新加坡：投资控股公司新丝路集团（New Silkroutes Group, NSG）前首席执行官吴进贤博士（Dr Goh Jin Hian）周二（9月29日）在法庭上表示，2018年公司聘请指定做市商 GTC Group 时，他对做市行业并不熟悉，但当时坚信其服务是“完全合法”的。
这位57岁的被告是新加坡前总理吴作栋之子。他在庭上描述称，由于涉及个人及相关人员的声誉，他对于任何违规行为都极其敏感。
周二，吴博士在涉嫌虚假交易的审判中第二次出庭作证。他被指控与 NSG 的其他高管共谋推高股价，因为该公司的业务战略是以高股价为前提的。
他目前否认共谋制造 NSG 股价误导性外观以及“以制造误导性股价为目的采取行动”的指控。
吴博士与 NSG 前首席企业官、55 岁的欧庆宽（Kelvyn Oo Cheong Kwan）一同受审。两人被指控参与了这场共谋，而同案的做市商黄义文（Huang Yiwen）和 NSG 前财务总监梁添川（William Teo Thiam Chuan）此前已被定罪并判刑。
吴博士告诉法庭，当时 NSG 面临着解除股份交易数月停牌的“一定压力”，且他认为该股票的交易量本就稀少。所谓交易稀少的证券，是指在不影响市场价格的情况下难以买卖的金融资产。
2018年2月，当他与 NSG 代表会见 GTC Group 的唯一股东兼董事黄义文时，在恢复交易前聘请做市商的时间非常紧迫。
做市商是指通过提供买入和卖出资产的价格来保持市场流动性的金融公司或个人。根据新加坡交易所（SGX）的规定，指定做市商必须提供具有竞争力的买入和卖出报价，以确保市场具有足够的流动性。
他还谈到了 GTC 收取的每月 6 万新元（约 4.69 万美元）的服务费。他承认这笔费用很高，但在咨询团队后表示同意。
“我不了解市场行情，完全不了解这个行业，”他说道。
为什么 NSG 要聘请做市商
吴博士表示，他与黄义文在 2018 年 2 月仅有过一次会面。
此前，吴博士询问梁添川是否认识能够“支撑股价并防止某人恶意砸盘”的做市商，随后由梁将其介绍给 NSG。
这里的“某人”是指 NSG 的前董事兼大股东李硕申（Lee Soek Shen）。吴博士认为李硕申当时在大量抛售股份，给 NSG 的股价带来了下行压力。
吴博士作证称，他得知可以通过聘请做市商为 NSG 股票提供流动性，并认为这样做是“完全合法”的。
在会面期间，黄义文向吴博士解释了做市机制，并将 GTC Group 描述为新交所的指定做市商。
据吴博士称，黄义文表示其服务可以减轻由李先生抛售引起的短期波动，并随着时间的推移，使 NSG 的股价向吴博士认为的“公平价值”靠拢。
NSG 在 2017 年 11 月请求暂停交易，随后在 12 月自愿停牌以协商收购事宜。
在停牌近三个月且宣布三项重大交易几天后，公司于 2018 年 2 月宣布股份将于次日恢复交易。
当被问及他或 NSG 是否尝试接触其他做市商时，吴博士表示他不知道在哪里可以找到他们。
此外，由于已完成部分交易，且在聘请做市商方面“时间非常紧迫”，因此存在一定的压力促使公司尽快恢复交易。
最终，NSG 聘请了 GTC，每月支付 6 万新元。
吴博士说，当他看到协议条款中的金额时，第一反应是这笔钱相当于他工资的三倍。
“从这个角度来看，我觉得很高。但我完全不了解市场行情和这个行业，”他说道。
他咨询了包括梁添川在内的团队，确认 NSG 能负担得起这笔费用。
关于声誉
审判中再次出现了“洁白无瑕”（whiter than white）这个词。辩方询问吴博士是否记得在 2018 年 2 月的会议中使用了这个词。
吴博士回忆道，这个词是由欧庆宽对黄义文说的，旨在告知对方，为 NSG 提供做市活动的行为必须完全合法，并符合新加坡金融管理局（MAS）和新交所的规则。
吴博士表示他认同这一观点，并称：“由于董事会成员以及我个人的声誉问题，我对任何违规行为都非常敏感。”
在未透露个人背景和企业经验的情况下，他作证称董事会的大多数成员（如果不是全部的话）都是名声良好的人。他表示，欧庆宽受过法律训练， “不会做任何违法的事情”。
他告诉法庭，董事会成员和他本人都非常在意自己的身份以及对公司的责任。
WhatsApp 聊天记录
辩方在周一的开庭陈述中主张，吴博士并不了解梁添川与黄义文之间安排或商定的许多关键细节。
辩方律师（来自 WongPartnership 的高级法律顾问 Tan Chee Meng 等人）在陈述中表示，甚至梁添川本人似乎也不清楚黄义文和 GTC Group 具体在做什么。
他们还试图为吴博士发送给管理团队的几条 WhatsApp 消息提供背景，称其中一些对话只是随意的“玩笑话”。
在其中一条消息中，吴博士写道：“看来我们今天可以决定股价了”以及“也许开盘在 0.30 新元？”，并配了一个戴墨镜的笑脸表情。
辩方称他当时是在“开玩笑”，并辩称根据新交所的规则，不可能以他建议的方式操纵股价。
他们指出，这些看似可疑的消息只是“随意且非正式的语言”，并不反映任何操纵市场的不当意图，吴博士与黄义文之间从未有过共谋。
律师表示：“即便采取对吴博士行为最不利的解释，他最多也只是在‘其行为是否会导致虚假外观’这一点上表现得鲁莽。”
“但这绝非他的意图，也绝非他的目的。”
审判仍在继续。
梁添川已于 2024 年 9 月被判处 12 周监禁；而涉及操纵市场或股价共谋的黄义文则在去年 8 月被判处两年多监禁。
如果被定罪，吴博士和欧庆宽每项指控将面临最高七年的监禁，最高 25 万新元的罚款，或两者兼施。
