新元。（图：iStock）
市场普遍预期美国联邦储备局将会再次降息，国库券与新加坡储蓄债券相信将逐渐失去吸引力，希望获得更多回报的投资者还能考虑哪些低风险选项？
根据新传媒英文新闻网CNA报道，新加坡储蓄债券（Singapore Savings Bond，简称SSB）和新加坡政府国库券（Treasury Bills，简称T-bills）的收益率自2022年底以来，就一直呈下降趋势。
六个月国库券的收益率在2022年12月达到4.4%的最高纪录，而在10月24日拍卖的最新一轮国库券，收益率已经降至2.99%，是今年以来第二低的一次。
12个月国库券收益率在2023年1月升至3.87% ，而如今只有2.71% 。
新加坡储蓄债券的十年平均回报率今年7月还有3.3%，但到了11月，已经降至2.56%。
这些投资工具的风险都较低，因为它们是由新加坡政府发行和支持，但寻求更高回报的投资者可以考虑其他几种选择。
银行更积极推出定期存款？
辉立证券研究部（Phillip Securities Research）的高级研究分析师Glenn Thum指出，马来亚银行目前的定期存款利率似乎是本地银行中最高的。
马来亚银行六个月的定期存款，每年的利率为3.25%，最低存款额为2万元。
星展银行12个月的定期存款，若存放1000元到1万9999元之间，每年利率也有3.2%。
本地银行的自动提款机。（图：CNA/Jeremy Long）
数码银行和金融机构的产品如何？
Glenn Thum指出，市场也有数码银行和金融机构提供的金融产品，比如Stashaway、GXS、Singlife和Syfe，利率都接近3%。
“最大的好处是，这些都是风险极低的投资，一些产品最低只要投入100元。”
财务规划公司Providend的客户顾问Ray Zheng指出，金融机构提供的产品回报率可能很有吸引力，但投资者应该去了解他们的资金流向——无论是定期存款还是各种基金。
金融理财公司星融私人有限公司（SingCapital）的首席执行官Alfred Chia补充说，一些公司可能会提供更高的回报作为营销策略，因此投资者需要知道长期的实际回报有多少。
流动性较高的其他选择
Ray Zheng指出，对于正在寻找没有锁定期（lock-in periods）的金融产品的投资者来说，固定收益基金（fixed income funds）和货币市场基金（money market funds）是可以考虑的两个选择。
固定收益基金投资的是不同的投资级债券，而货币市场基金投资的则是短期的定期存款。两者的流动性都很高，因此投资者通常可以随时提取资金。
投资级债券的最低投资级别为BBB，说明债券发行人有良好的财务状况向投资者支付利息。
Ray Zheng说，固定收益基金和货币市场基金通常被视作低风险工具，与股票等其他资产类别相比，在市场的波动会较小。
然而，Ray Zheng指出，与购买债券或将资金存入定期存款相比，这些基金可能不够透明，也更难理解。
Alfred Chia则指出，投资固定收益基金可能带来资本收益（capital gain）。
当利率下降，债券的价格通常会上涨，因此投资者可以以更高的价格出售债券，获得资本收益。
Alfred Chia还建议，投资者在构建长期均衡的投资组合时，应该考虑购买股票。
当利率下降时，企业的借贷成本就会降低。企业若可以经营好，就能增加利润，最终让股市也好起来。
示意图。（图：iStock）
国库券和储蓄债券仍有吸引力
但专家们认为，尽管利率目前较低，国库券和储蓄债券仍在投资者的投资组合中占有一席之地。
Ray Zheng就说，国库券和储蓄债券获得新加坡政府的支持，因此被视为最安全的金融工具之一。
他说，新加坡储蓄债券的投资期长达十年，因此投资者有机会锁定未来十年的当前利率。
Glenn Thum也同意这一点。他认为，对于希望将资金锁定更久的投资者来说，或许仍觉得新加坡储蓄债券具有吸引力。
Alfred Chia表示，尽管4%收益率的时代已经一去不回，但目前的收益率仍具有竞争力，只需要根据环境做出适应。
他也提醒客户注意短期国库券的再投资风险，因为等到国库券六个月后到期时，可能很难找到可以提供类似回报的替代方案，所以必须从更长远的角度来看。
