# 【新加坡資產管理行業牌照】（上）註冊基金管理公司RFMC及資產管理行業牌照應用 URL: https://www.shicheng.news/zh-hant/v/9xGZL Published: 2022-09-21 Source: 獅城新聞 新加坡擁有完善的基礎設施和有吸引力的稅收制度，並因此發展成為頂尖的基金管理中心。各金融機構均可在新加坡管理基金業務，並在新加坡設立實體機構。截止到2022年3月29日，新加坡有1041家CMS牌照公司，295家RFMC牌照公司。 ![【新加坡資產管理行業牌照】（上）註冊基金管理公司RFMC及資產管理行業牌照應用](https://www.shicheng.news/images/image/1705/17058906.avif?1679365440) 事實上，基金管理仍然是新加坡受監管的主要活動之一。在新加坡，基金管理公司（以資金管理活動為主要經營活動的公司稱為基金管理公司，簡稱 FMCs）均受到《證券與期貨法》（第289章）的監管。為了開展受監管的基金管理活動，基金管理公司必須在新加坡金融管理局註冊為以下公司類型或獲得相關牌照： 1.註冊基金管理公司（Registered FMC，RFMC）； 2.取得資本市場服務牌照（CMSL），作為一家持牌基金管理公司，即執照基金管理公司（Licensed FMC，LFMC）； 3.風險投資基金管理人（Venture Capital Fund Manager，VCFM）； 4.或被明確免於持有牌照（如新加坡家族辦公室可以利用兩項牌照豁免，相關公司豁免或逐案監管豁免）。 ![【新加坡資產管理行業牌照】（上）註冊基金管理公司RFMC及資產管理行業牌照應用](https://www.shicheng.news/images/image/1705/17058907.avif?1679365440) 今天我們先來為大家介紹一下註冊基金管理公司（Registered FMC，RFMC）及資產管理行業牌照在實際中的應用，在正式開始介紹前，我們先來了解一下在新加坡設立基金管理公司有什麼好處。 **01** **在新加坡設立基金管理公司的好處** 無資本利得稅； 專門針對基金行業的免稅（13O/13U/13D）； 所有新加坡公司都可以享受的許多其他稅收優惠； 經合組織白名單； 強大的監管環境和投資者保護； 營商便利度； 高效的法律體系； 熟練的本地勞動力； 英語為第一語言，華人眾多，語言溝通無障礙； 眾多金融機構和服務供應商的樞紐。 ![【新加坡資產管理行業牌照】（上）註冊基金管理公司RFMC及資產管理行業牌照應用](https://www.shicheng.news/images/image/1705/17058908.avif?1679365440) **02** **在新加坡設立基金管理公司的好處** RFMC無需持有CMS即可開展基金管理活動，因此，以前作為豁免基金經理 (EFM) 運作的公司現在被稱為 RFMC。 要獲得 RMFC 的資格，RMC 的管理資產（AUM）不應超過 2.5 億新幣，並且只能向不超過 30 名合格投資者提供基金管理服務。而且在這30名合格投資者中，以基金或類似基金結構的有限合夥制不得超過15家。一旦 MAS 授權其通知並在 MAS 網站上的在線目錄中包含 RFMC 的名稱，基金管理公司就可以開始其業務運營。 登記為RFMC後，管理人需要在新加坡從事實質性的資產管理活動，比如投資組合管理、投資調研或執行交易。同時，如果擔任基金的投資顧問或向其他投資管理人提供服務，能夠對投資組合的管理產生實質影響或控制，也可能被視為從事實質性的資產管理活動。 ![【新加坡資產管理行業牌照】（上）註冊基金管理公司RFMC及資產管理行業牌照應用](https://www.shicheng.news/images/image/1705/17058909.avif?1679365440) **03** **註冊基金管理公司（RFMC）的要求** RFMC無需持有CMS即可開展基金管理活動，因此，以前作為豁免基金經理 (EFM) 運作的公司現在被稱為 RFMC。 要獲得 RMFC 的資 **1.管理的資產金額** 不超過2.5億新幣。 **2.董事人數及經驗** ①至少有2名董事且至少有5年或以上的金融服務行業經驗，其中1人為執行長,1人為執行董事（執行董事需要是新加坡本地居民，全職負責公司的日常運營）； ②至少有2名新加坡本地居民代表； ③至少有2名相關的專業人士：新加坡居民，全職，且至少有5年或以上相關工作經驗。 註：對於2名董事，2名代表和2名相關專業人士的上述三項要求並不相互排斥，因為如果具有必要的經驗和屬性，同樣的兩個人可以滿足所有三個單獨的要求。 **3.最低限度的基本資本要求** 至少25萬新幣。 **4.投資者類型** 僅限合格投資者。 合格投資者：經認可投資者，在新加坡，集體投資計劃只提供給經認可投資者以及持有人僅為經認可投資者的封閉式基金。經認可投資者是指個人資產凈值超過200萬美元或當局規定為第一金額的其他金額，且金融資產超過100萬美元（扣除任何相關負債）或在過去12個月的收入不低於30萬美元的個人或凈資產超過1000萬新元或等值的公司。 **5.投資者人數** 最多30個投資者（可包括最多15個基金）。 **6.合規安排** ①新加坡基金管理公司應根據新加坡金融管理局發布的《合適和適當標準準則》，使新加坡金融管理局確信其股東、董事、代表和雇員以及基金管理公司本身是合適和適當的； ②可以根據業務的複雜性和規模進行外包。 **7.專業賠償保險** 鼓勵保持。 **8.審計要求** 基金管理公司需要有一名外聘審計師來執行年度獨立審計。審計師向新加坡金融管理局提供審計報告，包括他們對財務報表的意見，以及基金管理公司是否符合主要牌照發放和商業行為要求；這是對所有基金管理公司的強制性要求之一。 **9.風險管理架構** 必須符合《風險管理實務指引》所訂的原則，並至少涵蓋： a.管理、獨立和勝任風險管理職能； b.識別和度量與客戶資產相關的風險； c.及時監測和報告管理風險； d.記錄風險管理政策，程序和報告。 **10.公司年費** 1000新幣。 **11.基金行政管理** 基金管理公司必須對基金行政管理進行獨立管理，或進行充分的職責劃分，特別是在履行諸如估值或基金會計、充當基金註冊人和客戶報告（如發送月度帳戶報表）等職能方面。 **12.反洗錢（AML）框架** 基金管理公司需要制定健全的「了解您的客戶」（KYC）政策。所有基金管理公司都必須制定這些政策，並建立一個反洗錢框架來識別、評估、了解和處理其洗錢和恐怖主義融資風險。 ![【新加坡資產管理行業牌照】（上）註冊基金管理公司RFMC及資產管理行業牌照應用](https://www.shicheng.news/images/image/1705/17058910.avif?1679365440) **04** **註冊基金管理公司（RFMC）的流程** 1.客戶確定好公司名稱(只有英文名稱)，安排查名； 2.查名通過後，提供兩個董事的護照+身份證，辦理公司註冊； 3.同時客戶應該自行或者委託代理尋找獨立辦公地址； 4.銀行開戶以及資金匯入； 5.聯繫MAS金管局辦理基金公司註冊(需要約4到6周時間)。 整個註冊流程順利的話大概需要3個月的時間，如果公司名稱等資料審核出現問題，或開戶過程中遇到問題，則註冊時間可能會延長。 ![【新加坡資產管理行業牌照】（上）註冊基金管理公司RFMC及資產管理行業牌照應用](https://www.shicheng.news/images/image/1705/17058911.avif?1679365440) **05** **註冊基金管理公司（RFMC）管理人申請/登記流程** 為了申請RFMC牌照或者登記目的，申請人需要填寫表格22A（作為註冊基金管理公司開始營業的通知），在表格22A中註明申請人的代表，並且在企業線上存儲系統（CEL）遞交申請表格，申請RFMC無需申請費，但是需要提供公司註冊文件、商業計劃、股權架構圖、組織結構圖及其他MAS要求的補充文件。 ![【新加坡資產管理行業牌照】（上）註冊基金管理公司RFMC及資產管理行業牌照應用](https://www.shicheng.news/images/image/1705/17058912.avif?1679365439) **06** **新加坡管理人登記豁免（無需登記RFMC）** 為了申請RFMC牌照或者登記目的，申請人需要填寫表格22A（作為註冊基金管理公司開始營業的通知），在表格22A中註明申請人的代表，並且在企業線上存儲系統（CEL）遞交申請表格，申請RFMC無需申請費，但是需要提供公司註冊文件、商業計劃、股權架構圖、組織結構圖及其他MAS要求的補充文件。 通常管理人在集合投資計劃中募集和管理外部投資者的資金，或將募集到的資金用於投資資本市場產品（例如股票、固定收益和金融衍生品），會被視為從事受規管的資產管理業務從而需要申請牌照或進行登記。但是，如果管理人管理的是專有資金（proprietary monies），或者屬於自有或關聯實體的資金，那麼很可能不符合「實質性的資產管理活動」從而落入豁免範圍，免於MAS的持牌或登記要求。 根據MAS公布的《資產管理公司持牌、登記及業務運營指引》（「《指引》」），以下情形不符合申請新加坡基金管理公司牌照或登記為RFMC的資質要求，也無需持牌或登記： a.僅為客戶投資或資產規劃提供通道化服務，而沒有實質的投入或影響，也不就投資表現承擔責任； b.僅為其自身運營或管理的業務籌集資金，或僅僅從事資產營銷和/或客戶服務而組建基金結構；以及 c.實質管理其自有資金，不涉及第三方資產。 ![【新加坡資產管理行業牌照】（上）註冊基金管理公司RFMC及資產管理行業牌照應用](https://www.shicheng.news/images/image/1705/17058913.avif?1679365439) **07** **新加坡基金和基金管理公司的稅收制度** 新加坡是私募股權、房地產和對沖基金管理公司的重要基地，對於在亞太地區的投資而言尤其如此。新加坡也越來越多地被作為基金工具（基金）的首選地點。 設在新加坡的基金管理公司可能因地域活動而需要在新加坡納稅。基金管理公司可在新加坡為基金設立應稅機構（不論在岸或離岸），因此，基金獲得的某些收入和收益可能會被視為來源於新加坡，須在新加坡納稅。然而，根據新加坡的基金稅收優惠計劃，只要符合某些條件，這個納稅義務可以取消。 在新加坡，由基金管理公司管理的基金可享有三個主要免稅計劃。根據這些計劃，基金從「指定投資」中獲得的「指定收入」（包括收益）可以免稅，但基金必須繼續滿足每項計劃的相關條件。 ![【新加坡資產管理行業牌照】（上）註冊基金管理公司RFMC及資產管理行業牌照應用](https://www.shicheng.news/images/image/1705/17058914.avif?1679365439) ![【新加坡資產管理行業牌照】（上）註冊基金管理公司RFMC及資產管理行業牌照應用](https://www.shicheng.news/images/image/1705/17058915.avif?1679365439) **08** **新加坡基金設立方案（新加坡資產管理行業牌照應用）** **1.公司** 在亞洲投資的基金的首選結構仍然是私人有限公司（」PTE LTD」），因為新加坡的稅收協定只適用於公司。選擇PTE LTD結構需要遵守《新加坡公司法》的規定。在實踐中，這意味著： ①基金必須每年向註冊機構（ACRA）和稅務機關（IRAS）提交申報； ②基金的任何認購或贖回都需要遵循公司法的要求； ③關於基金的某些信息保持公開； ④投資者通常通過可贖回優先股投資於公司結構的基金，而基金的發起人持有普通股； ⑤在發行或贖回優先股後，公司必須準備相關的決議，並在 ACRA 更新詳細信息。 **2.單位信託基金** 共同基金通常選擇以單位信託的形式成立，這樣做的好處是不受《新加坡公司法》的約束。然而，單位信託需要任命一個單位信託基金的核准受託人，以作為集體投資計劃（CIS）的形式，因此可能會增加運營該結構的成本。 **3.有限合夥公司** 有限合夥公司是世界範圍內流行的基金工具。在新加坡，這些公司受《有限合夥法》管轄。與公司相比，有限合夥公司的年度合規要求較少，公開披露也較少。然而，新加坡的稅收協定並不適用於有限合夥公司。 **4.可變資本公司（「VCC」）** 2018年10月1日，一項關於新結構的法案獲得通過，稱為《可變資本公司法案》。這種基金結構適用於開放式和封閉式基金。VCC 結構的好處包括： ①在管理新加坡的投資基金方面提供靈活性； ②將幫助基金管理公司實現成本效益； ③有助於促進資金的重新註冊； ④有助於獲得稅收協定和免稅計劃的好處。 ![【新加坡資產管理行業牌照】（上）註冊基金管理公司RFMC及資產管理行業牌照應用](https://www.shicheng.news/images/image/1705/17058916.avif?1679365439) ![【新加坡資產管理行業牌照】（上）註冊基金管理公司RFMC及資產管理行業牌照應用](https://www.shicheng.news/images/image/1705/17058917.avif?1679365438)