# 【資本市場服務牌照】（一）什麼是資本市場服務牌照 URL: https://www.shicheng.news/zh-hant/v/a8Wr9 Published: 2023-06-14 Source: 獅城新聞 在新加坡，公司必須持有資本市場服務(CMS) 牌照才能從事受《證券與期貨法》監管的活動。資本市場服務牌照（CMS License）是由新加坡金融管理局（MAS）頒發的，持有資本市場服務牌照（CMS License）意味著該公司已獲得允許提供特定的金融服務，例如證券交易、期貨合約交易、資產管理等，而代表資本市場服務牌照（CMS License）的持有人或豁免金融機構的個人需要被任命為代表。 有很多人會把資產管理牌照與資本市場服務牌照（CMS License）混為一談，以為資產管理牌照就是資本市場服務牌照，實際上並不是的，資產管理牌照和資本市場服務牌照是兩種不同的許可證類型，雖然它們都是由新加坡金融管理局（MAS）頒發的。事實上，資產管理牌照是資本市場服務牌照（CMS License）的一種特殊類型。但是，大多數人對於資產管理牌照更了解一些，而對於CMS License知之甚少，今天就來為大家科普一下CMS License。 ![【資本市場服務牌照】（一）什麼是資本市場服務牌照](https://www.shicheng.news/images/image/1723/17238985.avif?1686657631) **01** **什麼是資本市場服務牌照（CMS License）？** CMS License是新加坡金融管理局(MAS)為從事受《證券及期貨法》(SFA)監管的某些活動的企業授予的一種金融服務牌照。除非適用特定豁免，任何人及企業在未持有CMS License的情況下從事受監管活動，一經定罪，將被處以罰款和/或監禁等處罰。 如果您的公司希望根據證券和期貨法 (SFA)開展受監管的活動，它必須持有資本市場服務牌照。這些受監管的活動是： ①資本市場產品交易； ②就企業融資提供意見； ③基金管理； ④房地產投資信託管理； ⑤產品融資； ⑥提供信用評級服務； ⑦提供證券託管服務。 其中，資本市場產品包括證券、集體投資計劃 (CIS) 中的單位、場外交易 (OTC) 衍生品、交易所交易衍生品和用於槓桿外匯交易的即期外匯。 ![【資本市場服務牌照】（一）什麼是資本市場服務牌照](https://www.shicheng.news/images/image/1723/17238986.avif?1686657631) **誰需要申請資本市場服務牌照（CMS License）？** 可能需要持有CMS許可證的公司包括經紀自營商、企業財務顧問、信用評級機構、房地產投資信託 (REIT) 經理、基金經理和證券眾籌 (SCF) 運營商。 ![【資本市場服務牌照】（一）什麼是資本市場服務牌照](https://www.shicheng.news/images/image/1723/17238987.avif?1686657630) **資本市場服務牌照（CMS License）與資產管理牌照有什麼區別？** 資本市場服務牌照（CMS License）涉及7類業務，分別是資本市場產品交易、就企業融資提供意見、基金管理、房地產投資信託管理、產品融資、提供信用評級服務及提供證券託管服務。 而資產管理牌照只涉及一類業務，即基金管理。 如果您的公司希望根據證券和期貨法 (SFA)進行受監管的基金管理活動，它必須在MAS註冊或持有資本市場服務 (CMS) 牌照才能作為： ①註冊基金管理公司（RFMC）；或 ②持牌基金管理公司 (LFMC)； ③風險投資基金的管理人也可以申請在風險投資基金管理人 (VCFM) 制度下運營。 執照基金管理公司LFMC及CMS牌照 **如果CMS License持牌人希望根據《財務顧問法》(FAA) 提供財務諮詢服務怎麼辦？** 如果CMS License持牌人還打算向其客戶提供財務諮詢服務，則必須提交一份作為豁免財務顧問開展業務的通知（根據《財務顧問條例》使用表格 26），並指定提供財務諮詢服務的個人作為其代表，豁免財務顧問及其財務顧問代表必須遵守FAA的相關行為要求。 ![【資本市場服務牌照】（一）什麼是資本市場服務牌照](https://www.shicheng.news/images/image/1723/17238988.avif?1686657630) **02** **申請頒發資本市場服務牌照（CMS License）** 1.資本市場服務牌照（CMS License）的錄取標準 在評估CMS License申請時，MAS會考慮以下因素： ①申請人、其股東和董事的適當性和適當性； ②申請人及其母公司或主要股東的業績記錄和管理專長； ③能夠滿足SFA規定的最低財務要求； ④內部風險管理和合規系統的實力； ⑤商業模式/計劃和預測以及相關風險。 **2001年證券和期貨法 (SFA)中對CMS License的授予要求或規定如下：** ①公司可以申請CMS License，以從事一項或多項受規管活動的業務； ②MAS在頒發CMS License時，必須具體說明與CMS License有關的受監管活動，並以適當的方式加以描述； ③只有當申請人符合MAS規定的一般或具體規定的最低財務和其他要求，才會頒發CMS License； ④在符合根據2001年證券和期貨法 (SFA)制定的條例的情況下，如果申請頒發CMS License，在下列情況下，MAS可拒絕該申請： a.申請人沒有向MAS提供MAS要求的資料或文件，而該資料或文件關乎該申請人或任何受僱於該申請人或與該申請人有關連的人，以及可能影響其開展業務方式的任何情況； b.申請人向MAS提供的任何資料或文件屬虛假或具誤導性; c.申請人或其主要股東正在新加坡或其他地方清盤或以其他方式解散; d.針對申請人或其主要股東的強制執行令，已遭全部或部分退回而未獲清償; e.無論是在新加坡還是其他地方，申請人或其主要股東的任何財產已經被指定一個接管人、管理人、司法管理人或同等人員； f.申請人或其主要股東已在新加坡或其他地方與其債權人達成協議或債務償還計劃，而該協議或債務償還計劃仍在運作: g.申請人或其主要股東，或申請人的任何高級職員： i.無論是在新加坡或其他地方，已被定罪，被判涉及欺詐或不誠實的罪行或定罪，其中涉及的調查結果，它或他或她有欺詐或不誠實的行為；或 ii.根據2001年證券和期貨法 (SFA)被定罪; h.mas在評估申請人的高級職員或雇員就持有該牌照而須執行的職責的性質後，不信納該等人員或雇員的教育或其他資格或經驗; I.申請人未能令MAS信納其是獲發牌的適當人選，或其所有高級職員、雇員及主要股東均為適當人選； J.MAS在評估申請人或其高級職員、雇員或主要股東的聲譽、品格、財政狀況及可靠性後，有理由相信申請人可能無法為認購人或客戶的最佳利益行事; K.MAS不信納申請人或其主要股東的財政狀況，或申請人經營業務的方式； L.在評估申請人可能經營的與持有牌照有關的業務的性質後，MAS並不信納申請人過往的表現或專業知識的紀錄； M.還有其他情況可能會： i.導致申請人、其任何高級職員、雇員或主要股東以不當方式開展業務；或 ii對申請人或其主要股東經營業務的方式表示懷疑； N.MAS有理由相信，申請者或其任何高級職員或雇員將不會有效、誠實或公平地履行申請者尋求獲得牌照的職能； O.MAS認為批出該牌照會違反公眾利益；或 P.MAS已根據第101A條對申請人發出禁止令，並仍然有效。 ⑤除下面第⑥款另有規定外，MAS不得在沒有給予申請人陳述機會的情況下拒絕授予CMS License的申請。 [12/20097](https://www.shicheng.newstel:12/20097) ⑥MAS可基於以下任何理由拒絕授予CMS License的申請，而無須給予申請人陳述的機會： A.申請人正在新加坡或其他地方清盤或以其他方式解散； B.無論是在新加坡還是其他地方，已經任命了一個與申請人的任何財產有關的接管人、管理人、經理人或同等人員； C.申請人已在新加坡或其他地方被裁定犯有涉及欺詐或不誠實的罪行，或被裁定犯有欺詐或不誠實行為的定罪: D.MAS已根據第101A條對申請人發出禁止令，並仍然有效。 ![【資本市場服務牌照】（一）什麼是資本市場服務牌照](https://www.shicheng.news/images/image/1723/17238989.avif?1686657630) **其中第③條的適用的財務要求如下：** ![【資本市場服務牌照】（一）什麼是資本市場服務牌照](https://www.shicheng.news/images/image/1723/17238990.avif?1686657629) **其中第③條適用的其他要求如下：** 您的公司還需要任命以下人員： A.最少 2 名董事，其中至少一名是新加坡居民; B.擁有至少10年相關經驗並居住在新加坡的執行長; C.每項受監管活動（REIT管理除外）至少有2名全職新加坡人,根據 SFA，此類個人必須被任命為代表。 **2.如何申請CMS License？** ①資本市場服務牌照的申請必須以新加坡金融管理局（MAS）可能指定的形式和方式向MAS提出； ②申請人需要向新加坡金融管理局（MAS）提供與申請有關的必要資料或文件： a.如果您的公司正在申請CMS License，您的公司應根據證券及期貨（許可和業務行為）條例 (SF(LCB)R)提交表格1，表格1可在以下網站獲取： https://www.mas.gov.sg/regulation/forms-and-templates/form-1--application-for-a-capital-markets-services-licence-other-than-for-a-fund-management-company b.如果您的公司已經持有某些受監管活動的CMS License並希望將其他活動添加到CMS License中，您應該根據 SF(LCB)R提交表格5，表格5可在以下網站獲取： https://www.mas.gov.sg/regulation/forms-and-templates/form-5---application-for-additional-regulated-activity-under-a-capital-markets-services-licence c.此外，如果您雇用或指定個人根據您的許可進行受規管活動，則您必須指定這些人作為該受規管活動的指定或臨時代表； ③提交資本市場服務牌照申請時，必須向MAS支付1000新元的不可退還的申請費，申請費根據條例第6條規定，管理局在收到您申請後，會通知申請人有關申請費的繳付方式。 其中第②條中的c條，為CMS持牌人或豁免金融機構指定代表，如果您的公司希望任命代表代表您進行受監管的活動，則必須通知 MAS。個人可以是指定的、暫時的或臨時的代表。指定代表是代表貴公司開展受監管活動的員工或代理人。暫時的代表是指從海外移居新加坡的經驗豐富的個人，可獲得3個月的寬限期以滿足相關考試要求。臨時的代表可以是您的關聯公司駐海外的雇員，他們被指定在有限的時間內代表您的公司進行受規管活動。此外，被任命的個人必須滿足以下條件： A.至少 21 歲； B.滿足通知 SFA 04-N09 資本市場服務牌照和豁免金融機構持有人代表的最低入學和考試要求中規定的最低學歷和考試要求； C.滿足FSG-G01適當人選標準指南中規定的適當人選標準。 除了以上資格標準外，被任命為暫時代表的個人必須要滿足以下最低入職要求： A.正在搬遷或已經搬遷到新加坡; B.擁有至少3年與作為暫時代表進行的受規管活動相關的工作經驗; C.獲委任為暫時代表後3個月內符合相關考核要求。 暫時代表的任命有效期為自暫時代表任命之日起最多3個月，暫時代表可以在以下時間之後繼續作為指定代表進行受規管活動： i.貴公司已通過一次性提交的3D表格通知MAS（在3個月的寬限期內）代表已完成相關檢查要求； ii.他的姓名已作為指定代表登記在公共代表名冊中。 除了以上資格標準外，被任命為臨時代表的個人必須要滿足以下最低入職要求： A.目前不居住在新加坡； B.是CMS持牌人或豁免CMS實體的相關公司的雇員； C.擁有至少 5 年與作為臨時代表進行的受規管活動相關的工作經驗。 如果臨時代表的任命要再延長3個月，那麼CMS持牌人或豁免CMS實體，需要在代表開始第一個3個月的區間後通知MAS。 ![【資本市場服務牌照】（一）什麼是資本市場服務牌照](https://www.shicheng.news/images/image/1723/17238991.avif?1686657629) **03** **豁免持有資本市場服務牌照（CMS License）的規定** 1.以下人士就下列受規管活動獲豁免持有資本市場服務牌照（CMS License）以經營該等受規管活動的業務: (a) 根據1970年《銀行法》就任何受監管活動獲得許可的任何銀行; (b) 根據1970年《銀行法》就任何受監管活動獲得許可的任何商業銀行; (c) 根據1967年《金融公司法》就該法不禁止的任何受監管活動或已獲該法第25（2）條豁免的任何金融公司; (d) 根據1966年《保險法》獲得許可的為開展保險業務而進行基金管理的任何公司或合作社; (e)任何認可交易所、認可市場營運者或認可控股公司，就任何受規管活動而言，該等活動完全與其經營有組織的市場或其作為認可控股公司的表現（視情況而定）有關; (f)任何獲批准的結算所或認可結算所，涉及任何完全附帶於其運作結算設施的受規管活動; (g) MAS可能豁免的任何受監管活動的其他人員或類別人員。 2.MAS可通過條例或書面通知，就MAS認為合適的受規管活動或任何相關事項的進行，對獲豁免人士或其代表施加條件或限制，豁免人或其代表（視情況而定）必須遵守這些條件或限制； 3.任何獲豁免人士或獲豁免人士的代表，如違反第2條規定的任何條件或限制，即屬犯罪，一經定罪，可處以不超過5萬新元的罰款，如屬持續犯罪，則在定罪後繼續犯罪的每一天或一天的一部分時間，可處以不超過5000新元的罰款。 4.MAS可撤銷根據本節給予任何人的豁免： (a) 如果它違反了2001年證券和期貨法 (SFA)中適用於它的任何規定或根據第2條對其施加的任何條件或限制; (b）如未能繳付第99A條所述的年費; (c) 如違反根據第101（1）條向其發出的任何指示;或 (d) 如果MAS認為其經營業務的方式在MAS看來有悖於公眾利益。 5. 如果MAS撤銷根據本節給予任何人的豁免，MAS無需給該人陳述的機會。 6.根據第4條撤回給予任何人的豁免，其作用不是為了—— (a) 避免或影響該人訂立的與受規管活動有關的任何協議、交易或安排，不論該協議、交易或安排是在撤回豁免之前或之後訂立的；或 (b) 影響任何此類協議、交易或安排下產生的任何權利、義務或責任。 7.對管理局根據第4條作出的決定感到不滿的人，可在收到MAS決定的通知後30天內向部長提出上訴，部長的決定為最終決定。 ![【資本市場服務牌照】（一）什麼是資本市場服務牌照](https://www.shicheng.news/images/image/1723/17238992.avif?1686657629) **04** **資本市場服務牌照（CMS License）的有效期** CMS License有效期至： ①CMS License持牌人停止進行根據CMS License所有受監管的活動，並且CMS License被MAS取消； ②MAS吊銷了該CMS License； ③根據SFA 第 95 條，CMS License失效。 所有持有CMS License以開展受監管活動的實體都列在金融機構名錄中，相應地，所有不再持有許可證的實體將從金融機構目錄中刪除。 ![【資本市場服務牌照】（一）什麼是資本市場服務牌照](https://www.shicheng.news/images/image/1723/17238993.avif?1686657629) **05** **CMS License持牌人須繳付的年費** 年費有兩種類型： i.CMS License的年費； ii. CMS License持牌人任命的代表的年費。 年費是CMS License持牌人所有受規管活動的應付年費總和。 **CMS License的年費：** ![【資本市場服務牌照】（一）什麼是資本市場服務牌照](https://www.shicheng.news/images/image/1723/17238994.avif?1686657628) **CMS License持牌人指定代表的年費：** ![【資本市場服務牌照】（一）什麼是資本市場服務牌照](https://www.shicheng.news/images/image/1723/17238995.avif?1686657628) ![【資本市場服務牌照】（一）什麼是資本市場服務牌照](https://www.shicheng.news/images/image/1723/17238996.avif?1686657628)