# 新加坡基金公司之可變動資本公司 URL: https://www.shicheng.news/zh-hant/v/QyEJR Published: 2021-01-01 Source: 獅城新聞 關鍵亮點 專門用於投資基金的法律實體，可用於不限成員名額和不限成員名額的傳統策略和替代戰略。 VCC可以設置為獨立實體，也可以設置為具有多個子基金的傘狀實體。 外國公司基金結構可以作為VCC向新加坡重新投資。 VCC的資本將始終等於其凈資產，從而在資本分配和減少方面提供靈活性。 VCC要求有新加坡的持照或受監管的基金經理，除非根據法規獲得豁免。 一個VCC可以利用美國「複選框」選舉。 子基金 除了能夠獨立設置基金，一個VCC可以作為一個保護傘具有多個子基金和股票類別的結構。傘式VCC應該為子基金之間資產和負債的分離，使一個子基金的資產不能使用償還另一個子基金的債務。 為了解決VCC內基金交叉傳染的主要風險，任何與資產和資產的分離相矛盾的規定（例如，章程或VCC簽訂的協議中）子基金的負債將作廢。確保與VCC交易的第三方了解資產的獨立資產和負債子基金，在代表子基金達成口頭協議之前，VCC需要在提及其子基金的文件中以及與第三方的交易中披露其名稱，特別的子基金標識號，並且該子基金已將資產和負債分開。 為了進一步保護散戶投資者，風險資本公司的基金經理由一個授權計劃組成，投資於位於沒有蜂窩式公司結構的司法管轄區內的資產，但前提是VCC子基金之間的交叉傳染風險已經合理地減輕。如果有合理的理由讓基金管理人相信，基金管理人需要立即調查這些理由的有效性。如果採取的措施看起來是有效的，那麼就需要採取適當的措施規避風險。由於無法完全減輕這些風險，因此跨單元的風險需要向至少授權和受限制的VCC的股東明確披露。這種風險的一個例子是，在外國管轄範圍內，具有償付能力和無償付能力的子基金的VCC擁有歸因於償付能力的子基金的資產，在這種情況下，可能無法確認子基金的資產和負債分離。在這種情況下，可以允許無力償債子基金的債權人要求償還該償債子基金的資產。 ![新加坡基金公司之可變動資本公司](https://www.shicheng.news/images/image/1657/16579745.avif?1619428453) 應當指出的是，該分基金應符合法律法規的規則，因為如果該分基金是一個單獨的法人，它本來會這樣做。還應注意的是，VCC可以就某一分基金起訴或被起訴，並可對該分基金行使與根據《新加坡公司法》申請公司註冊相同的抵銷權。擁有多個子基金的VCC需要為傘式基金下的所有子基金擁有相同的基金經理。進一步地，單個子基金的清盤不會自動發起整個傘式基金的清盤。VCC的子基金可以投資於同一VCC的其他子基金。 股票和債券 VCC可以發行債券股票、債券或其他證券。此類票據可在證券交易所上市。VCC成員的賠償責任將限於其所持股份的任何未付數額。VCC可以發行不同金額的股票，並在股東之間約定的時間發行以支付催繳股款。它可以接受股東而不必繳足股款，並可以按每股繳足股款的比例支付股息，如當某些股票的支付金額高於其他股票時。VCC可以通過特別決議來確定其尚未被調動的股本的任何部分均不得被調動，除非VCC被清盤。VCC不能在其股票上發行任何無記名股票認股權證。VCC無須向公眾披露其股東登記冊，但需要向監督和執法機構提供登記冊。VCC可以自由贖回股份並使用其資本支付股息。VCC的章程應規定，股份的估值和贖回需要以資產凈值（NAV）進行。資產凈值的評估基於VCC的資產減去其負債（即資本）。對於在證券交易所掛牌報價的封閉式基金，此要求將是一個例外。此類上市的集體投資計劃(CIS)可能需要或希望在交易所進行股票回購。根據市場慣例，這種股票購買的價格將需要符合適用的上市要求，不需要在NAV。 帳目、報告和審計 ![新加坡基金公司之可變動資本公司](https://www.shicheng.news/images/image/1657/16579746.avif?1619428453) VCC的財務報表可以在不同的會計框架下編制(例如,《國際財務報告準則》、《新加坡財務報告準則》和《美國公認會計原則》)，可在每個次級基金一級編制。授權的VCC將被要求使用RAP7，因為它目前適用於CIS代碼下的單位信託。需要接受新加坡公共會計師的年度審計。任何VCC的財務報表都不公開。VCC的董事會也可以選擇不需要舉行年度會議一般性會議。詳情見下一章。VCC應在財務年度結束後的7個月內，在大會後向ACRA提交年度申報表。 重新登記 作為法人團體組織的外國獨立國協可以重新註冊為新加坡VCC。如果外國管轄權允許對外重新登記的話。下一章將進一步闡述重新命名的細節。 其他 一個VCC需要有一個合格的公司秘書，並且需要在新加坡有一個註冊辦事處。 可變資本公司獨立法人實體的關鍵特徵 可變獨立法人實體 可變資本公司是一個獨立的法律實體，其法律身份與其成員的身份不同。VCC可以自己的名義起訴或被起訴。是股東有有限責任。 股票發行和贖回的靈活性 VCC可以不時發行股票，然後贖回這些股票，而不需要經過資本削減過程或讓其董事編制償付能力報表。這種靈活性解決了現有基金結構中的局限性。 從資本支付的股息 VCC可以從VCC的資本中或相對於其任何子基金支付股息。 境外投資基金的再註冊 VCC可用於將具有可比結構的一個或多個現有海外投資基金重新登記為VCC，將其註冊為新加坡。這一機制將有助於將基金實體及其基金管理公司設在新加坡。此外，該基金將能夠保持其跟蹤記錄。 稅收和其他獎勵/贈款 VCC獎勵計劃和其他福利可向VCC提供，但須符合規定的要求。貨幣基金組織在金融部門發展基金(FSDF)下啟動了可變資本公司贈款計劃(VCCGS)，以共同資助支付給它的費用。 新加坡的服務提供商，為在新加坡完成的與VCC的註冊或註冊有關的工作提供服務。同樣，還提供獎勵，鼓勵外國資金重新加入新加坡VCC結構。 此外，根據《新加坡所得稅法》13R或13X，可向作為可變資本公司註冊的基金免除所得稅，但須符合有關標準。 使用VCC結構的關鍵好處是什麼？ 與新加坡目前的集體投資計劃相比，VCC結構有一些好處。 VCC可以作為一個獨立基金（由單個投資組合組成），也可以作為一個具有各種次級基金的總括實體，允許將投資組合和負債分開。在一個VCC中有多個資金可以提高成本效率。 VCC資本將始終等於其凈資產。這是因為VCC的股票只在投資時才產生。這為資本的分配和減少提供了靈活性，因為股息可以從資本中支付，放鬆了基金經理履行股利支付義務的能力； 基金經理可以通過將其註冊為新加坡VCC輕鬆地重新註冊現有的海外投資基金。 VCC還有幾項稅收優惠。其中包括： VCC不受新加坡開放式基金的資本要求的負擔，並可以使用該國的80多個稅收協定； 傘式VCC只需向新加坡國稅局（IRAS）提交一份企業所得稅申報表（CIT）； VCC的收入如果符合政府的強化層次基金(ETF)計劃的條件，可以免稅。這方面有兩個標準： VCC的資金規模需要達到S$5000萬（US$3600萬)； 當地業務支出需要達到S$200,000（US$144,000）。 VCC有資格享受初創企業免稅計劃（SUTE），並在連續三年內對前S$10萬（US$7.3萬）的應課稅收入獲得75%的免稅。下一筆S$10萬的應課稅收入可獲得50%免稅；； 該實體可以收回在新加坡發生的費用的貨物和服務稅(GST)。 鑒於該實體所需的各種要求，外國投資者應諮詢註冊的當地顧問，他們可以確保您的申請是準確和完整的。 VCC要求新加坡的持照或受監管的基金經理，除非根據法規獲得豁免。 免責聲明：本媒體部分圖片、文章來源於網絡 ![新加坡基金公司之可變動資本公司](https://www.shicheng.news/images/image/1657/16579747.avif?1619428453)