，那麼到2023年，家族辦公室的總數可能接近1340個。

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當然決定設立家族辦公室只是開始，在設立之前應考慮以下幾個關鍵點：

**在新加坡成立家族辦公室的目的是什麼？** 

家族辦公室是一個核心機構，旨在協調和管理家族的各類活動，這些活動包括但不限於為家族成員提供統一的投資策略、稅務申報和帳戶整合等。明確家族辦公室的目標對於選擇合適的考慮因素至關重要，這有助於為家族辦公室制定最佳的架構。

例如，如果家族中某位創始人的主要目標是確保主要家族成員獲得在新加坡的永久工作和居留資格，那麼可能需要將這些家族成員納入家族辦公室的投資委員會。如果客戶有移居海外的打算，家族辦公室可能會審查移民事宜，尋找可能適用的稅務居民身份。

此外，家族辦公室還在不斷承擔新的角色，幫助企業整合在共同申報準則下的申報。共同申報準則是一項國際信息標準，旨在通過全球自動交換稅務和財政信息，打擊稅務問題。

我們顧問會向家族解釋不同的稅務豁免計劃和要求，以幫助他們合法地享受最大的稅務優惠，在充分考慮家族需求後，我們可以提供相關的家族辦公室架構建議。

**打算將哪些資產注入家族辦公室？** 

可以選擇向家族辦公室注入多種類型的資產，包括金融投資、私人或公開上市公司的股份，甚至房地產。在房地產領域，一個關鍵問題是該物業所在的司法管轄區是否徵收遺產稅和轉移稅，以及是否存在其他持有限制。

我們的客戶中有一些擁有高價值的物品，如私人飛機、遊艇、稀有藝術品、寶石和貴金屬，以及家族傳承的珍寶。

在決定注入哪些特定資產之前，仔細考慮是非常重要的，因為資產的特性、位置和其他細節都可能影響律師為客戶提供的稅務和法律建議，從而影響對最佳資產轉移方式的評估。

**如何向新加坡金融管理局申請許可和稅務豁免？** 

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當將業務設立為單一家族辦公室後，家族辦公室的架構通常會包含多個控股公司。如果家族辦公室計劃根據「增強型 tier 基金稅務豁免計劃」（通常稱為第13U條）申請稅務豁免，就需要滿足相關的條件。

例如，家族辦公室需要僱傭至少三名投資專業人士，其中至少一名非家族成員，且至少投資5,000萬新幣於基金實體，以及至少10%的資產管理規模或1000萬元（以較低者為準）投資於本地市場。

此外，家族辦公室的商業代表需要參加新加坡金融管理局的面試。我們會為客戶進行協調和準備，確保在面試中能夠清晰地展示家族辦公室的投資策略和其他細節，以獲得符合稅務豁免的批准。

**持續運營的條件及傳承規劃工具** 

在進行家族辦公室的設立過程中，首先需要確定家族辦公室的運營地點，之後需要處理一些行政事務，例如開設所需的銀行帳戶，並實施信息科技系統以整合投資組合。一系列事宜我們將全程陪跑辦理。

此外，會幫助客戶聘請外部審計師進行年度財務審計，並持續回顧投資策略。

為了確保家族辦公室的業務能夠持續運營，我們需要制定家族治理指引和家族憲章（Family Constitution）。這有助於避免在創始人進行傳承時出現爭執或內訌。同時，也需要明確家族辦公室所有權的傳承方式，可選擇的傳承規劃工具包括遺囑、持久授權書和私人信託公司。

**家族辦公室如何制定慈善策略？** 

近年來，越來越多的家族辦公室開始將慈善活動納入其運營範疇。家族可以考慮設立慈善信託，以資助特定的慈善機構，明確家族的慈善目標是一項有益的舉措，有助於確定家族希望在哪個特定的慈善領域進行投入。

家族辦公室更好地規劃和管理其慈善活動，實現社會價值的同時，也能確保家族的慈善目標得到有效實現。

**新加坡家族辦公室架構** 

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家族辦公室架構與資管公司類似：其中家族辦公室主體為管理公司，管理家族基金中的資產，背後實控人為家族的受益人成員（即投資人）。新加坡家族辦公室分為兩種架構：

①單一家族辦公室（Single Family Office, SFO）：是一種專門為單一家族服務的私營公司，負責管理該家族的財務事務。通常，一個成熟的單一家族辦公室會全面或部分地參與家族的投資、信託、遺產管理等多方面事務，並可能包括管家服務。

②聯盟家族辦公室（Multi-Family Office, MFO），是一種管理多個家族財務的機構，這些家族之間不一定存在親屬關係。與單一家族辦公室一樣，聯盟家族辦公室也可能涉及管理家族的受託人、信託和遺產事務，並提供管家服務。

根據每個家族的具體需求，家族辦公室的基金結構可以從單一的投資控股公司，擴展到包括多個信託、個人受益人的次級信託、私人信託公司、多個基金和複雜資產類別的綜合結構。在最基礎的架構中，家族成員直接持有家族辦公室和基金。

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在資產管理架構中，通常涉及至少兩個主體：管理公司和基金主體（例如，新加坡常用的可變資本公司（VCC）結構），這種設計旨在實現資產所有權與管理權的分離，從而最大限度地保障資產的安全。

在新加坡，資產管理公司必須向新加坡金融管理局（MAS）申請資產管理牌照（CMS）才能開始運營，一旦獲得牌照，一個持牌管理公司可以發行和管理多個基金。這些基金的資產由託管銀行負責託管，並受到獨立基金行政方的共同監管。

**單一家族辦公司兩種常見架構** 

單一家族辦公司不需要向MAS申請資產管理牌照即可運營，因為單一家辦僅為自有資產提供管理。在這裡，主要為大家介紹兩種常見的單一家族辦公室架構。

**單一家族辦公室結構一：包含信託** 

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這種結構是由私人家族信託所擁有的家族辦公室中最常見的形式。在這種架構中，家族辦公室和基金實體都被控股公司所擁有，從而形成關聯公司。由於這種關聯關係，家族辦公室能夠利用《證券與期貨法》中的現有條款獲得牌照豁免。

對於那些尋求全面繼承和財富規劃解決方案的家族來說，這種結構是理想的。家族信託可以利用這種結構來確保繼承過程的順利進行，並為年輕的受益人提供利益。

**單一家族辦公室結構2：家族成員作為直接股東** 

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在這種結構中，如果家族辦公室和基金實體直接由家族信託或家族成員持有股份，那麼《證券與期貨法》中的現有條款就不再適用，家族辦公室需要向新加坡金融管理局申請特定的牌照豁免。

這種結構適合那些從個人或企業角度來看，家族成員直接持有股份沒有實際意義的家族。

那麼家族辦公室的申請要求及稅收是怎樣的呢？見下篇文章連載。





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