美國降息將衝擊新加坡人通過定存獲取的收益。（海峽時報）
作者 李國豪
美國聯邦儲備局9月17日宣布降息25個基點（0.25%）。
根據美聯儲更新的點陣圖，預計今年內將再降息兩次（各25個基點），明後年也將分別降息一次（各25個基點）。
此番時隔9個月的降息，預料將對包括新加坡在內的全球經濟體產生重大影響。
作為中央銀行的新加坡金融管理局並未設定基準利率，而是透過在外匯市場上買賣新元來調控貨幣政策。
由於美國美聯儲對全球市場有著巨大影響力，新加坡的利率幾乎與美國緊密掛鉤。
對新加坡人而言，手中資產的收益、貸款成本及投資環境接下來將出現一定程度的變化。
一、銀行定存等資產「不再保值」
首當其衝的是無風險或極低風險的資產。
這包括銀行定期存款，以及國庫券等政府所發行的債券。
早在美聯儲宣布降低利率前，新加坡銀行已經「先行」反映，眾家銀行的定期存款利率持續滑落了好一陣子。
新加坡銀行定存利率曾在2022年下半年出現「榮景」，當時各家銀行定存利率逐步上升至2%以上，之後還一度出現多家銀行提供4%以上的定存利率，對定存一族而言，無疑是「最好的年代」。
然而，美聯儲去年開啟降息循環，定存族又開始與定存高利率「漸行漸遠」。
從新加坡三大銀行來看，
星展銀行（DBS）最新的一年定存利率已跌至1.6%；
華僑銀行（OCBC）的一年定存促銷利率今年7月尚有1.5%，如今則已下滑至最高僅1.15%；
大華銀行（UOB）的10個月定存利率更已下調至1%。
考慮到通貨膨脹，把錢存入定存，幾乎等同於「錢越來越小」。新加坡2024年全年核心通脹為2.7%。
隨著美聯儲開始降息，且今年和明年有機會持續降息，新加坡銀行的定存利率有可能會進一步滑落。
這意味著傾向把錢放在定存的新加坡人，接下來得找尋其他讓積蓄「保值」的選項。
另一深受保守型理財人士歡迎的較低風險資產——政府債券的收益率預料也會進一步下滑。
其中，六個月期國庫券（T-bills）最新的截止收益率已降至1.38%，2022年12月的30年高峰4.4%已是過眼雲煙，也比今年初的3.05%回落許多。
與定存一樣，低風險低回酬的循環再度歸來，考慮到通脹，購買國庫券等低收益的政府債券，也難免面臨資產「實質貶值」的挑戰。
新加坡銀行定存利率持續滑落。（聯合早報）
二、跟銀行借錢的人喜滋滋
幾家歡喜幾家愁。
把錢放在銀行的人笑不出來，向銀行借錢的人卻喜上眉梢。
在降息環境下，銀行的房貸及車貸等貸款利率也將隨之下滑。
新加坡更有銀行推出年利率低至1.80%的組屋固定貸款，以及推出鎖定期內免違約金等優惠條件的配套。
新加坡銀行房屋貸款主要參考的3個月新元隔夜利率（SORA）複利，今年初跌破3%後，仍持續不斷下滑。
根據金管局數據，9月17日的SORA複利已經下調至1.5036%，這意味著各家銀行的房貸浮動利率及固定利率也將持續走低，與建屋局組屋貸款的2.6%利率差距越來越大。
換句話說，對背著房貸，尤其是浮動利率房貸的人來說，此次降息是好事。
打個比方，以50萬新元房貸來說，利率每下滑0.25%，就有可能在一年內省下超過1000新元，或每個月約100新元。
對有意買房一族，較低的利率也意味著房貸更易負擔。
利率下滑對買房一族是利好消息。（海峽時報）
三、高風險高回酬的時代重新降臨？
隨著美聯儲降息，美元預料將進一步承壓貶值，新元保持強勢下，會有更多資產流入新加坡，包括股票在內的較高風險資產有望迎來更高報酬。
其中，房地產投資信託（REIT）是最大的受益者，過去在高利率環境下備受打壓的房地產投資信託，將隨著借貸成本的降低「守得雲開見月明」。
接下來，預料有更多保守型理財人士將在定存等低風險資產收益率聊勝於無的情況下，把部分資金轉移至收益更高的房地產投資信託。
同樣的，借貸成本降低也有助於生意擴張，營商環境有望進一步改善，這也有助於拉抬新加坡股市。
新加坡股市中，美聯儲降息最大的受益領域相信是房地產投資信託。（聯合早報）
簡而言之，隨著美聯儲逐漸展現鴿派姿態（傾向降息等寬鬆貨幣政策），把錢存在銀行的人或將面對如何避免資產實質貶值的難題，房貸一族或正打算買房的人則有望享受到更低的借貸成本，對追求高風險高回酬的投資人而言，接下來亦有可能憑藉股票等資產賺取更高的回酬。
