# 新加坡 VS 香港，哪個才是富豪更為青睞的「投資避風港」？

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Published: 2023-10-23
Source: 獅城新聞

中國香港和新加坡都被譽為「亞洲四小龍」，因為它們自20世紀60年代以來，在地理位置、區域面積、歷史、城市經濟體、規模等方面具有相似之處，因此被稱為「鏡像之城」。

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在歷史上，這兩個地區都曾是英國的殖民地，如今它們仍在許多方面繼續沿用英國的法律和稅收制度。文化上，它們都以華人文化為主。

隨著經濟和地緣政治的發展，新加坡和中國香港之間已逐漸形成了一種競爭關係。它們都具備成為國際金融中心的必要條件，難以分辨優劣。

由於香港地理上接近中國內地，自然地具有國內外兩個市場，因此吸引了大量富豪和金融從業人員。然而，在近年來，面對國際局勢的波譎雲詭，新加坡似乎已成為富豪，尤其是亞洲新興富豪的「避風港」。

**新加坡為何備受富豪青睞？** 

新加坡雖然只是一個小小島國，總面積為728.6平方千米，相當於中國北京市的海淀區和朝陽區的總面積。儘管國土面積有限，但它在許多領域表現出強大的國力和影響力。正如南京大學的艾教授所評論，新加坡的國家與城市之間的聯繫非常緊密，城市即國家，國家即城市，這也反映了新加坡在國際舞台上的重要地位和影響力。

新加坡的總人口為568.6萬人，相當於中國鄭州市人口的一半。然而，新加坡的人均GDP卻遠高於常規水平。以前我們曾提到汶萊，該國的人均GDP達到了3萬美元，而杜拜的人均GDP為3.5萬美元，而新加坡則達到了6萬美元。

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新加坡的官方貨幣是新加坡元（SGD），目前1新加坡元大約相當於5元人民幣。這個匯率相對較高，幾乎接近於與美元的匯率。

**高凈值人群大量入駐新加坡** 

隨著俄烏衝突、能源危機以及全球陷入經濟衰退和地緣衝突升級，高凈值人群尋找相對安全的資產配置地點，以幫助他們進行全面的財富規劃。在這一背景下，瑞士、新加坡和杜拜成為了這些高凈值個人尋求的安全避風港。

"新加坡在全球的安全性排名相當靠前，" 新加坡聯合家辦的負責人Revina向《家辦新智點》表示。

新加坡的金融業為全球和地區市場提供了便捷的通道。它被認為是一個司法管轄區的安全選擇，具備健全的法律體系和強大的法治。新加坡政府借鑑了瑞士金融機構對客戶嚴格保密的傳統，積極打造良好、健康的金融環境。因此，一些歐美的高凈值亞洲人在資產配置時也會優先選擇新加坡。

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**此外，稅收優惠也是吸引高凈值人群選擇新加坡的原因之一。**

**近年來，新加坡正在積極發展成為一個離岸資產管理中心：新加坡的分離型模式有助於風險資本的流動；取消了外匯管制，支持資金的自由流通和兌換；新加坡採用了掛名董事制度，以確保離岸公司合規運營；低稅率政策有助於企業實現最大利潤。**

例如，一些在新加坡設立的家庭辦公室在進行海外投資時可以採用開曼、BVI等離岸結構。

**此外，新加坡的居民公司成立後可以享受長達三年的稅收減免。它還建立了與全球25個自由貿易協定和80多個雙重徵稅協定（DTA）網絡，有助於個人有效管理海外投資和避免預扣稅。**

**年輕化科技公司東南亞出海首選新加坡** The Belt and Road 

一些科技新貴出於拓展海外投資的考量，選擇在新加坡設立家庭辦公室。除了新加坡有較為優惠的稅收政策，政策的可靠性較高，他們還能更好地將業務擴展到整個東南亞地區。

這一群體的成員通常年齡較輕，多為80後和90後，對網際網路的敏感性很高，具備廣泛的投資經驗。在投資決策方面，他們更傾向於投資於自己熟悉的科技行業和企業。此外，他們的投資風格更為激進和大膽，對股票和對沖基金的配置比例相對較高。

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不可否認，新加坡在吸引富豪方面確實擁有一些吸引力的因素。但這並不足以證明新加坡能夠超越中國香港。實際上，新加坡可能被高估，而中國香港可能被低估。

首先，從家庭辦公室的規模來看，根據英國家庭資本（Family Capital）2020年的觀察，許多在新加坡設立的家庭辦公室實際上是空殼公司，大約只有40家新加坡家庭辦公室在私人市場積極從事直接業務和交易。

到目前為止，中國香港的家庭辦公室規模更大。2020年，中國香港的家庭辦公室管理的財富達1萬億美元，而新加坡為7900億美元。此外，中國香港最活躍的家庭辦公室，如維港投資（Viking Global Investors），在全球範圍內的交易數量和直接交易價值排名第五。而新加坡最活躍的家庭辦公室是Vulpes Investment Management，但在排名中僅排名第88位。

一位資深的私人銀行家Ben告訴《家辦新智點》，目前雖然有很多客戶諮詢在新加坡設立家庭辦公室的事宜，但實際行動相對較少。其中一部分原因是新加坡距離中國大陸較遠。另一部分原因是新加坡實施國民服役制度，強制要求所有年滿18歲的新加坡男性公民和第二代永久居民為國效力。此外，在某些情況下，要成為新加坡的永久居民，申請人需要每年在新加坡居住6個月以上，這對於仍然忙於主要業務的企業家來說可能並不容易。

其次，在金融領域，中國香港與倫敦和紐約一起被稱為"紐倫港"，是全球公認的三大金融中心之一，稍微領先於新加坡。

再次，中國香港擁有更為活躍的股票市場。2022年1月，新加坡的日均成交額僅為12億新元（合8.9億美元）。相比之下，中國香港的日均成交額高達1286億港元（合165億美元），而中國香港上市公司的總市值是新加坡的8倍。

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此外，在資產和財富管理規模上，截至2020年底，新加坡管理的資產達到4.7萬億新元（合3.5萬億美元），而中國香港則為34.9萬億港元（合4.5萬億美元），超過了新加坡。此外，根據德勤（Deloitte）的《2021年國際財富管理中心排名報告》，中國香港仍然排名第4，新加坡緊隨其後排名第5。

因此，根據眾多家庭辦公室從業者的觀點，新加坡目前仍然難以真正撼動中國香港作為亞洲金融中心的地位。更重要的是，它們之間不是"水火不容"的競爭關係，而應該互相取長補短，發揮各自的優勢。