# 【新加坡資本市場牌照】什麼是資本市場服務牌照（一）

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Published: 2024-07-23
Source: 獅城新聞

在新加坡，從事受《證券與期貨法》監管的金融活動需要持有資本市場服務牌照（CMS License），這是由新加坡金融管理局（MAS）頒發的。CMS License是一種金融服務牌照，它允許公司從事一系列受監管的金融活動，如證券交易、期貨合約交易、資產管理等。持有CMS License意味著該公司已獲得MAS的批准，可以在新加坡開展這些活動。

**如何申請資本市場服務牌照** 

對於希望在新加坡開展金融業務的公司來說，CMS License是必不可少的。未持有CMS License而從事受監管活動可能會導致公司被罰款甚至監禁。因此，任何打算進行以下活動的公司都必須申請CMS License：

資本市場產品交易；

提供企業融資意見；

房地產投資信託管理；

提供信用評級服務；

提供證券託管服務。

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MAS在評估CMS License申請時，會考慮以下因素： 

公司背景：申請公司需要提供其背景信息，包括但不限於公司註冊證書、公司章程、股東和董事信息等。

財務要求：申請公司需要滿足SFA規定的最低財務要求，包括最低資本、流動資產和凈資產等。

人員要求：申請公司需要任命符合條件的人員，如董事、CEO和代表等。董事需要具備良好的聲譽和豐富的相關經驗，CEO需要擁有至少10年的相關經驗，並且居住在新加坡。

合規要求：申請公司需要建立完善的內部風險管理和合規系統，以確保其業務活動符合相關法律法規和行業規範。

業務計劃：申請公司需要提交詳細的業務計劃，包括業務模式、目標市場、競爭優勢、風險評估和應對措施等。

申請步驟： 

公司需要向MAS提交必要的申請表格和文件，具體取決於公司是首次申請還是添加新的受監管活動。提交申請時，公司還需支付1000新元的不可退還申請費。公司需要任命符合條件的人員，如董事、CEO和代表等。

代表任命：如果公司需要指定代表進行受監管活動，必須通知MAS，並確保代表滿足至少21歲、滿足最低學歷和考試要求、滿足適當人選標準。

**資本市場服務牌照與資產管理牌照的區別** 

新加坡資本市場服務牌照（CMS License）和資產管理牌照在許可的活動範圍、適用的企業類型以及申請條件等方面都存在顯著差異。

在許可的活動範圍方面，CMS License的許可範圍更為廣泛，覆蓋了包括證券交易、期貨合約交易、資產管理、房地產投資信託管理、產品融資、提供信用評級服務以及提供證券託管服務在內的七類業務。這意味著持牌機構可以在新加坡從事多種受監管的金融活動，包括為投資者提供各種投資產品和相關服務。與CMS License相比，資產管理牌照的許可範圍則更為狹窄，專注於基金管理活動，包括管理投資基金、為投資者提供投資建議以及參與管理投資組合等。這種牌照主要針對的是專門從事基金管理業務的企業。

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在適用的企業類型方面，CMS License適用於多種類型的金融機構，包括經紀自營商、企業財務顧問、信用評級機構、房地產投資信託（REIT）經理、基金經理和證券眾籌（SCF）運營商等。這些機構在獲得CMS License後，可以開展與牌照相關的各種受監管金融活動。而資產管理牌照則主要適用於那些專門從事基金管理業務的企業，如基金管理公司、投資顧問和投資組合管理人等。這些企業在獲得資產管理牌照後，可以專注於為投資者提供基金管理服務，包括制定投資策略、管理投資組合以及提供投資建議等。

在申請條件方面，由於CMS License覆蓋的業務範圍更廣，申請機構需要滿足更高的要求，包括具有更強的財務實力、更完善的內部風險管理和合規系統，以及更合理的商業模式、計劃和預測。此外，申請CMS License的企業還需要任命符合條件的人員，如董事、CEO和代表等。相對而言，資產管理牌照的申請條件則相對寬鬆，主要側重於申請機構的專業投資管理能力，包括投資策略的合理性、投資管理團隊的資質和經驗，以及風險管理能力等。

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