# 年底沒錢，看REITS助你來年脫貧 URL: https://www.shicheng.news/zh-hant/v/96YZr Published: 2019-12-12 Source: 獅城新聞 ![年底沒錢，看REITS助你來年脫貧](https://www.shicheng.news/images/image/1611/16116121.avif?1589858718) 2019年還剩最後十幾天天了，你們今年的帳單都還清了嗎？ 我司前台小妹，聽到這句話都快哭了。 她剛剛收到一張信用卡帳單，總額3萬，還不知道拿什麼還…… ![年底沒錢，看REITS助你來年脫貧](https://www.shicheng.news/images/image/1611/16116122.avif?1589858718) 朋友圈裡的一堆小老闆更慘。 小公司今年賺錢本來就難，客戶還拖延付款，就帳上那點現金，連員工工資都快發不出了…… 沒錢的日子總是會很難過的，但如果提前就做好理財規劃，在我們年底拿到理財收益的時候是不是就會開心的起飛~ 那麼究竟怎樣的產品可以支持我們在假期「放飛自我」呢？ ![年底沒錢，看REITS助你來年脫貧](https://www.shicheng.news/images/image/1611/16116123.avif?1589858718) 相信基金投資一直是大多數人比較喜歡的一種方式，把錢交給具備專業資格和經驗的團隊去幫我們管理資金，投資於股市，債市，以及其他金融市場，何樂而不為！ 那麼今天先來介紹一類比較特殊的指數基金：REITS指數基金。 REITS被譽為是第四大類資產，這個品種到底是什麼？它有什麼樣的特點呢？有沒有投資價值呢？ **房地產信託基金REITS** ![年底沒錢，看REITS助你來年脫貧](https://www.shicheng.news/images/image/1611/16116124.avif?1589858718) REITs(房地產投資信託基金)是一種以發行收益憑證的方式彙集特定多數投資者的資金，由專門投資機構進行房地產投資經營管理，並將投資綜合收益按比例分配給投資者的一種信託基金。與我國信託純粹屬於私募性質所不同的是，國際意義上的REITs在性質上等同於基金，少數屬於私募，但絕大多數屬於公募。REITs既可以封閉運行，也可以上市交易流通。 ![年底沒錢，看REITS助你來年脫貧](https://www.shicheng.news/images/image/1611/16116125.avif?1589858718) 從本質上看，REITs屬於資產證券化的一種方式。REITs典型的運作方式有兩種，其一是特殊目的載體公司(SPV)向投資者發行收益憑證，將所募集資金集中投資於寫字樓、商場等商業地產，並將這些經營性物業所產生的現金流向投資者還本歸息;其二是原物業發展商將旗下部分或全部經營性物業資產打包設立專業的REITs，以其收益如每年的租金、按揭利息等作為標的，均等地分割成若干份出售給投資者，然後定期派發紅利，實際上給投資者提供的是一種類似債券的投資方式。相形之下，寫字樓、商場等商業地產的現金流遠較傳統住宅地產的現金流穩定，因此，REITs一般只適用於商業地產。 **REITs對機構投資者資產配置的作用** 在傳統組合中加入REITs可使組合優化 ![年底沒錢，看REITS助你來年脫貧](https://www.shicheng.news/images/image/1611/16116126.avif?1589858718) 機構投資者的傳統組合中通常只包括債券、股票類證券，加入REITs可使組合優化,即組合有效邊界向左上方移動，意味在相同風險水平下，增加REITs後的組合可獲得更高收益，或是為取得相同收益水平，增加REITs後的組合只承擔更低風險。 ![年底沒錢，看REITS助你來年脫貧](https://www.shicheng.news/images/image/1611/16116127.avif?1589858718) 比如。REITs與美林國債/公司債指數，美林抵押證券指數的相關係數分別只有0.06和0.01，與道瓊斯指數、Wilshire5000指數、S&P500指數的相關係數在0.3左右，遠低於各股票指數之間的相關係數。REITs與股票、債券類資產相關度低，能夠有效地分散機構投資者的投資風險，並在不增加整組合風險的前提下提高收益。 **REITs可提供較高的股息收益** ![年底沒錢，看REITS助你來年脫貧](https://www.shicheng.news/images/image/1611/16116128.avif?1589858718) 保險基金、養老基金等機構投資者在做資產配置時，還需考慮資產與負債的現金流匹配，有股息收益的要求。REITs是固定收入投資工具以外的另一可行的投資選擇。從產品特性看，REITs 是具有相對穩定現金流收入和收益的投資產品。 ![年底沒錢，看REITS助你來年脫貧](https://www.shicheng.news/images/image/1611/16116129.avif?1585050371) 多數國家均要求REITs收入的絕大部分必須會定期以股息方式分派給持有人,並通過稅收的安排來鼓勵REITs派息。REITs 的高股息分派比例為投資者提供穩定的現金收入。過去4年以來REIT收益率與10年期政府債的息率差明顯收窄，但仍保持了正利差。由於REITs基本上會將稅後盈利全部用於派息，所以股息收益率高，一般是同類股票的4倍。 **REITs可滿足機構投資者對投資安全性的要求** ![年底沒錢，看REITS助你來年脫貧](https://www.shicheng.news/images/image/1611/16116130.avif?1589858718) REITs屬信託產品的一種，具有信託的財產隔離功能，符合保險基金、社保基金投資安全性的要求。一旦設定信託，作為信託財產的房地產證券便具有了獨立性，不同於委託人、受託人及受益人三方任何一方的自有財產且不受該三方中任何一方債權人的追及，有效地保障了資產的安全。 ![年底沒錢，看REITS助你來年脫貧](https://www.shicheng.news/images/image/1611/16116131.avif?1589858718) 使投資者利益得到最大限度的保障。信託使受益人處於只享有利益而免去責任的優越地位，對信託財產享有優先於委託人或受益人的債權人的權利，且在信託財產旁落他人之手時，受益人有權向受讓人請求返還財產。 **新加坡的REITs** ![年底沒錢，看REITS助你來年脫貧](https://www.shicheng.news/images/image/1611/16116132.avif?1589858718) 新加坡房地產投資信託基金（Singapore Real Estate Investment Trust, 通常也稱為S-REIT）是彙集投資者資金以投資，擁有和經營房地產的上市公司。然後將這些房產出租給租戶以換取租金。投資者是房地產投資信託基金的共同所有人。他們有權從定期分配的物業資產中賺取租金收入。除此之外，隨著房地產價值的上漲，投資者也將從資本收益中受益。 ![年底沒錢，看REITS助你來年脫貧](https://www.shicheng.news/images/image/1611/16116133.avif?1589858718) 新加坡的REITs產品發展較晚，但是發展速度迅猛，市場快速擴大，當前已經成為亞洲地區除日本以外的第二大REITs市場。 新加坡REITs具有巨大吸引力的原因在於合格投資者在REITs方面享有稅收透明的優勢，即所得稅的徵收不以REITs為基準，而根據投資者類別徵收或豁免，具有稅務優惠。具體來說，個人投資者（包括本地和外國個人投資者）股息收入免徵所得稅，外國機構投資者作為單位持有人的稅率由20%減至10%。 ![年底沒錢，看REITS助你來年脫貧](https://www.shicheng.news/images/image/1611/16116134.avif?1589858718) 新加坡交易所北京代表處首席代表謝采含在論壇發表演講時介紹，新加坡共有44支房托及商業信託，總市值730億美元，平均股息率為6.5%。新交所上市房托在2018年通過定向增發及配股再融資43億新幣，為8年來最高。同時，新加坡的REITs發展速度遠快於日本，從金融危機後的2009年，新加坡總市值大約上升6倍，而日本只上升了2倍多。從發展趨勢來看，新加坡市場未來很有可能超過日本市場成為亞洲第一大REITs市場。 結語 為打造成國際REITs資本中心和亞洲最大的REITs市場，新加坡政府正在努力營造出一個對稅收、貨幣以及財政政策都友好的投資環境。「新加坡正在不斷鞏固其亞洲最大的REITs樞紐中心地位，同時劍指成為未來亞洲最大的REITs市場。」多位房地產信託基金的發行人都表示看好新加坡市場的未來前景，你，還在等什麼。 ![年底沒錢，看REITS助你來年脫貧](https://www.shicheng.news/images/image/1611/16116135.avif?1589858718)