# 新加坡單一家族辦公室最新政策框架解讀（6月15日起生效）

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Published: 2026-06-16
Source: 獅城新聞

2026年6月12日，新加坡金融管理局正式宣布，針對單一家族辦公室的修訂後監管框架將於2026年6月15日生效。

該框架旨在為符合條件的SFO提供更簡單、更清晰的合規路徑，同時加強對SFO的整體監測。

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**1**  **核心設計理念：結構中立，直通式豁免** 

新框架採用「結構中立」原則，不因SFO的股權或法律結構（如信託、基金會等）而區別對待。

所有在新加坡運營的合格SFO均可自動獲得《證券與期貨法》下的基金管理牌照豁免，無需逐案申請。

SFO只需完成簡單的事前通知和年度申報即可。

**2** **享受豁免許可的主要條件** 

SFO若希望無需持牌即可運營，必須同時滿足以下所有條件：

服務對象限制：僅能為以下各方管理資產：

家族成員（包括家族信託、家族全資擁有的公司）；

完全由家族資助的慈善組織；

關鍵員工（執行董事、CEO、CFO、投資專業人士）。關鍵員工投入的資產合計不得超過SFO管理總資產（AUM）的10%。

資金來源限制：SFO的資金必須完全來自同一家族的成員（直接或間接）以及上述關鍵員工（非控股，持股/出資不超10%）。

註冊與銀行帳戶要求：

SFO必須在新加坡註冊成立。

SFO及其新加坡註冊的基金載體，均須在MAS許可的銀行開立並維持帳戶。

若使用外國註冊的基金載體，該載體可選擇在新加坡MAS許可銀行開戶，或在符合FATF標準的司法管轄區的受監管銀行開戶。

**3** **合規操作流程：通知 + 年度申報** 

**4** **家族成員的定義與代際限制** 

「家族成員」包括同一祖先（在世或已故）的所有直系後裔，及其現任/前任配偶、領養子女、繼子女、岳父母/公婆、姻親兄弟姐妹。

代際限制：共同祖先與設立SFO的最年輕一代之間不得超過五代。但在該限制內設立後，後續所有世代均可繼續被該SFO服務。

**5** **反洗錢/反恐融資（AML/CFT）要求** 

銀行負責對SFO及其基金載體執行客戶盡職調查和持續監控，採用風險為本的方法。

SFO本身無需向MAS提交AML/CFT報告，但必須確保開戶銀行符合MAS Notice 626等要求。

**6** **重要提示：一般不批准個案豁免** 

MAS明確表示，除非有特殊原因，否則不會對不符合上述豁免條件的SFO給予個案豁免。

原因是該框架已設計為結構中立，足以覆蓋大多數SFO的實際情況。

MAS無意將SFO作為持牌基金管理公司進行監管，因為SFO管理的是自有資產或同一家族資產，不涉及第三方公眾客戶。

**7** **與持牌基金管理公司的區別** 

持牌基金管理公司（LFMC）通常為第三方客戶管理資金，須持有CMS牌照，並滿足資本、合規、獨立託管等全面要求。

SFO豁免框架僅適用於純粹的家族資產管理實體。

若SFO超出豁免條件（例如管理外部客戶資金或關鍵員工資產超過10%），則可能需要申請CMS牌照。

**8** **政策意義與行業影響** 

此次修訂是MAS在2024年11月發布公眾諮詢反饋後的最終落地版本，業界普遍歡迎。

新框架通過簡化通知程序、明確家族定義、設定關鍵員工資產上限、強制銀行帳戶維護等措施，在減輕合規負擔的同時，加強了對SFO活動的監測能力，有助於鞏固新加坡作為全球家族辦公室樞紐的地位。

主要參考資料：

MAS新聞公告（2026年6月12日）《Revised Framework for Single Family Offices to take effect on 15 June 2026》

《關於單一家族辦公室豁免許可框架的常見問題解答》

《關於基金管理公司許可的常見問題解答》（第18、19問）

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