新加坡金管局要为加密货币衍生品交易开绿灯了

2019-11-22     627

新加坡金融管理局日前发布公告,计划准许投资者在指定的交易机构平台交易包括比特币在内的加密货币衍生品。由于相关产品越来越受到投资者的欢迎,金管局的这项提议也为实施监管做了铺垫。

提案文件拟对新加坡《证券与期货法令》做出变更,条例将适用于获批的交易机构,包括新加坡交易所,以及持牌中介机构或代理人。

金管局表示,已经收到来自行业参与者的咨询,他们希望新加坡能挂牌交易加密货币衍生品,亦称“支付型代币衍生品” (payment token derivatives) 。

新加坡金管局要为加密货币衍生品交易开绿灯了

“最受欢迎的数字代币交易多数在不受监管的市场进行,因而有虚假交易、囤积居奇以及操纵市场的指控。” 金管局表示,国际机构投资者已经开始对那些“可以减轻这类担忧的受监管替代产品”表达出兴趣。

加密货币自10年前问世以来,就引发了市场的强烈注意。据悉,日交易额高达数十亿美元。数字货币信息网站coinmarketcap.com的数据显示,根据流通量计算,最知名的比特币总市值约为1,480亿美元。

尽管虚拟货币伴随着风险,例如,并没得到任何政府或者中央银行的支持,并且极易出现波动,但其广受热捧仍是事实。特别是其易波动的属性,刺激了市场对以加密货币为基础的杠杆产品和期货的需求。

例如,芝加哥商业交易所(Chicago Mercantile Exchange)发布了比特币期货合约。此外,美国洲际交易所(Intercontinental Exchange)也提供加密货币期货合约,而越来越多的主流交易也纷纷入场。

目前在新加坡,投资者可以在各种海外交易机构实现加密货币交易,例如,通过IG和Oanda等公司进行衍生品交易。

更多的加密货币交易所正在寻求官方的获批,从而减轻投资者的担忧,担忧主要来自在不受监管的平台上进行交易存在风险。例如,加密货币交易所Tokocrypto在周四的一份声明中表示,该公司已成为印尼第一家注册为受政府认可的加密货币资产交易平台。

新加坡国立大学商学院副教授卢耀群认为,加密货币广受欢迎以及像Facebook这样的大公司准备推出自己的数字货币,因而各国政府都对加密货币给予更多关注,不过,各个国家和地区的监管法规会有所不同。

卢耀群指出,“眼下,我们还都处在一个找寻平衡的状态。

教授简介

卢耀群 | Lawrence LOH

新加坡国立大学商学院

策略与政策系副教授

治理制度与机构研究中心(CGIO)主任

研究领域:公司治理、科技政策、战略管理等

新加坡金管局要为加密货币衍生品交易开绿灯了

金管局在其咨询文件中指出,对支付型代表衍生品的良好监管,特别是由机构投资者以完善的风险管理和投资策略为基础的市场,可以为基础资产价值提供更值得信赖的参考。

不过,比特币和以太坊这样的支付型代币并不适合大多数散户投资者。因此,金管局要求获批的交易机构和持牌中介机构要向散户投资者征收更高的保证金,并在产品推广资料中做出风险警告。

新加坡金管局还强调,未经官方批准的交易机构所提供的支付型代币衍生品交易将不会受《证券和期货法》约束。不过,金管局将会与获批交易机构共同制定适用于此类交易的相关标准。

除新加坡交易所外,亚太交易所(Asia Pacific Exchange)与ICE新加坡期货交易所(ICE Futures Singapore)也获得了官方批准。

新加坡金管局的咨询截止日期至12月20日结束,新规有望在明年生效。

文章英文版来自《日经亚洲评论》,原题为“Singapore to regulate trades in cryptocurrency derivatives”

文:Kavin Lin

编译:王彤

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