随着全球经济格局的不断演变，家族办公室作为财富管理和传承的重要机构，其投资策略和业务模式也在不断适应新的市场环境。
近日，香港科技大学金乐琦亚洲家族企业与家族办公室研究中心联合安永大中华区家族企业服务团队发布了《2024年大中华区家族办公室现状调研报告》，全面剖析了大中华区家族办公室的投资多元化趋势、慈善事业参与情况以及面临的主要挑战。
报告对大中华区及东南亚地区48家单一家族理财办公室（Single Family Office、53家联合家族办公室（Multi Family Office）以及59个潜在单一家族理财办公室用户进行了问卷调研。其中，有29%的受访者拥有多地的多个办事处，51%的受访者在香港设有办事处，中国大陆和新加坡的办事处以24%和14%紧随其后。
根据报告，香港和中国大陆以21%的投资比例并列成为单一家族理财办公室的最大投资市场，北美以20%的比例稍稍落后。此外，欧洲和亚太地区也分别吸引了15%和13%的投资份额，家族办公室的投资视野拓宽到了全球范围内。
不仅是地理位置上的拓展，家办市场的业务、投资方向和版图拓展上也趋于多元化。股票、固定收益、私募股权和风险创投是传统的受家办欢迎的项目，单一家办也有青睐另类资产和数码资产。
在投资回报方面，报告显示，过去三年中，四成单一家办的平均投资回报率介于5%至9.99%之间，31%的单一家办回报率在10%至20%区间，而仅有7%超过20%的回报率，还有4%的单一家办出现了亏损。在受访的联合家办中，有40%表示对设立单一家办感兴趣，其中56%有选址于中国大陆的倾向，香港和新加坡则各占20%。
除了投资，慈善事业的参与是家族办公室社会责任的重要体现。84%的单一家办参与了慈善事业，但过半数家族办公室只将不到10%的财富用于慈善。与此同时，高达93%的单一家办进行了影响力投资，其中60%的影响力投资占比不到10%。
在服务模式上，单一家办倾向于内部提供家庭治理、风险管理、家庭慈善和传承规划等服务，而对于高度专业化的服务如私募风投、家庭信托、法律税务规划等，则更倾向于外包或同时进行内部管理和外包。这种模式有助于家族办公室在保持核心业务控制的同时，利用外部专业资源提升服务质量。
典型的新加坡单一家族办公室架构，一般包括两家公司，一家是控股公司，持有家族拥有的各类资产，另一家是管理公司（也可称为单一家族办公室），该公司向控股公司提供资产管理服务。管理公司可申请适用新加坡《所得税法案》中的税收豁免计划，即13O计划和13U计划，而管理公司基于管理家族财富的需要，可聘请家族成员及当地专业投资人士作为投资经理，申请人可作为管理公司的董事，符合条件的家族成员可作为投资经理申请新加坡工作准证（EP）前往新加坡进行投资管理工作。
业务拓展与多样化是家族办公室发展的重要方向，但同时也伴随着一系列挑战。报告指出，人才招募和保留（28%）、家办运营专业化（17%）、设计适当的薪酬制度和绩效衡量标准（14%）以及在家族与非家族成员之间建立信任（14%）是管理单一家办面临的一系列挑战。而对于潜在单一家办用户而言，如何招募可信赖的外部人才、获取设立家办的知识和指导、控制家办成本是其设立家办所需要面对的三大挑战。
香港科技大学工商管理学院金乐琦亚洲家族企业与家族办公室研究中心高级顾问兼创世主任金乐琦教授认为，随着人生周期变长、商业周期变短，家族企业的传承问题日益凸显。老一辈掌门人与新一代接班人在经营理念和职业选择上的差异，对家族企业的传承和发展提出了新的挑战。同时，他也提到香港和新加坡在家族办公室领域的合作潜力，认为两地在目标市场、政策和治理方针上的差异，为双方提供了广阔的合作空间。
新加坡作为全球著名的金融中心，常年的低税优惠与宽松的外汇管制，一直以来都为家族办公室提供了全球资产配置的极大便利。去年8月以来，受洗钱案的影响，新加坡金管局对家办的审查变得更加谨慎，审查时间拉长，审查手续变得更加严格规范。对家办的实际控制人、董事、代表和股东等的相关信息审核进一步提升，要求家办确认这些人从未犯下、被指控或是犯下洗钱或恐怖主义融资行为。
