# 【新加坡資產管理行業牌照】（下）執照基金管理公司LFMC及CMS牌照 URL: https://www.shicheng.news/zh-hant/v/Alpz3 Published: 2022-09-23 Source: 獅城新聞 新加坡金融業實行混業經營和統一牌照管理，金融監管局（Monetary Authority of Singapore，簡稱MAS）是金融監管體系的核心，成立於 1971 年，身兼中央銀行調控和銀行、證券、保險等金融行業監管雙重職責，也是全面負責金融行業准入和金融機構註冊的主體。新加坡MSA所頒發的牌照種類非常多，其中包含了外匯、小型支付、大型支付等類型的牌照，根據 MAS 所列的11個金融業務牌照類別如下： 1.商業銀行（Commercial Banks）； 2.商人銀行 （Merchant Banks）； 3.財務公司（Financial Companie）； 4.保險（Insurance）； 5.證券、期貨與基金管理（Securities, Futures and Fund Management）； 6.財務顧問（Financial Advisers）； 7.貨幣經紀商（Money Brokers）； 8.貨幣兌換與匯款（Money-Changing and Remittance Businesses）； 9.商業信託（Business Trusts）； 10.信託公司（Trust Companies） ； 11.支付與結算系統（Payment and Settlement Systems）。 其中，證券、期貨與基金管理即新加坡所謂資產管理牌照，也稱為資本市場服務牌照（Capital Market Service License，簡稱 CMS 牌照）。在新加坡從事資金管理活動，要麼是已經持有 CMS 基金管理牌照的LFMC，要麼向新加坡金管局申請註冊為 RFMC。在上一期的文章中，我們為大家介紹了註冊基金管理公司RFMC及資產管理行業牌照的應用，今天我們為大家介紹一下執照基金管理公司LFMC及CMS牌照，首先我們先來了解一下CMS牌照。 ![【新加坡資產管理行業牌照】（下）執照基金管理公司LFMC及CMS牌照](https://www.shicheng.news/images/image/1706/17060659.avif?1679365088) **01** **什麼是CMS牌照？** 資本市場服務許可證（CMS）是新加坡金融管理局（MAS）授予的金融監管許可證，全稱為「Capital Markets Services Licensee」。CMS牌照批准後可開展的業務有7種，分別為證券交易、公司財務顧問、基金管理、證券融資、提供證券保管服務、房地產投資信託管理、信用評級服務。申請人可以自行選擇其中一項或多項經營，但須滿足相應的監管要求。 獲得CMS許可證後可以從事包括受新加坡金融管理局監管的基金管理。同時，在資質與風險管控方面受到當地監管層的積極認可，能夠進一步為投資者提供更加豐富的財富管理服務。 ![【新加坡資產管理行業牌照】（下）執照基金管理公司LFMC及CMS牌照](https://www.shicheng.news/images/image/1706/17060660.avif?1679365087) **02** **申請CMS牌照的要求** 1.CMS牌照只被授予公司； 2.申請公司必須具備良好的市場聲譽，並至少在最近五年內在新加坡資本市場或相關領域開展過相關業務； 3.申請公司及其子公司，或者關聯公司在其母國擁有較好的實力； 4.申請公司需嚴格遵守其母國監管； 5.申請公司必須滿足MAS的要求，MAS將會高效、公正、公平地履行其職責； 6.申請公司在新加坡必須設立實體辦公地點； 7.申請公司主要從事的業務須是SFA規定的活動之一； 8.申請公司董事會至少要有2人或以上，其中至少有1人常駐在新加坡； 9.申請公司的CEO必須常駐新加坡； 10.其他要求：申請公司董事會和高級管理層應堅持健全的公司管理標準和做法，申請開展證券交易或者期貨合約交易的機構，最低集團股東資金分別為2億新幣和1億新幣等。 ![【新加坡資產管理行業牌照】（下）執照基金管理公司LFMC及CMS牌照](https://www.shicheng.news/images/image/1706/17060661.avif?1679365087) **03** **什麼是執照基金管理公司LFMC？** 執照基金管理公司LFMC（Licensed FMC）指的是已經取得CMS牌照的基金管理公司。LFMC包括Retail LFMC（零售散戶LFMC）和A/I LFMC（合格投資者LFMC），Retail LFMC能夠向任何類型的投資者提供基金管理服務，A/I LFMC只能對合格投資者提供基金管理服務，但對合格投資者的數量沒有限制。 ![【新加坡資產管理行業牌照】（下）執照基金管理公司LFMC及CMS牌照](https://www.shicheng.news/images/image/1706/17060662.avif?1679365087) **04** **註冊基金管理公司（LFMC）的要求** **申請持牌基金管理公司（LFMC）—A/I LFMC（合格投資者LFMC）** **1.申請的基本要求** ①公司作為在新加坡註冊的實體； ②註冊資本金不低於25萬新幣； ③具有5年以上相關從業經驗的CEO和執行董事，其中執行董事需要為新加坡居民，全職負責公司的日常運營； ④至少2名新加坡本地全職且具有5年以上相關從業經驗的員工； ⑤至少2名新加坡居民代表。 註：上述對董事、代表和相關專業人士的三項要求並不相互排斥，因為同樣的兩個人(散戶3人)只要具備必要的經驗和素質，就可以同時滿足這三項要求。 **2.對投資人和管理資產的要求** A/I LFMC公司只能服務合格投資者，但對投資者數量和最大管理資產規模沒有限制。如果總資產管理金額規模達到10億新幣則需要在新加坡設立獨立且專門的合規部門。 **3.風險的資本管理** 財務資源至少是運營風險需求的120%。 **4.最低程度的合規安排** 當資產管理（AUM）少於10億新幣或A/I LFMCs 僅僅進行研究和諮詢時，採用與RFMC相同的標準；當AUM在10億新幣或以上A/I LFMCs與Retail LFMCs 的標準相同。 **5.風險管理架構** 必須符合《風險管理實務指引》所訂的原則，並至少涵蓋： ①管理、獨立和勝任風險管理職能； ②識別和度量與客戶資產相關的風險； ③及時監測和報告管理； ④記錄風險管理政策，程序和報告。 **6.審計要求** ①季度報告（未審計，14日內提交）； ②年度報告（經審計，5個月內提交）。 **7.專業責任保險** 非強制。 **8.責任書** 如適用，新加坡金融管理局可能會要求從許可基金管理公司的母公司採購此類信函。 **9.信息披露** 確保向客戶披露足夠的其管理的資產或帳戶，至少應包括投資策略、估值政策、槓桿、託管人、信託人、行政管理人、審計師、關閉帳戶的條件等。 **10.反洗錢要求** 遵守反洗錢要求，以識別、評估、解決洗錢和恐怖主義融資風險。 **11.通知/申請許可** 對於特定交易及自身情況變更（如任命新董事/CEO），需要通知MAS或申請許可。 **12.公司年費** ①固定費用4000新幣； ②從日曆年1月1日起，從第101位代表開始，按每位代表5新幣計算的可變費用。 ![【新加坡資產管理行業牌照】（下）執照基金管理公司LFMC及CMS牌照](https://www.shicheng.news/images/image/1706/17060663.avif?1679365086) **申請持牌基金管理公司（LFMC）—Retail LFMC（零售散戶LFMC）** **1.對申請人要求最為嚴格** ①公司作為在新加坡註冊的實體； ②至少有2名具有5年以上相關從業經驗的董事，其中1人為CEO（至少10年以上相關從業經驗），另一人為執行董事（必須為新加坡居民，全職負責公司的日常運營）； ③至少3名新加坡本地全職且具有5年以上相關從業經驗的員工； ④至少3名新加坡居民代表在公司中從事投資管理配置、研究與諮詢、業務開發與營銷或客戶服務等關鍵職能； 註：上述對董事、代表和相關專業人士的三項要求並不相互排斥，因為同樣的兩個人(散戶3人)只要具備必要的經驗和素質，就可以同時滿足這三項要求。 **2.對投資人和管理資產的要求** Retail LFMC可以服務於所有型別的投資者（包括散戶），隨之也對資產風險管理和合規要求最為嚴格，MAS 要求基金管理公司必須持有一部分額外的資本緩衝，對於向所有投資者提供集體投資計劃服務的，這一規模不得低於100萬新幣；對於向任何投資者提供非集體投資計劃服務的則為 50 萬新幣。 **3.基於風險的資本管理** 財務資源至少是運營風險需求的120%。 **4.最低程度的合規安排** 在新加坡應有獨立和專門的合規部門，由具備資格且能獨立於其他部門的員工來進行管理。 **5.風險管理架構** 必須符合《風險管理實務指引》所訂的原則，並至少涵蓋： ①管理、獨立和勝任風險管理職能； ②識別和度量與客戶資產相關的風險； ③及時監測和報告管理風險； ④記錄風險管理政策，程序和報告。 **6.審計要求** ①季度報告（未審計，14日內提交）； ②年度報告（經審計，5個月內提交）。 **7.專業責任保險** 強制性。 **8.責任書** 如適用，新加坡金融管理局可能會要求從許可基金管理公司的母公司採購此類信函。 **9.信息披露** 確保向客戶披露足夠的其管理的資產或帳戶，至少應包括投資策略、估值政策、槓桿、託管人、信託人、行政管理人、審計師、關閉帳戶的條件等。 **10.反洗錢要求** 遵守反洗錢要求，以識別、評估、解決洗錢和恐怖主義融資風險。 **11.通知/申請許可** 對於特定交易及自身情況變更（如任命新董事/CEO），需要通知MAS或申請許可。 **12.公司年費** ①固定費用； ②從日曆年1月1日起，從第101位代表開始，按每位代表5新幣計算的可變費用。 ![【新加坡資產管理行業牌照】（下）執照基金管理公司LFMC及CMS牌照](https://www.shicheng.news/images/image/1706/17060664.avif?1679365086) **05** **基金管理公司（LFMC）管理人申請流程** 為了申請LFMC牌照或登記目的，申請人需要填寫表格1A（申請資本市場服務 (CMS) 許可證以提供基金管理），申請費為 1000 新幣，不可退還。如果申請人要認命代表，申請人需要為其代表提交預約表格（表格3A）。 如果申請人首次申請成為 LFMC，需要在表格 1A的第1部分中選擇適用的選項。如果申請人是現有的 LFMC，需要將表格 5提交給MAS負責人。通過 GIRO 支付 500 新元的不可退還申請費。申請人還必須指定進行額外交易活動的個人作為其代表，並提交公司註冊文件、商業計劃、股權架構圖、組織結構圖及其他MAS要求的補充文件。 ![【新加坡資產管理行業牌照】（下）執照基金管理公司LFMC及CMS牌照](https://www.shicheng.news/images/image/1706/17060665.avif?1679365086) **06** **基金管理公司（LFMC）管理人申請流程** 管理人應該申請哪一種牌照，主要取決於管理人所管理或提供服務的基金類型。一般情況下，如果管理人管理開放式基金，該基金獲准向二級市場上零售投資者公開發行基金權益，管理人需申請公募LFMC牌照；如果管理人管理封閉式基金，或者僅向合格投資者發行權益的開放式基金，鑒於公募LFMC牌照受限於更為繁重的許可和開展業務的要求，管理人通常尋求以A/I LFMC或RFMC的形式運作（取決於預期的資產管理總額），原因在於這些基金通常只向經驗豐富的高凈值投資者或機構投資者募資。 ![【新加坡資產管理行業牌照】（下）執照基金管理公司LFMC及CMS牌照](https://www.shicheng.news/images/image/1706/17060666.avif?1679365086) **07** **基金管理公司（FMC）申請時MAS考慮因素** 在評估申請為 RFMC、LFMC 或 VCFM 時，MAS會考慮以下因素： ①申請人、其股東和董事的適宜和適當性； ②申請人及其母公司或主要股東的業績記錄和基金管理專業知識； ③符合證券和期貨法規定的最低財務要求； ④強大的內部風險管理和合規體系； ⑤業務模式/計劃和預測以及相關的風險。 此外，申請人的公司將需要在一個專用且安全的辦公空間進行運營，該辦公空間只能由申請人公司的董事和員工訪問。 ![【新加坡資產管理行業牌照】（下）執照基金管理公司LFMC及CMS牌照](https://www.shicheng.news/images/image/1706/17060667.avif?1679365085) ![【新加坡資產管理行業牌照】（下）執照基金管理公司LFMC及CMS牌照](https://www.shicheng.news/images/image/1706/17060668.avif?1679365085)