# 新加坡推創新VCC架構，您的財富將有更多選擇 URL: https://www.shicheng.news/zh-hant/v/BnLbR Published: 2020-05-20 Source: 獅城新聞 ## 媲美蓋曼群島的基金結構 新加坡金融管理局(MAS)聯合會計與企業管制局(ACRA)發布聲明，宣布推出「可變動資本公司」(Variable Capital Companies，"VCC")框架，以吸引更多的基金在新加坡註冊。 MAS表示，VCC架構可媲美世界重要投資基金中心(如蓋曼群島和盧森堡)的企業基金結構，消除新加坡基金經理管理海外投資基金的不便，提高成本和時間效率的同時，也為基金在新加坡的註冊和營運提供更大的靈活度。 ![新加坡推創新VCC架構，您的財富將有更多選擇](https://www.shicheng.news/images/image/1637/16375830.avif?1589946902) 因此MAS相信，VCC架構可以鼓勵更多基金在新加坡註冊，而新加坡作為全球金融中心和投資基金中心的地位也將藉此得以提升。 據悉，自去年9月MAS推出VCC試驗計劃以來，已有18家基金公司在新架構下設立或重新註冊了20個投資基金，包括風險創投、私募股權、對沖、以及環境、社會與治理(ESG)策略基金等。 ![新加坡推創新VCC架構，您的財富將有更多選擇](https://www.shicheng.news/images/image/1637/16375831.avif?1589946961) 而18家基金公司中有兩家來自香港，分別是具中資背景的南方東英資產管理(CSOP Asset Management)，和多家族辦公室Raffles Family Office。 01持續動作，啟動金融科技團結基金 新加坡金融管理局（MAS）、新加坡金融科技協會（SFA）共同宣布啟動『新加坡金融管理局 - 新加坡金融科技協會 - 尚乘金融科技團結基金』（MAS-SFA-AMTD FinTech Solidarity Grant），為遭遇新冠疫情挑戰的新加坡金融科技公司提供支持。 『MAS-SFA-AMTD金融科技團結基金』是對新加坡金融管理局於2020年4月8日宣布的1.25億新元支持計劃的又一補充，以維持及增強新加坡金融服務和金融科技領域的實力。 ![新加坡推創新VCC架構，您的財富將有更多選擇](https://www.shicheng.news/images/image/1637/16375832.avif?1589946902) 新加坡金融管理局從新加坡金融業發展基金（Financial Sector Development Fund）中投入400萬新元，基金總額達600萬新元。基金申請將於2020年5月18日開放，並持續到2021年12月31日。 該基金包含兩個主要部分： 150萬新元的企業扶持支援津貼（BSG） 450萬新元的企業發展支持計劃（BGG） 02超強入場2100億美元財富基金 據Libra官方推特消息，投資資產組合超過2100億美元的新加坡主權財富基金淡馬錫控股宣布加入Libra協會，同時加入協會的公司還有加密貨幣投行Paradigm以及初創投資公司Slow Ventures。 淡馬錫控股是一家由新加坡財政部100%控股的投資公司，所持股票占有新加坡整個股票市場的47%。 ![新加坡推創新VCC架構，您的財富將有更多選擇](https://www.shicheng.news/images/image/1637/16375833.avif?1589946961) 入股Facebook的Libra項目可以說是新加坡政府從商業上對區塊鏈和數字貨幣一定程度上的認可，成為Libra協會的「國家隊」成員，對於陷入困境的Libra項目來說，無疑是一個巨大的提振。 03新加坡基金市場優勢明顯 在眾多海外基金設立地中，新加坡以其有力的稅收激勵措施，完善的法律及監管體系和知識密集型勞動力等優勢成為重要的角逐方之一。 尤其是近年來，新加坡政府更是在這方面加大力度，例如出台基金免稅計劃及可變資本公司法等，增加了在新加坡開展基金管理業務的吸引力。 ![新加坡推創新VCC架構，您的財富將有更多選擇](https://www.shicheng.news/images/image/1637/16375834.avif?1589946961) 新加坡基金結構新發展 在新加坡設立基金可採取的傳統組織形式主要包括公司型、有限合夥型和單位信託，市場對於此類傳統基金結構也並不陌生，囿於篇幅，本文不作詳述。 除了這些傳統結構，新加坡政府頒布的《可變資本公司法》，創建了可變資本公司(「VCC」)這一新型基金結構。 ![新加坡推創新VCC架構，您的財富將有更多選擇](https://www.shicheng.news/images/image/1637/16375835.avif?1589946961) （VCC的大致結構圖） 改變全球基金市場 在蓋曼群島等離岸地的基金管理人受到經濟實質法衝擊的情況下，市場對新加坡等在岸資產管理中心的管理人和基金架構的關注度在持續上升。 除了法律框架和稅收優惠等硬實力，穩定的政治環境、完善的基礎設施、領先的醫療和教育體系、多元化的文化背景和宜居的環境等軟實力也有利於吸引海外基金及其管理團隊在新加坡落地。 ![新加坡推創新VCC架構，您的財富將有更多選擇](https://www.shicheng.news/images/image/1637/16375836.avif?1589946961) 注釋： 1：新加坡目前施行的基金免稅計劃有效期截至2024年12月31日，在期限屆滿前，新加坡政府會視情況修改和延期(如需)。 2：當基金的管理人是新加坡持牌/註冊的基金管理人時，無論基金是否在新加坡境內成立，其收入可能被視為來源於新加坡境內，並需在新加坡境內繳稅。 3：現行稅收激勵計劃有效期截至2023年12月31日，在有效期屆滿前，新加坡政府會視情況修改並延期優惠待遇(如需)。 04SG金融市場新聞摘選 新加坡Dathena完成1200萬美元A輪融資 新加坡網絡安全技術公司Dathena完成1200萬美元A輪融資，由新加坡基金Jungle Ventures領投，法國基金Caphorn和新加坡基金SEEDS Capital跟投。 目前Dathena已在全球擁有超過20萬個用戶，業務遍及新加坡、泰國、法國、瑞士和美國等國家。 ![新加坡推創新VCC架構，您的財富將有更多選擇](https://www.shicheng.news/images/image/1637/16375837.avif?1589946961) 電商平台IUIGA完成1000萬美元A輪融資 新加坡日用雜貨電商平台IUIGA完成1000萬美元A輪融資，由印尼公司Konimex Technologies領投。 本輪融資資金將用於在新加坡和印尼市場的運營，並提高大數據和AI技術的投入。 05延展市場，SG比特幣指數基金Stack 在根據區塊鏈技術網際網路的加密貨幣（虛擬貨幣的一種）中，最取得成功的當屬比特幣，比特幣的巨資時興乃至促進Facebook公司決策在全球發售天秤幣，進而引起了世界各國政府部門的明顯抵制。 5月11日，比特幣開展了一次罕見的重特大技術性調節，比特幣的造幣速率被降低了一半左右。 ![新加坡推創新VCC架構，您的財富將有更多選擇](https://www.shicheng.news/images/image/1637/16375838.avif?1589946961) 新加坡比特幣指數型基金Stack科學研究負責人倫納德·尼歐(LennardNeo)上周四在一份彙報中表達: 「雖然很多人 預估在造幣速率減半後會出現上漲行情，但大家覺得，在減半惡性事件產生後馬上出現的供貨衝擊性短時間對價錢的危害應當比較有限。伴隨著礦商的總體收益降低，礦商(供應商)向銷售市場平衡重新定位將也有一段時間的落後。大家預估，這一平衡將會必須6-9個月的時間才可以尋找。」 06題外簡談：A股基金該止盈贖回還是繼續加倉 市場一方面受經濟下行的影響，另一方面還受到海外市場的擾動，A股可能還將經歷一段時間的寬幅震盪，波動確實可能不小，大家做好心理準備即可。 從未來兩三年的投資機會上來看，醫藥的投資機會仍將大機率延續，且可能更甚，新能源、5G都非常值得布局，但波動可能確實比較大。 一句話簡單來說，未來市場大機率保持震盪，要做好波動較大的準備。可能沒有系統性的大牛市，醫藥、新能源、5G是非常好的投資方向。