新加坡政府投資公司GIC截至今年3月底的20年年化實質投資回報率，進一步降至3.4%，連續第三年下滑，並創下六年來最低水平。
GIC的20年年化實際回報率，過去三年分別為4.6%、3.9%和3.8%，今年則進一步降至3.4%。
根據GIC發布的文告，截至今年3月31日的20年期間，投資組合以美元計算的年化名義回報率為5.6%。扣除全球通貨膨脹後，年化實際回報率為3.4%，較前一年下降0.4個百分點。
GIC以滾動20年年化實際回報率作為評估投資表現的主要指標。
GIC在文告中說，過去十年來，地緣政治、通脹和利率、氣候及科技等因素，已對投資環境帶來結構性重塑。
「公司因此通過多元化投資，優先增強投資組合的韌性。這項策略可能在市場表現強勁時限制部分回報，但能在市場下行時提供更大保障，讓公司在良好投資機會出現時有更大行動空間。」
人工智慧為重點投資領域
GIC也說，人工智慧是他們目前的重點投資領域。
圖：iStock
這是因為這個領域發展迅速，競爭也日益激烈。公司在今年的專題文章《超越炒作：投資人工智慧價值》中，闡述了如何通過兩套分析框架，判斷應關注人工智慧價值鏈中的哪些環節，以及評估個別企業時應考慮的哪些因素。
GIC指出，公司同時涉足私人和公開市場，擁有廣泛的全球網絡，並累積超過40年的科技投資經驗，因此具備了把握人工智慧長期投資價值的條件。
今年起更新投資框架
而為應對全球環境的結構性變化，GIC將從今年起更新投資框架。這個框架以現有框架為基礎，並充分利用了GIC在主動投資、私募市場和戰略合作方面所積累的能力。
新框架下，戰略投資組合（Strategic Portfolio）將反映客戶的風險承受能力和長期回報預期。
「這個戰略投資組合包含三大資產類別，即股票（用於增長）、固定收益（用於收益）和實物資產（用於抵禦通脹）。」
GIC總裁林昭傑說，公司將繼續專注於主動投資，這需要精準配置資本的判斷力、維持多元化的紀律，以及在良好機會出現時迅速行動的能力。
「憑藉這些優勢和我們的長期投資視野，我們有信心在未來幾年持續為新加坡帶來良好的實際回報。」」
