# CPF（公積金）70年的改革路：新加坡從退休保障到全民財務支柱

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Published: 2025-07-10
Source: 獅城新聞

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2025年，是新加坡中央公積金制度（CPF）設立70周年的重要里程碑。

新加坡公積金制度成立於1955年，最初旨在為雇員退休後的生活提供保障。

作為比新加坡建國還早十年的制度，CPF已經深深嵌入每位新加坡居民的生活中，從最初的「退休儲蓄工具」，隨著時代發展，這一制度不斷擴展其功能，不僅支持國人購買組屋、支付醫療費用，也允許在特定條件下進行投資理財，從而提升資金運用效益。

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在過去二十年間，各公積金帳戶的利率大多維持在 **2.50% 至 4.00%** 之間。值得關注的是，**特別帳戶（SA）** 的利率曾在 **2023年7月至2024年12月** 短暫突破 4.00%，其後又回調至 **4.0%** 水平。 

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**設立時間**：1955年

**用途**：主要用於住房、保險、教育及符合條件的投資產品



**利率變動歷史**：

1974年至1986年期間，OA利率最高曾達 **6.50%**

自2000年起，利率通常維持在 **2.50%** 左右

CPF局承諾即使OA利率未達基準，也會按不低於2.50%進行發放（含額外利息補貼機制）

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**設立時間**：1977年

**用途**：為中長期退休規劃準備，利率相對較高，不建議輕易提取。

**利率變動歷史**：

初期利率與OA相同，1977至1986年間峰值為 **6.50%**

1995年起調至 **3.75%**，1998年升至 **4.00%**

2023年~2024年期間，一度超過 **4.00%**，之後回調至約 **4.14%**（截至2024年12月）

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**設立時間**：1984年

**用途**：專用於個人及直系親屬的醫療費用與強制醫療保險（如Medishield Life）繳費。

**利率變動歷史**：

1984年設立後不久，其利率與SA保持一致，1986年最高為 **6.50%**

自1998年起基準利率調高至 **4.00%**

2023年時略升至 **4.01%**，處於歷史相對高位

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**設立時間**：1987年

**用途**：在公民或永久居民年滿55歲後，由OA與SA自動合併為RA，專用於退休支取及CPF LIFE計劃。

**利率變動歷史**：

設立初期利率即高於OA

1999年曾達到 **5.91%**

自2008年後基本與SA利率同步

截至2024年，利率約為 **4.14%**，處於近年來高位水平

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人口老齡化是新加坡當前最嚴峻的挑戰之一。CPF制度不斷調整結構和政策，例如：

增設 醫療儲蓄戶頭（MA）應對醫療成本上升

引入 **CPF LIFE** 計劃保障終身收入

強化投資透明度和安全性，鼓勵居民合理配置養老金資產

這些舉措共同構建了一個既保障基本安全，又具有靈活性和可持續性的現代退休制度。

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雖然新加坡政府允許在滿足條件後使用部分公積金進行投資，但投資前，務必了解以下關鍵限制：

1.**最低保留金額要求**

要想用公積金投資，首先必須滿足帳戶的**最低保留金額**：

**普通帳戶（OA）**：須保留至少 **20,000新元**，超出部分才可投資

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**特別帳戶（SA）**：須保留至少 **40,000新元**，超出部分才可投資

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2. 股票投資限制

僅可投資 **CPFIS 批准名單內的股票**（大約100多隻，可在CPF官網查閱）；

**不可投資**以下類型股票：

房地產信託基金（REITs）

創業板Catalist上市公司股票

其他高波動性或高風險股票

所有交易**必須通過指定託管銀行**（如DBS、OCBC、UOB）完成，確保受CPF制度監管。

**3. 基金產品限制** 

雖然基金是較為穩健的投資方式，但也存在成本：

**前端銷售費用**：部分基金會收取高達 **5%** 的一次性銷售費

**管理費**：年化管理費用在 **0.5%~2%** 之間，長期會顯著壓縮凈回報

並非所有基金都符合CPFIS標準，請務必事前查閱官方產品清單。

 **4. 黃金投資限制** 

你可以用CPF投資黃金嗎？可以，但有限制：

僅限投資 **MAS 批准的黃金 ETF**（如：**SPDR Gold Shares**）

不可使用CPF資金購買**實物黃金、金幣或金條**

該類投資同樣須通過CPF批准平台進行交易

70年初心不改，未來持續優化 

70年來，新加坡CPF制度不斷革新，以適應社會結構和經濟環境的變化。它不僅是保障退休生活的制度支柱，更逐步成為涵蓋居民全生命周期的財務管理工具。

在未來，隨著新加坡繼續面對人口轉型與全球經濟不確定性的雙重挑戰，我們有理由相信：CPF制度將繼續穩步演進，守護國人的財務安全和老年生活尊嚴。

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**Central Provident Fund Board (CPF)**

**CPF Interest Rates**（公積金帳戶利率公告），持續更新，含OA、SA、MA、RA利率歷史與調整說明。

**Central Provident Fund Board (CPF)**

**CPF Investment Scheme (CPFIS) – Guidelines & Products**（CPF投資計劃產品與限制說明），包括股票、基金、ETF等投資規定。

**Central Provident Fund Board (CPF)**

**Types of CPF Accounts and Uses**（公積金帳戶類型與用途），適用於各年齡階段的帳戶結構介紹。

**獅城新聞（Shicheng News）**

《新加坡公積金利率歷史大回顧》（整理各帳戶歷年利率高峰與變動情況），2024年4月發布。

**Ministry of Manpower (MOM)**

**CPF LIFE Scheme Overview**（CPF終身年金計劃官方說明），適用於55歲以上CPF會員的退休安排方案。

**The Straits Times



**CPF interest rates for SA, MA raised in Q3 2023**（2023年第三季度特別帳戶與醫保帳戶利率上調），2023年6月新聞發布。

**Singapore Ministry of Finance (MOF)**

**Retirement and Population Policy Papers**（關於人口老齡化與退休安全的財政政策白皮書），不定期發布政策方向與建議。

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