新加坡政府投资公司GIC截至今年3月底的20年年化实质投资回报率，进一步降至3.4%，连续第三年下滑，并创下六年来最低水平。
GIC的20年年化实际回报率，过去三年分别为4.6%、3.9%和3.8%，今年则进一步降至3.4%。
根据GIC发布的文告，截至今年3月31日的20年期间，投资组合以美元计算的年化名义回报率为5.6%。扣除全球通货膨胀后，年化实际回报率为3.4%，较前一年下降0.4个百分点。
GIC以滚动20年年化实际回报率作为评估投资表现的主要指标。
GIC在文告中说，过去十年来，地缘政治、通胀和利率、气候及科技等因素，已对投资环境带来结构性重塑。
“公司因此通过多元化投资，优先增强投资组合的韧性。这项策略可能在市场表现强劲时限制部分回报，但能在市场下行时提供更大保障，让公司在良好投资机会出现时有更大行动空间。”
人工智能为重点投资领域
GIC也说，人工智能是他们目前的重点投资领域。
图：iStock
这是因为这个领域发展迅速，竞争也日益激烈。公司在今年的专题文章《超越炒作：投资人工智能价值》中，阐述了如何通过两套分析框架，判断应关注人工智能价值链中的哪些环节，以及评估个别企业时应考虑的哪些因素。
GIC指出，公司同时涉足私人和公开市场，拥有广泛的全球网络，并累积超过40年的科技投资经验，因此具备了把握人工智能长期投资价值的条件。
今年起更新投资框架
而为应对全球环境的结构性变化，GIC将从今年起更新投资框架。这个框架以现有框架为基础，并充分利用了GIC在主动投资、私募市场和战略合作方面所积累的能力。
新框架下，战略投资组合（Strategic Portfolio）将反映客户的风险承受能力和长期回报预期。
“这个战略投资组合包含三大资产类别，即股票（用于增长）、固定收益（用于收益）和实物资产（用于抵御通胀）。”
GIC总裁林昭杰说，公司将继续专注于主动投资，这需要精准配置资本的判断力、维持多元化的纪律，以及在良好机会出现时迅速行动的能力。
“凭借这些优势和我们的长期投资视野，我们有信心在未来几年持续为新加坡带来良好的实际回报。””
