# 矽谷銀行倒閉，新加坡的股市動盪，科技業恐迎來寒冬 URL: https://www.shicheng.news/zh-hant/v/bnZ0B Published: 2023-03-14 Source: 獅城新聞 矽谷銀行倒閉 美國矽谷銀行（Silicon Valley Bank）3月10日倒閉，為全球金融危機以來，當地最大宗銀行倒閉事件。 美國三大股指星期五隔夜下挫，跌幅介於1.07％至1.76％。市場人士初步觀察指出，SVB倒閉事件雖然引起擔憂，但蔓延至金融市場引起流動性危機的風險非常微小。 矽谷銀行母公司矽谷銀行金融集團（Silicon Valley Bank Financial Group，簡稱SVB Financial）的股票在3月10日美國股市開盤之前就已經崩盤，股價猛瀉62％。 矽谷銀行破產了。有誰還想到它3月8日帳簿上還擁有2120億美元的資產和160億美元的市值？到底矽谷銀行出了什麼錯？ 矽谷銀行其實應該算是疫情期間的「受益者」也是「受害者」。在疫情於2020年開始不久後，美國就掀起一股投資熱潮。作為加州風險資本家和初創企業的首選銀行，矽谷銀行當時是許多年輕初創公司的數十億存款停泊的港灣。 ![矽谷銀行倒閉，新加坡的股市動盪，科技業恐迎來寒冬](https://www.shicheng.news/images/image/1717/17175908.avif?1679311767) 由於當時市場的錢太多了，這些初創公司自然也有著創業基金和投資者的大把現金。在2020年和2021年，矽谷銀行的新增存款將近1300億美元，多到矽谷銀行無法全部借出去。 當時他們採取了最簡單的做法，就是把大部分資金投資在美國政府的長期債券。由於當時市場利率非常低，所以對於矽谷銀行而言，這些存款幾乎是沒有成本的，因此就算美國政府長期債券只支付幾個百分點的利息，但它們還是有利可圖的。 不過後來問題來了。 BANKING 聯儲局過去一年多將美國利率從接近零的水平上調450個基點，而歐洲央行也將歐元區利率上調300個基點。整體而言，去年全球借貸成本是以幾十年來最快的速度上升的。 矽谷銀行這種資產負債表組合只有在利率保持低位時才能發揮作用。今天的聯儲局不斷提高利率對抗頑固的高通脹，銀行的存款成本也變得更高。 根據矽谷銀行網站，它的存款成本就從一年前的0.14％上升到今天的2.33％。但是它的長期政府債券的收益率卻沒有跟著增加。 ![矽谷銀行倒閉，新加坡的股市動盪，科技業恐迎來寒冬](https://www.shicheng.news/images/image/1717/17175909.avif?1679311767) 另一方面，矽谷銀行的主要客戶，也就是初創公司現在也紛紛提取之前的存款，以維持公司的營運。因為目前的市況可說是IPO和私募融資的「冬季」。矽谷銀行此時發現銀行存款下降，自己的資金也開始短缺。 " 利潤擠壓迫在眉睫，母公司SVB Financial在3月8日宣布因旗下銀行存款減少不得不虧本賣出總值達210億美元的投資項目。這些投資項目主要就是由美國國債和有抵押貸證券（Mortgage-backed Securities）組成的。集團當時還說，它將因此而在本財年第一季度背負18億美元的稅後虧損。 " 原本SVB Financial還計劃將這次投資組合出售所得再投資於短期債務，以充分利用利率上升帶來的商機，然後再另外籌集22億5000萬美元，渡過難關。但是誰知道投資者和存款客戶等不及了。他們在短短的24小時內提取了420億美元，加速了矽谷銀行崩潰，迫使聯邦存款保險公司介入。 這一切雖然都發生在短短的48個小時之內，但早在很久之前就買下了禍根。 矽谷銀行確實揭露了整個美國銀行業的脆弱性，尤其是那些在疫情期間囊獲許多「便宜錢」又沒有認真做投資的銀行。在聯儲局和其他中央銀行逐步結束廉價貨幣時代的當兒，這個脆弱性相信會自我糾正與調整。 矽谷銀行事件肯定削弱了投資者和消費者的信心。 新加坡股市 受紐約隔夜股市挫跌影響，亞太股市紛紛敗退，新加坡股市晴雨表海峽時報指數3月10日一早便跌破3200點價位，海指收跌37.08點或1.15％，閉市報3177.43點，全周下跌1.69％。 美國矽谷銀行（SVB Financial或SVB）突然售股集資以加強資產負債表，這觸發美國市場對美國中小型銀行的資金流動性感到擔憂，SVB股價暴跌60%，JP摩根跌超過5%，美國銀行（Bank of America）和富國銀行（Wells Fargo）跌超過6%。 紐約隔夜股市三大股指星期四分別挫跌1.66％至2.05％，道瓊斯指數已跌至去年11月初以來最低位，標普500指數和納斯達克指數分別跌至1月以來最低位。 香港股市也不樂觀。 ![矽谷銀行倒閉，新加坡的股市動盪，科技業恐迎來寒冬](https://www.shicheng.news/images/image/1717/17175910.avif?1679311766) 香港股市星期五大跌超過3％，其他亞洲股市也跟隨華爾街敗跌，雪梨、東京、首爾、上海和深圳股市挫跌2.21％、1.67％、1.01％、1.40％和1.24％。歐洲的銀行股星期五開盤後也紛紛顯著敗跌。 有兩個因素在起作用。主要是矽谷銀行事件，在投資者情緒疲軟的情況下，引發對美國中小銀行流動性問題的擔憂。 新加坡股市星期五整體交易量減至13億9000萬股，交易總值則增至12億1000萬元。全場上升股184隻，下跌股399隻。 科技業寒冬 矽谷銀行倒閉，使初創公司存放在銀行里的數百億美元存款遭凍結，可能觸發更深廣的科技業寒冬。 矽谷銀行官網口號自稱「創新經濟的金融合作夥伴」，自詡已與「近一半」獲美國資助的科技和生命科學公司建立金融關係。許多人因此擔憂，矽谷銀行的倒閉將引發一系列連鎖反應。 ![矽谷銀行倒閉，新加坡的股市動盪，科技業恐迎來寒冬](https://www.shicheng.news/images/image/1717/17175911.avif?1679311766) 矽谷銀行了解創業群體，還幫助初創企業招聘員工、獲得可轉移抵押貸款、為新高管提供財務建議等。 " 銀行倒閉的真正受害者是存款人，即那些員工規模在10至100人的初創公司。他們無法支付工資，最快可能在13日不得不讓員工休假或停工。 " 矽谷銀行倒閉「可能會摧毀經濟的一個重要的長期驅動力」，並稱「如果私人資本無法提供解決方案，應考慮高度稀釋的政府優先救助計劃」。 相關干預措施不應被視為「拯救頂尖企業或科技龍頭企業」，而是幫助目前苦苦掙扎的受影響公司中的「數千名最勤奮、最有才華的人」。 ![矽谷銀行倒閉，新加坡的股市動盪，科技業恐迎來寒冬](https://www.shicheng.news/images/image/1717/17175912.avif?1679311766) 但是矽谷銀行到底是少數的例子，還是冰山一角？套句股神巴菲特名言：海水退潮就知道誰沒穿褲子游泳了。 ![矽谷銀行倒閉，新加坡的股市動盪，科技業恐迎來寒冬](https://www.shicheng.news/images/image/1717/17175913.avif?1678706102)