最新!在新加坡成立家族辦公室這些你一定要知道

2024年06月11日   •   5616次閱讀

按:自2023年7月5日,新加坡金管局(Monetary Authority of Singapore,簡稱「MAS」)發布家族辦公室(Single Family Office,簡稱SFO)新政(以下簡稱「新政」),調整13O和13U稅務豁免標準,以促進對本地人的聘用及對新加坡股市的投資。雖然將首年投資金額翻倍至2,000萬新幣,且在投資金額、投資方向、投資專業人士配置等方面增加了更細化的要求,時至今日,新加坡家辦數量還是持續增長,為什麼如此多富豪來新加坡設立家族辦公室?

01 為什麼在新加坡設立家族辦公室?

(一)選擇新加坡的理由

無論是資管規模的增長速度,還是從金融市場的成熟度,新加坡都已成為全球和亞洲領先的私人銀行和財富管理中心之一。新加坡為高凈值家庭構建了完善的生態系統,其中包括以下四點:

1. 地理位置和生活環境

亞洲富裕家族對新加坡的熟悉程度及地理臨近優勢,高生活標準(低犯罪率、良好的醫療與教育體系),雙語交流。

2. 稅收優惠政策

家族辦公室管理的家族基金可享有新加坡的稅收豁免,獲得一個終身免稅併合規的架構。

3. 配套新加坡身份

1-3位配套新加坡EP身份,PR的跳板,全家迅速定居新加坡,金融機構稅務身份快速轉變。

4. 極佳的商業環境

健全實用的法律體系與政策框架

完善的銀行體系

公司法與信託法完善,司法系統強有力

政治經濟大環境穩定

國際人才精英匯聚地,基礎建設好

投資、信託及各類顧問型人才積極活躍

(二)新加坡家族辦公室的優勢所在

1. 單一家族辦公室可以豁免資管牌照

新加坡金管局明確指出,單一家族辦公室通常指僅為一個家庭或代表一個家庭管理資產並全資擁有,或由同一個家庭的成員控制的實體。對於此類沒有管理第三方資金的單一家族辦公室,金管局並不會將其列入到金融監管中。只要能夠證明其僅對自己家族的財富進行管理,滿足資產要求,以及符合《證券及期貨條例》的現有豁免條款,即可申請豁免資管牌照。

2. 享受優惠的稅務政策以及最優稅務規劃

新加坡具有較低的個人稅率與企業稅率,對家族辦公室的友好體現在兩個方面:

一方面,從總體上來說,新加坡稅務制度和結構簡單透明,無遺產稅、有特殊事項才需要申報和繳納資本利得稅(之前是無資本利得稅),既能實現財富增長,又能進行稅務優化;

另一方面,家族辦公室在指定投資中獲得的特定收益,還可以豁免所得稅。指定投資包含的商品或工具,基本上已是絕大多數家族辦公室所管理的投資標的,包括公司股票、債券、期貨、海外不動產等約十大類的商品,特定收益則是泛指交易或贖回金融產品的資本利得。而,新加坡金管局(MAS)針對資管行業制定的基金免稅計劃13O/13U條款,在此規範下,統統可以免稅。

3. 全球資產配置

新加坡面向全球市場,具有完善的金融體系,且無外匯管制,有利於家族辦公室開展全球資產配置。

4、家族財富傳承

通過家族辦公室建立長久的家族傳統,實現跨代傳承及家族財富的保值與增值,讓後代進入家族辦公室工作,不僅可享有移民的便利,更能讓他們儘快掌握財富管理的觀念,使家族資產順利傳承。

5、海外身份規劃,獲取就業准證,實現家族成員共同移民

最後,值得一提的是,通過設立單一家族辦公室還可以移民新加坡。根據資管規模,可以通過全球投資者計劃的家族辦公室選項直接獲取綠卡。或者通過控股公司申請工作準證(EP),再轉換永久居民(PR的方式移民新加坡。家族辦公室有1至3個工作準證(EP)的配額,可以由家族成員比如子女或者配偶申請獲得工作準證(EP),持有工作準證二至三年後,即可申請永久居留權,申請人的父母可申請長期探訪准證(LTVP)。

因此,新加坡家族辦公室對高凈值人士極具吸引力,既可以享受家族共同移民的便利,還能讓家族財富更好地積累和傳承。

02 設立前的考慮因素和架構搭建

在新加坡,本質上來說單一家族辦公室是一間私人有限公司,可以將有限公司放到家族信託的架構里,從而實現長久的傳承和資產隔離保護功能。結合家族信託功能還可以實現IPO前股份信託、上市公司信託、慈善信託、私人信託等。

一、設立家族辦公室前需要考慮的因素

在設立家族辦公室前,每個家族辦公室都必須根據家族的需求和目標,考慮以下幾個因素:

設立家族辦公室的目標

將注入家族辦公室的資產類型

家族辦公室的投資戰略和任務

現有的監管要求和稅收優惠政策

在實務中,對於資產和預算剛夠投資金額2000萬的,其主要目的是為了獲取EP名額,但並無實際經營和傳承需要的客戶,我們一般不建議以設立家族辦公室方式來進行移民,因為家辦每年20萬+的花費及運營成本相對於自雇項目還是高很多,家辦的功能和意義遠不止拿個EP名額移民,可以辦理家辦以外的其他項目。

目前看來,適合在新加坡設立家族辦公室的人包括:

以申請獲得新加坡PR為目標的高凈值家族或企業家;

希望通過創辦家族辦公室,實現家族永續經營和家族成員身份規劃的人群。

二、新加坡家族辦公室的法律架構

新加坡家族辦公室計劃就其本身而言,不是一個為了獲取EP或PR的移民項目,而是利用新加坡稅收優惠政策進行財富管理的法律架構。

常見的新加坡家族辦公室的架構中(見下圖),高凈值人士首先需要註冊一個基金實體和一個基金管理公司。由基金實體持有高凈值人士的金融資產,如股票、股權甚至保單等形式的財富,由基金管理公司管理該基金實體,該基金管理公司即為新加坡家族辦公室。

如上所述,新加坡政府為了推廣該計劃,特地豁免了該基金管理公司(單一家族辦公室)的資本市場服務(CMS)的許可證牌照要求。家族成員還可以作為基金管理公司(家族辦公室)的員工申請獲得新加坡的EP,並且,親屬可以申請DP。

03 設立新加坡家辦的主要條件

圖源:新加坡金管局

一、資產管理規模(AUM)

13O的 2000 萬新幣1,以及13U的5000萬新幣,必須在遞交正式申請前一次性到位

在申請時和整個稅務豁免期內,13O 和 13U 都需始終保持 2000 萬新幣及 5000 新幣以上的管理資產規模,否則,稅收激勵政策將被撤銷;

要求13O和13U的凈資產需為指定投資。指定投資包括證券、基金、股票等大部分的金融產品,不包括保險、新加坡不動產和數字貨幣資產。

二、專業投資人士

13O 在申請和整個稅務優惠期間,僱傭至少 2 名專業投資人士,且其中 1 名為非家族成員;

13U 在申請和整個稅務優惠期間,僱傭至少 3 名專業投資人士,且其中 1 名為非家族成員。

專業投資人士要求:

專業背景方面,擁有行業經驗(如金融、投資管理或併購經驗)或學歷(如金融相關專業的學位證書或具備CMFAS、CFA等專業證書),個別情況下,如家族成員能夠證明他們在管理個人財富方面有足夠的經驗,若沒有相關的正式工作經驗或學歷,也可以申請成為投資人員;

投資專業人士需被聘為投資組合經理、研究分析師或交易員,月薪不低於3500新元,且每月有超過50%的時間參與家辦獲批的活動;

在整個稅收激勵期內,合格的投資專業人士必須是新加坡稅務居民;

以上投資專業人士都必須在正式申請前受僱;

所有投資專業人士均需遞交個人履歷CV,家辦投資人員的變更、增加均須通過金管局的審核批准;

非家族成員的投資專業人士必須全職在家族辦公室工作,並且在家族辦公室之外的公司中只能擔任非執行職位,如果此專業投資人士在多個免稅的家族辦公室中擔任職位,則不能被視為第二個家族辦公室的專業投資人士。

所以,家族需要付出更多的僱傭成本,根據新加坡市場的行情,這部分的薪資在5,000SGD – 10,000SGD/月不等,另外,如果僱傭的是新加坡PR或者公民,成本還包括17%的CPF(公積金);如果招聘EP等專職人員作為基金管理公司的員工,則可以免去17%的 CPF 開銷。

對於僅一名家族成員申請工作準證(EP)的情況,如兩名家族成員為夫妻,則可能無法同時獲批工作準證(EP),其中一人需以配偶身份申請家屬准證(DP);如兩名家族成員為兄弟姐妹關係,也無法同時配置新加坡身份,因此,最終可配置新加坡身份的家族成員人數將減少。實踐中,通過增加凈資產規模來增加兩位家族成員申請EP的成功機率,也是可探討的路徑之一。

當然,出於家辦運營(資產量遠大於2,000萬新幣)需求,在基金管理公司下面僱傭了數位專職的EP名額的投資人員,為申請人提供更加專業、獨立的投資建議,對於此類申請人來說,可以無視這個門檻。

三、本地運營支出

新政做出了階梯式開支要求的補充和更新,且兩者均需滿足本地業務開支至少 20 萬新幣。

如果家族辦公室的資產超過 5000 萬新幣,開支超過 20萬 以上的部分,對本地慈善機構的捐款和本地混合融資項目的贈款(實質參與新加坡金融的機構,此贈款不收回本金和收入),可以納入階梯式開支的計算中,並且在計算稅收優惠時以投資款的雙倍計算,例如,將25萬新元捐給慈善機構,則在統計時按照50萬新元計算。

四、本地投資

本地投資要求是最為複雜的一個部分,以下分為幾個方面來說明。

最低投資 1000 萬新幣或資產管理規模的 10% 必須投資在新加坡,且是在以下領域:

1.在新加坡許可的交易所上市的股票、房地產投資信託基金或商業信託;

2.合格的債券;

3.由新加坡持牌/註冊的資管公司分銷的基金;

4.對新加坡非上市運營公司(比如初創企業)的投資;

5. 與氣候相關的投資;

6. 同新加坡本地金融機構廣泛參與的混合投資機構。

混合投資機構:是指由特許投資人(政府、慈善機構等)以及機構投資者(銀行、機構、投資公司等)共同參與的投資構架。

從2023年7月5日開始,氣候相關投資和混合融資將被視為符合條件的投資;對新加坡上市股票和混合金融結構中的深度優惠資本給予2倍的認可。

按2倍乘數計算投資金額的項目:

在新加坡金融機構大力參與下的混合融資中,獲得高度讓步優惠的資本(Deeply Concessional Capital,此類投資無收入、最先承擔損失);

MAS指定交易所上市的權益;

主要任務是投資於 MAS 指定交易所的上市股票的ETFs;

由新加坡持牌金融機構分銷的非上市基金,主要投資於 MAS 批准的交易所中的新加坡上市股票。 新加坡金管局批准的交易所的股票

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