新加坡儲蓄債券（SSB）的受歡迎程度始終與其提供的利率水平同步起伏。2015年首次發行時，其10年期年化利率超過2.5%——這在當時頗具投資吸引力。
近年來，通脹壓力推動全球利率飆升，SSB十年期利率也回升至約3.5%的年化水平。如今隨著利率進入下行通道，2025年8月最新發行的SSB十年期平均年化利率為2.29%——首三年利率1.82%，逐步遞增至第十年的3.09%。
但相比同樣收益下降的定存，SSB憑藉著超長鎖定期的紅利，依舊是新加坡不少人心中最穩妥的投資方式。如果你不清楚該如何投資SSB，以及SSB的屬性和功能，這篇文章將帶你了解清楚。
如何投資新加坡儲蓄債券？
第一步：申請前的準備工作
在投資SSB前，需先擁有新加坡三大本地銀行（星展銀行/POSB銀行、華僑銀行或大華銀行）之一的帳戶，並開通與中央託管帳戶（CDP）的直接貸記服務（DCS）。該關聯帳戶將用於通過ATM機申購債券，債券會存入CDP帳戶。CDP系統同時負責處理SSB的申購、利息支付及贖回等全流程操作。
網址是：https://investors.sgx.com/cdp-account-opening
第二步：通過ATM機或網上銀行申購
完成上述準備後，可通過三大銀行的ATM或網銀渠道申購SSB（需備妥CDP帳號）。申購資金將直接從銀行帳戶扣除。每月申購窗口為當月第一個工作日下午6點至倒數第四個工作日晚上9點。
每筆申購均需支付2新元不可退還的手續費（與IPO申購費用相同）。另外，若你使用的是退休輔助計劃（SRS）資金投資，需通過SRS運營商的網銀門戶操作。
第三步：查看配售結果
在當月倒數第三個工作日，新加坡金管局（MAS）將完成債券配售。若出現超額認購（如2025年3月SSB發行量5億新元卻收到6.35億申購，個人上限58,500新元），投資者可能無法獲配全部申購金額，超額資金將退回銀行帳戶。
債券將於次月第一個工作日正式發行，投資者可通過郵寄通知、CDP在線服務或撥打65357511查詢配售結果。
第四步：收取利息收益
投資滿六個月後將收到首筆利息（自動匯入關聯銀行帳戶），之後每半年派息一次。以2025年8月SSB為例，首次付息日為2026年2月1日，後續每年8月1日與2月1日定期派息。
投資者可考慮分批投資不同期次SSB以平滑利率波動，並錯開收息時間便於資金再投資或日常開支。
【申購注意事項】
【資格】 年滿十八歲及以上的人士（不是新加坡公民/PR也能買）
【期限】 十年
【利息】 每六個月支付一次 利率以新加坡政府債券的上月平均收益率為準做設定，而每一期的利率為鎖定利率
【贖本】 每月可贖回，無罰金，將支付本金和全部應計利息
【投資金額】 最低500新幣，並以500新幣的倍數累計 從2019年2月1日起，每人能同時持有20萬新幣儲蓄債券
【可否轉讓】 投資者不可以將債券的擁有權轉讓給他人
【如何申購】 可用現金或退休輔助計劃(SRS)的款項投資，申購和贖本必須通過星展/儲蓄銀行，華僑銀行或大華銀行的網上銀行服務或者ATM機（僅限使用現金）購買。
另外，購買前也需要擁有一個CDP（Central DePository)帳戶，申請網址： https://www.sgx.com/securities/retail-investor/apply-cdp-securities-account
圖源：Todayonline
為何投資SSB在新加坡這麼熱門？ 儘管長期回報率通常低於股票，SSB仍具以下顯著優勢：
1）零風險投資
作為新加坡政府背書（獲穆迪、標普和惠譽最高信用評級）的債券，SSB幾乎不存在違約風險，投資者無需擔憂本金損失或利息支付中斷。
2）投資期限靈活
SSB允許投資者同時獲取短期市場收益（如2025年8月期SSB首年1.82%年化利率）和鎖定長期更高收益（十年期平均2.29%）。
若利率驟降可繼續持有享受鎖定利率，若利率飆升則可隨時贖回（次月第二個工作日到帳）並轉投更高收益產品。相較之下，當前6個月國庫券利率雖略高（1.85%），但僅能鎖定半年收益。
3）優化投資組合
作為政府債券，SSB能為純股票或含企業債（存在風險）的投資組合提供風險對沖。
4）高流動性
僅需2新元手續費即可隨時贖回（無其他罰金），資金於次月第二個工作日到帳。這種特性使其非常適合存放應急資金或短期用途儲備金（婚禮/裝修/旅行等），既享受高於活期利率的收益，又保持資金靈活性。
相比之下，其他債券（包括新加坡政府證券）提前贖回需按市價交易，可能面臨本金虧損。
5）低門檻投資
最低500新元即可起投，遠低於企業債（通常10萬新元起）和其他政府債券（1000新元起）的門檻。
6）定期利息收入
每半年派息一次（可通過Singpass在SSB官網統一查看持倉），便於規劃現金流，特別適合補充退休收入。
7）支持退休輔助計劃（SRS）投資
自2018年12月起，SRS帳戶可投資SSB。對於風險厭惡型投資者，這是利用SRS稅務減免優惠（公民/PR每年最高15,300新元，外國人35,700新元）同時提升收益（相較SRS默認0.05%利率）的理想選擇。
投資SSB需考慮的五大劣勢
1）收益偏低
2025年8月期SSB首年利率僅1.82%，低於同期6個月國庫券（1.85%）。若願承擔更高風險，Astrea 8私募債（年化3.77%）或STI ETF（十年平均5.62%）、標普500 ETF（十年超13.5%）可能更具吸引力。
2）高利率集中於後期
階梯式利率設計使較高收益集中在投資末期。如2025年8月期SSB首年1.82%，第十年才升至3.09%，十年平均僅2.29%。
3）每月發行利率波動
2025年1-7月發行的SSB十年平均利率介於2.49%-2.97%，而8月期降至2.29%。投資者需關注發行時點差異，但可通過支付2新元手續費轉投新一期更高利率產品。
4）20萬新元投資上限
單帳戶累計投資額不得超過20萬新元，且熱門發行期（如利率近4%時）可能出現配額縮減。
5）配售結果不確定
超額認購時可能無法獲配全額。例如2025年3月發行5億新元卻收到6.39億申購，個人最高僅獲配58,500新元，導致投資者可能錯失一個月利息收益。
