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国库券与储蓄债券收益率下跌 低风险投资选项还有哪些?

2024/11/08
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新元。(图:iStock)

市场普遍预期美国联邦储备局将会再次降息,国库券与新加坡储蓄债券相信将逐渐失去吸引力,希望获得更多回报的投资者还能考虑哪些低风险选项?

根据新传媒英文新闻网CNA报道,新加坡储蓄债券(Singapore Savings Bond,简称SSB)和新加坡政府国库券(Treasury Bills,简称T-bills)的收益率自2022年底以来,就一直呈下降趋势。

六个月国库券的收益率在2022年12月达到4.4%的最高纪录,而在10月24日拍卖的最新一轮国库券,收益率已经降至2.99%,是今年以来第二低的一次。

12个月国库券收益率在2023年1月升至3.87% ,而如今只有2.71% 。

新加坡储蓄债券的十年平均回报率今年7月还有3.3%,但到了11月,已经降至2.56%。

这些投资工具的风险都较低,因为它们是由新加坡政府发行和支持,但寻求更高回报的投资者可以考虑其他几种选择。

银行更积极推出定期存款?

辉立证券研究部(Phillip Securities Research)的高级研究分析师Glenn Thum指出,马来亚银行目前的定期存款利率似乎是本地银行中最高的。

马来亚银行六个月的定期存款,每年的利率为3.25%,最低存款额为2万元。

星展银行12个月的定期存款,若存放1000元到1万9999元之间,每年利率也有3.2%。

本地银行的自动提款机。(图:CNA/Jeremy Long)

数码银行和金融机构的产品如何?

Glenn Thum指出,市场也有数码银行和金融机构提供的金融产品,比如Stashaway、GXS、Singlife和Syfe,利率都接近3%。

“最大的好处是,这些都是风险极低的投资,一些产品最低只要投入100元。”

财务规划公司Providend的客户顾问Ray Zheng指出,金融机构提供的产品回报率可能很有吸引力,但投资者应该去了解他们的资金流向——无论是定期存款还是各种基金。

金融理财公司星融私人有限公司(SingCapital)的首席执行官Alfred Chia补充说,一些公司可能会提供更高的回报作为营销策略,因此投资者需要知道长期的实际回报有多少。

流动性较高的其他选择

Ray Zheng指出,对于正在寻找没有锁定期(lock-in periods)的金融产品的投资者来说,固定收益基金(fixed income funds)和货币市场基金(money market funds)是可以考虑的两个选择。

固定收益基金投资的是不同的投资级债券,而货币市场基金投资的则是短期的定期存款。两者的流动性都很高,因此投资者通常可以随时提取资金。

投资级债券的最低投资级别为BBB,说明债券发行人有良好的财务状况向投资者支付利息。

Ray Zheng说,固定收益基金和货币市场基金通常被视作低风险工具,与股票等其他资产类别相比,在市场的波动会较小。

然而,Ray Zheng指出,与购买债券或将资金存入定期存款相比,这些基金可能不够透明,也更难理解。

Alfred Chia则指出,投资固定收益基金可能带来资本收益(capital gain)。

当利率下降,债券的价格通常会上涨,因此投资者可以以更高的价格出售债券,获得资本收益。

Alfred Chia还建议,投资者在构建长期均衡的投资组合时,应该考虑购买股票。

当利率下降时,企业的借贷成本就会降低。企业若可以经营好,就能增加利润,最终让股市也好起来。

示意图。(图:iStock)

国库券和储蓄债券仍有吸引力

但专家们认为,尽管利率目前较低,国库券和储蓄债券仍在投资者的投资组合中占有一席之地。

Ray Zheng就说,国库券和储蓄债券获得新加坡政府的支持,因此被视为最安全的金融工具之一。

他说,新加坡储蓄债券的投资期长达十年,因此投资者有机会锁定未来十年的当前利率。

Glenn Thum也同意这一点。他认为,对于希望将资金锁定更久的投资者来说,或许仍觉得新加坡储蓄债券具有吸引力。

Alfred Chia表示,尽管4%收益率的时代已经一去不回,但目前的收益率仍具有竞争力,只需要根据环境做出适应。

他也提醒客户注意短期国库券的再投资风险,因为等到国库券六个月后到期时,可能很难找到可以提供类似回报的替代方案,所以必须从更长远的角度来看。

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