近期，新加坡房貸市場出現了一個耐人尋味的現象：雖然基準利率持續走低，但部分銀行的房屋貸款固定利率卻在逆勢攀升。
從最新數據來看，與房貸掛鉤的3個月期新元隔夜利率（SORA）已經降至1.05%以下，低於年初的1.18%。這意味著，如果只看基準成本，浮動利率貸款其實變得更便宜了。然而，市面上以兩年期為主的固定利率配套卻走出了相反的行情：上個月最低還能找到1.3%的利率，現在普遍已經漲到了1.45%至1.55%之間。
為什麼會出現這種「逆勢上漲」的情況？
這主要是因為固定利率的定價更多取決於銀行自身的商業策略，而不是機械地跟隨SORA變化。
一方面，市場普遍預期未來利率還會進一步走低，如果銀行現在以過低的價格鎖定未來兩年的貸款收益，很可能面臨虧損風險，因此主動上調利率以規避下行風險。
另一方面，大量房主趕在低利率窗口期結束前申請再融資，導致銀行業務量激增、處理能力接近飽和，通過提高利率來調節需求也就成了自然的選擇。
對於正在考慮貸款或再融資的購房者來說，當前環境下的選擇需要更加謹慎。如果追求每月還款額的穩定、不希望未來兩年受到利率波動影響，那麼目前1.45%至1.55%的兩年期固定利率雖然在上漲，但在歷史上仍處於較低水平，可以提供一個明確的安心感。如果認為SORA利率還會繼續走低，或者計劃在短期內賣房或再融資，那麼選擇與SORA掛鉤的浮動利率配套可能在短期內更具成本優勢。
此外，購買建屋發展局（HDB）組屋的買家還有一個非常穩健的選項——HDB優惠貸款，其利率固定為2.6%。雖然比市場上的固定利率略高，但它的優勢在於極其穩定，不受市場波動影響，並且允許使用全部公積金存款來支付首付和月供，最大程度減少現金支出。
目前固定利率的短期上漲並非市場利率上升所致，而是銀行主動調節風險與供給的結果。不同銀行的貸款配套差異較大，且利率變動較快，建議根據自己的貸款金額、房產類型以及是否計劃再融資，進一步對比具體銀行的最新報價。
