# 為什麼最「無聊」的投資策略，反而是最聰明、最賺錢的？

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Published: 2026-10-25
Source: 獅城新聞

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新加坡股市近期表現強勁，海峽時報指數（STI）在9月初首次突破5800點。

散戶投資者也紛紛入場，新加坡交易所（SGX）的數據顯示，散戶交易活躍度達到了12年來的最高點。

對於許多人來說，這是他們人生中持有的第一批股票，因此，當市場出現第一次真正下跌時，也將成為他們面臨的第一場真實考驗。

我經常遇到這樣一種場景：一名新手投資者買入了大家都在討論的熱門股。幾天後，股價在沒有明顯原因的情況下下跌了5%到10%。看到帳戶變紅帶來的不適感讓他們選擇賣出。雖然損失不大，但至少這種焦慮感得到了解決。

隨後，股價企穩，有時甚至創下新高。

這是大多數新手散戶投資者常見的模式，但這與智商無關，而在於我們大腦的本能設定。

擊敗你的不是市場，而是你的大腦 

投資通常被視為一場關於電子表格、比率和圖表的數字遊戲。

但數字背後的決策在很大程度上是由情緒塑造的。恐懼和貪婪往往深植於我們處理收益和損失的方式中。

部分原因在於「損失厭惡」（loss aversion）。損失帶來的痛苦程度通常遠高於同等收益帶來的快感。

這種本能深植於我們的心理之中，悄悄地影響著那些我們認為純粹是理性的決定。

新手投資者常掉入的三個陷阱 

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一旦這些模式被命名，就更容易被察覺，包括在自己的交易中。

**1. 處置效應 (Disposition effect)**

簡單來說，就是傾向於過早賣出盈利的股票，而長期持有虧損的股票。

鎖定利潤並等待虧損股回升看起來很合理。但重複獲取小額利潤，同時任由虧損頭寸擴大，意味著最好的投資想法被過早賣掉，而最糟糕的投資則逐漸拖累整個投資組合。

假設一名投資者以10新加坡元的價格分別買入股票A和股票B。現在A漲到18元，B跌到6元。他們賣掉A以鎖定8元的利潤，而持有下跌4元的B，希望它能反彈。

幾個月後，A漲到了30元，而B跌到了3元——贏家被剔除了，輸家卻留了下來。

**2. 錨定偏差 (Anchoring bias)**

這種情況發生在一個人在心理上固定在某個特定數字（通常是原始買入價）上，並且在該數字失去相關性後，仍將其作為參考點。

一隻以100新加坡元買入的股票跌到了40元，投資者不再試圖理解導致價格下跌的原因，而是將注意力集中在它「便宜了60%」，因此認為這是一個便宜貨。

而事實上，公司的業務前景可能已經惡化到40元才是其新的合理價值。

**3. 馬斯洛之錘 (Maslow’s Hammer)**

這指的是過度依賴一種熟悉的工具。也就是說，如果你手裡只有一把錘子，那麼你看什麼都像釘子。

在投資中，這意味著無論該策略是否仍然適用，都堅持使用同一種方法。

有人在牛市（即價格普遍上漲時）通過「逢低買入」獲利，他們可能會在環境改變後繼續這樣做，直到同樣的策略開始讓他們虧錢。

那麼，「無聊」的投資究竟是什麼樣的？ 

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另一種更安靜的方法是：保持投資狀態，持續投入，並且不試圖完美地捕捉買入和賣出的時機。

誠然，這種方法沒那麼刺激，但它避開了上述大多數陷阱，主要是因為需要做的高風險情緒化決策更少。

「在市場中停留」而非「試圖擇時」的價值在於，它消除了預測短期波動的猜測，因為很少有人能持續準確地預測短期走勢。同時，這也有助於在市場下跌時了解自己的本能。

樂觀的投資者傾向於將下跌視為機會，保持接近滿倉的狀態，接受更多的短期痛苦，以換取捕捉反彈的更高機率。

而悲觀的投資者則傾向於持有更多現金在場外，將安全感置於潛在收益之上。

這兩種本能都沒有錯，但知道自己傾向於哪一種，能確保在市場嘈雜時，由判斷力而非情緒驅動決策。

建立更好習慣的工具 

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情緒無法被完全關閉，但建立一些小習慣可以減少情緒的影響空間。

最重要的一點是在投資前就制定計劃，而不是在股票波動後才臨時起意。

在這種情況下，技術可以發揮真正的作用。像 TigerAI 這樣由 AI 驅動的投資助手，旨在提供與投資者的個人資料或自選股相關的信息，而不是推送那些隨機的趨勢熱點。

它像一個指南，幫助投資者堅持自己的計劃。

三個值得銘記的要點 

請記住，你在投資中最大的障礙通常是你自己，而不是市場。我鼓勵每位新投資者記住以下幾點：

**你最大的敵人通常是你自己，而非市場。** 大多數損失源於情緒化決策，而非運氣不好。

**在投資前制定計劃，而不是在波動後才反應。** 在風暴來臨前，想清楚你的邏輯和退出點。

**一致性勝過聰明才智。** 無聊且不光彩的投資——即定期投入並堅持方向——隨著時間的推移往往能勝出。

這可能不會成為一個刺激的故事，但如果你的目標是積累真正的財富，「無聊」可能正是最聰明的策略。