# 全球TOP5財庫秘籍：阿聯靠石油，新加坡憑什麼？

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Published: 2025-04-04
Source: 獅城新聞

在全球財政儲備的格局中，能確定比新加坡更強的，大抵只有阿聯、阿布達比、卡達和科威特等國民人口稀少，卻坐擁極度豐富油氣資源的國家。

新加坡作為一個城市國家，在財政儲備的管理與運用上，有著獨特且值得探究的模式。

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新加坡的財政儲備，並非單純閒置儲蓄。其外匯儲備與全球多數國家一樣，首要職責是維護匯率穩定，需具備強大的流動性，故而一般會投資於各國國債或者其他能夠迅速變現的資產。

而淡馬錫和新加坡投資公司，則承擔起**將大部分資金轉化為長期投資**的重任。​ 淡馬錫創立時間較早，相關數據相對公開透明。

在其發展初期，主要聚焦於投資新加坡國內的基礎設施型企業。像新加坡電信，在通訊領域搭建起新加坡與世界緊密相連的橋樑。

淡馬錫的投資助力其不斷拓展業務版圖，無論是在國內的網絡覆蓋，還是在國際通訊業務的開拓上，都取得了顯著成就。

新加坡航空，以優質的服務和廣泛的航線網絡聞名全球，淡馬錫的資金注入為其購置先進飛機、培訓專業機組人員提供了有力支持。

新加坡港務集團，作為全球重要的港口運營企業，淡馬錫在背後推動其港口設施的升級與運營效率的提升。

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淡馬錫

可以說，在這些行業巨頭的發展歷程中，淡馬錫的身影無處不在。在一定程度上，淡馬錫所扮演的角色，類似**新加坡的 「國資委」**。

與中國的國資委主要側重於監管職能不同，淡馬錫在具體投資方向上顯得更為主動、強勢，甚至還承擔了部分類似發改委的功能，積極引導資金流向新興且具有潛力的領域，推動新加坡產業結構的優化升級。​

時光流轉至上世紀末，新加坡經濟迎來全面騰飛，國內資本迅速積累，本土市場已難以完全消化這些過剩資本。於是，淡馬錫開啟對外大規模投資的征程。

如今，其七成以上的資產存量分布在海外。中國大陸目前已成為淡馬錫最大的海外投資地區，2023年上年度財報數據，中國大陸的投資占比達到淡馬錫總資產的**22%**，僅次於新加坡本土。

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淡馬錫在中國的投資領域廣泛，涵蓋金融、科技、消費等多個行業。例如，其對中國民生銀行、中國建設銀行和中國銀行的股份投資，深度參與中國金融市場的發展。

在科技領域，積極布局一些具有創新技術和高成長潛力的企業，分享中國科技創新帶來的紅利；在消費領域，投資那些能夠敏銳捕捉消費者需求變化，提供優質產品和服務的企業。

通過這些投資，淡馬錫不僅獲取了可觀的經濟回報，也加強了新加坡與中國在經濟領域的深度合作。​

相較於淡馬錫，新加坡投資公司對外投資的可信信息較為稀缺。但業界普遍認為，它同樣將投資分散部署於全球各地。

不過，在投資方向和作風上，比淡馬錫要保守許多。新加坡投資公司更傾向於選擇那些穩定性高、風險相對較低的投資標的，如成熟的基礎設施項目、優質的藍籌股等。

在全球經濟形勢複雜多變的當下，這種保守的投資策略有助於保障資產的**穩健增值**，避免因激進投資而遭受重大損失。​

近年來，在社會輿論壓力之下，新加坡政府對儲備金的運用策略也有所調整，提高了儲備金直接回饋財政的比例。

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自2016年起，包括淡馬錫和新加坡投資公司等在內的三大投資機構，最多會將前一年一半的利潤繳納給財政部。僅2022年，上繳的投資收益就接近200億新元，一躍成為新加坡財政最大的單一收入來源。

這一舉措，在充實財政資金、用於公共服務建設、改善民生等方面發揮了重要作用，也顯示出新加坡政府在平衡經濟發展與社會民生需求上的努力。​

回顧國內，曾經掀起一股學習新加坡經驗的熱潮。眾多官員前往新加坡考察學習，但令人遺憾的是，不少官員回國後，熱衷於傳播新加坡抽壞人鞭子、禁售口香糖等**新奇獵奇消息**。

而對於新加坡最為核心、最值得學習的量入為出、謹慎持家的財政管理理念，卻極少提及。這種做法，恰似買櫝還珠，捨本逐末，未能真正汲取新加坡成功經驗的精髓。

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新加坡在財政儲備管理、投資布局以及經濟發展規劃等方面，有著諸多可圈可點之處。

其依據自身資源匱乏、市場有限的國情，合理規劃財政資金，通過積極的對外投資拓展發展空間，同時又注重國內產業的升級轉型。

在財政支出上，嚴謹細緻，確保每一筆資金都用在刀刃上，實現資源的高效配置。這些經驗，對於我國在優化財政管理、提升投資效益、促進經濟可持續發展等方面，都具有重要的借鑑意義。

我們應摒棄表面的獵奇關注，深入研究、學習新加坡在經濟管理等深層次領域的成功之道，結合我國實際國情，加以吸收運用，推動我國經濟高質量發展。