# 乾貨：新加坡商品交易業務指南

URL: https://www.shicheng.news/zh-hant/v/YKQO5
Published: 2020-06-29
Source: 獅城新聞

如果您正在物色開展商品交易業務的地點，那麼新加坡是您的首選。本指南將提供有關新加坡商品衍生品場外交易的資訊，包括合規、法律與執照等。

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**法律**

新加坡《1992年商品交易法（CTA）》是管制商品交易的法令，所有參與者都必須嚴格遵守。

CTA規定了以下事項：

1. 商品衍生品的經紀

2. 商品衍生品的市場，以及

3. 商品衍生品的清算設施

CTA是由新加坡國際企業發展局制定。

《2008年證券與期貨法（SFA）》將商品期貨的管制權轉交給新加坡金融管理局（MAS）。金管局負責管制所有類型的期貨，包括商品和金融工具，如黃金、石油和其他資產的期貨。其他商品衍生品（如期權）仍屬CTA管制範圍。

如果您想要在新加坡進行商品期貨交易，您必須取得金管局發出的資本市場執照。不過，加強管制場外衍生品的國際趨勢促使金管局在2012年提議將所有商品衍生品納入SFA的管制範圍，此舉簡化並優化了對期貨和其他衍生品的管制。完成管制權轉移後，只需持一張資本市場執照就能參與所有形式的商品衍生品交易、市場運作和清算設施，不必再向國際企業發展局申請執照。

CTA仍用於管制現貨商品交易及目前的商品交易。

**消費者保障**

CTA致力打擊欺詐行為，保護投資者，您不會在新加坡找到投機交易所。在進行交易前，您可以上網查看有關商品交易條例, 合法公司名單。雖然CTA為投資者提供了保障，但投資者也應該保持警惕，慎防商品交易中的可疑和欺詐行為。

**商品交易的定義**

若以下列任何一種方式進行交易，所交易的物品即為商品：

· 現貨商品交易

· 槓桿商品交易

· 商品遠期合約

· 差價交易合約

· 商品指數

· 商品權益

· 當局宣布為商品的其他交易物品

**商品市場與清算所**

若要在新加坡經營商品衍生品市場或清算所，您需要向新加坡國際企業發展局申請執照。無照營業者將面對罰款3萬新元及監禁3年的刑罰。

請填寫企發局提供的開設商品市場或清算所申請表格，並詳閱隨表格附上的章程。

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**商品市場合規要求**

想要成功獲得商品市場執照，請您這麼做：

· 只接納誠實的成員

· 懲罰破壞規則的成員

· 履行您的所有義務

· 秉持公平交易原則

· 監督交易過程以防止過度投機和操縱行為

· 保存與公布交易詳情

· 建立一個系統來賠償因疏忽或交易失敗而蒙受資金損失的客戶

· 永遠不要忘記您有義務保護公眾

**是否需要申請執照？**

如果您進行的是期貨以外的商品衍生品交易，就需要申請執照。您必須遵守CTA的規定，除非在第14A條文下獲得豁免。執照遏制了投機交易所和其他不道德的交易計劃，讓您可以進行各種商品合約交易。

如果您符合以下條件，則需要申請執照：

· 提供經紀服務

· 提供諮詢服務

· 為商品期貨合約、商品遠期合約、差價交易合約、槓桿商品交易和某些形式的現貨商品交易籌募基金

**執照類型**

**商品相關活動類型**

**所需執照（除非在第14A條文下獲得豁免）**

商品合約經紀

商品經紀人（CB）執照【根據第13（2B）條文，無需持有CTA執照】

現貨商品合約經紀

現貨商品經紀人（SCB）執照

商品合約諮詢服務

商品交易顧問（CTA）執照

為商品期貨籌募基金

商品期貨基金經理（CFPO）執照

為商品合約籌募基金

商品基金經理（CPO）執照

為現貨商品合約籌募基金

現貨商品基金經理（SCPO）執照

注意：如果您是代表持牌公司與交易客戶交涉，則需要申請代表執照（不適用於公司的董事和直屬雇員）。在商品衍生品與期貨管制法令合併前，如果您是商品衍生品與期貨交易的經紀人，您需要分別向金管局和企發局申請執照。

**豁免**

如果您符合以下條件，就不需要申請CTA執照：

· 在零售或批發過程中進行實物商品交易

· 只與合格投資者進行交易\*

· 是持牌銀行或獲得批准的商業銀行

· 是金融或基金中心

· 是獲得批准的國際商品貿易公司

· 是獲得批准的石油貿易公司

· 只透過您自己的帳戶進行交易，不涉及公共基金

\*如果您的個人資產超過200萬新元，且最近12個月的收入為至少30萬新元，那您就是合格投資者。如果您擁有至少1000萬新元的資產，那您就是合格公司。其他合格投資者包括受託人或由企發局指定的任何人。

**申請執照**

向新加坡國際企業發展局提交所需的申請表格、證明文件並繳交費用。執照有效期為一年，之後可更新。在某些情況下，執照有效期可能不是一年。

**所需文件**

· 一份簽字報表，詳述您的資產和負債

· 新加坡公司必須提供下列文件經過認證的副本：

· 最新的資產負債表

· 最新的損益表

· 審計報告

公司董事或秘書必須認證上述副本。

如果申請被駁回，您可以在一個月內向貿易和工業部提出上訴。該部的決定將是最終決定。

**無照營業的刑罰**

· 您將會被監禁最長3年，並被罰款最高10萬新元。

· 如果您是無照營業公司的代表，您將會被監禁最長12個月，並被罰款最高5萬新元。

**商品經紀人財務要求**

1. 期貨或現貨商品經紀人必須避免其前4周的可調整凈資本低於25萬新元或CTA所規定隔離客戶基金的10%，以較高者為準。

2. 若商品經紀人的可調整凈資本低於40萬新元或CTA所規定隔離客戶基金的12.5%（以較高者為準），則必須發出通知。

· 如果您是商品市場的成員，您必須通知市場並依市場的建議行事。市場必須立即向企發局報告您的情況。

· 如果您不是商品市場的成員，您必須通知企發局並依當局的指示行事。

3. 只要您與企發局合作，該局會下調對您的資本要求。

**財務狀況表**

· 商品經紀人和現貨商品經紀人必須在每季度結束前30天內向企發局提交財務報表。請確保報表數據正確，如實報告您的資產和負債並已妥善簽署。

· 若商品經紀人的可調整凈資本連續5天低於40萬新元或CTA所規定隔離客戶基金的12.5%，則須提交每周財務報告，直到情況改善為止，之後再持續提交報告8周。您必須在每周的星期一將報告呈交給企發局。

· 如果您是為自己或相關公司進行交易，且與企發局或所屬商品市場開立了100萬新元的不可撤銷信用證（由企發局批准的銀行發出），那麼企發局會允許您將可調整凈資本維持在不低於2萬5000新元。

**商品經紀人需保存的記錄和帳目**

商品經紀人或現貨商品經紀人必須保存：

· 說明交易詳情的記錄和帳目，以便編制能通過審計的準確財務報表。

· 符合會計準則且足夠詳細的記錄：

· 收到和匯出的金額、買賣合約、所有借方和貸方

· 您為自己和客戶進行的所有交易

· 記錄與合約必須保存至少6年，避免遺失、損毀或遭到偽造。如果您沒有這麼做，您將會被罰款最高1萬新元，並被監禁最長12個月。

**委任審計師**

商品經紀人或現貨商品經紀人必須聘請審計師來檢查帳目。

**提交年度帳目**

商品經紀人或現貨商品經紀人必須在財政年度結束後3個月內提交財務報表和審計報告，除非獲得企發局通融。如果您沒有這麼做，一旦罪名成立，您將面對最高1萬新元的罰款。

**隔離基金**

為您代表客戶持有的任何房地產、證券或資金開設單獨的信託帳戶，並將這筆基金與您自己的基金分開管理。除非基於CTA所規定的授權原因，否則不要提出這筆基金。保存適當的記錄，以便說明與客戶帳戶有關的所有交易。

**確認合約**

您有兩天的時間來發送執行合約的書面確認給客戶。

**每月確認報表**

您必須定期發送書面報表給客戶，說明交易詳情、損益、持有基金、財務費用、信用額度及其他重要信息。您可以在每月最後一天或其他固定日期發送報表，但必須在3個月內發出。

**商品交易顧問和商品基金經理需保存的記錄**

商品交易顧問或商品基金經理必須保存：

· 包含客戶、帳戶、交易和確認等資料的詳細記錄

· 廣告或其他文獻/議案、文章、出版物、備忘錄、確認信、風險披露協議、授權書、通告與合約

· 包含所有商品交易詳情的記錄

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**商品基金經理需呈交的報告**

商品基金經理必須將年度報告發送給每名基金成員，並在年末3個月內或企發局同意的其他時間點呈交副本給企發局。確保年度報告涵括以下內容：

· 基金最近兩年的資產凈值

· 每年年末未償還基金成員的資產凈值或每名基金成員前兩年的份額/利息

· 依財務報告準則審計的財務報表

您有30天的時間將展示該期間內資產凈值和利潤/虧損變化的報表發送給每名基金成員，確保報表上有您和兩名董事的簽名。**商品基金經理需披露的資料**

商品基金經理在徵求或接收資金、證券或其他房地產之前，必須向每名潛在客戶提供一份文件，依固定格式披露下列資料：

· 您、商品交易顧問和商品經紀人的姓名、地址與聯繫方式

· 合約類型、限制及風險

· 對商品基金經理、董事、商品交易顧問和商品經紀人所構成的任何潛在或實際利益衝突

· 最新（3個月內）的業績記錄，展示基金的起始資產凈值、變化（如增加、提出和贖回）、凈業績/收益率和最終資產凈值

· 基金交易顧問在該期間內的實際業績

· 基金在前一年和未來一年的花費詳情與描述

· 最低和最高繳納額、交易前持有期、如何及何時分配資金，以及若資金不足、無法進行交易時會出現的情況

· 轉讓限制

· 基金成員如何贖回基金利息，包括您如何計算贖回價值、成本、贖回前通知/條件及贖回限制

· 每名基金成員對超出的繳納額所承擔的金額

· 基金多久分配一次利潤或資本

· 商品基金經理、商品交易顧問和董事的專有帳戶交易詳情，或解釋為何上述人士不提供交易詳情的聲明

· 表明您會將每月或每季帳戶結單和經過認證的年度報告發送給基金成員

**商品交易顧問需披露的資料**

商品交易顧問必須持有商品經紀人或商品基金經理執照，才能向客戶收取資金、證券和房地產。在接收客戶的任何物品之前，您必須以書面披露下列資料：

· 您的姓名、地址、聯繫資料和主要營業地址

· 您的交易程序、交易合約類型及交易限制

· 您的客戶必須在哪家銀行、商業銀行或商品經紀公司開設帳戶

· 您在過去3年的實際業績，以及各帳戶之間的業績出現重大差異的原因

· 您如何計算費用

· 與董事或商品經紀人之間可能或真實存在的利益衝突

· 您和董事的自營交易詳情

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