國庫券與儲蓄債券收益率下跌 低風險投資選項還有哪些?

2024年11月08日   •   2565次閱讀

新元。(圖:iStock)

市場普遍預期美國聯邦儲備局將會再次降息,國庫券與新加坡儲蓄債券相信將逐漸失去吸引力,希望獲得更多回報的投資者還能考慮哪些低風險選項?

根據新傳媒英文新聞網CNA報道,新加坡儲蓄債券(Singapore Savings Bond,簡稱SSB)和新加坡政府國庫券(Treasury Bills,簡稱T-bills)的收益率自2022年底以來,就一直呈下降趨勢。

六個月國庫券的收益率在2022年12月達到4.4%的最高紀錄,而在10月24日拍賣的最新一輪國庫券,收益率已經降至2.99%,是今年以來第二低的一次。

12個月國庫券收益率在2023年1月升至3.87% ,而如今只有2.71% 。

新加坡儲蓄債券的十年平均回報率今年7月還有3.3%,但到了11月,已經降至2.56%。

這些投資工具的風險都較低,因為它們是由新加坡政府發行和支持,但尋求更高回報的投資者可以考慮其他幾種選擇。

銀行更積極推出定期存款?

輝立證券研究部(Phillip Securities Research)的高級研究分析師Glenn Thum指出,馬來亞銀行目前的定期存款利率似乎是本地銀行中最高的。

馬來亞銀行六個月的定期存款,每年的利率為3.25%,最低存款額為2萬元。

星展銀行12個月的定期存款,若存放1000元到1萬9999元之間,每年利率也有3.2%。

本地銀行的自動提款機。(圖:CNA/Jeremy Long)

數碼銀行和金融機構的產品如何?

Glenn Thum指出,市場也有數碼銀行和金融機構提供的金融產品,比如Stashaway、GXS、Singlife和Syfe,利率都接近3%。

「最大的好處是,這些都是風險極低的投資,一些產品最低只要投入100元。」

財務規劃公司Providend的客戶顧問Ray Zheng指出,金融機構提供的產品回報率可能很有吸引力,但投資者應該去了解他們的資金流向——無論是定期存款還是各種基金。

金融理財公司星融私人有限公司(SingCapital)的執行長Alfred Chia補充說,一些公司可能會提供更高的回報作為營銷策略,因此投資者需要知道長期的實際回報有多少。

流動性較高的其他選擇

Ray Zheng指出,對於正在尋找沒有鎖定期(lock-in periods)的金融產品的投資者來說,固定收益基金(fixed income funds)和貨幣市場基金(money market funds)是可以考慮的兩個選擇。

固定收益基金投資的是不同的投資級債券,而貨幣市場基金投資的則是短期的定期存款。兩者的流動性都很高,因此投資者通常可以隨時提取資金。

投資級債券的最低投資級別為BBB,說明債券發行人有良好的財務狀況向投資者支付利息。

Ray Zheng說,固定收益基金和貨幣市場基金通常被視作低風險工具,與股票等其他資產類別相比,在市場的波動會較小。

然而,Ray Zheng指出,與購買債券或將資金存入定期存款相比,這些基金可能不夠透明,也更難理解。

Alfred Chia則指出,投資固定收益基金可能帶來資本收益(capital gain)。

當利率下降,債券的價格通常會上漲,因此投資者可以以更高的價格出售債券,獲得資本收益。

Alfred Chia還建議,投資者在構建長期均衡的投資組合時,應該考慮購買股票。

當利率下降時,企業的借貸成本就會降低。企業若可以經營好,就能增加利潤,最終讓股市也好起來。

示意圖。(圖:iStock)

國庫券和儲蓄債券仍有吸引力

但專家們認為,儘管利率目前較低,國庫券和儲蓄債券仍在投資者的投資組合中占有一席之地。

Ray Zheng就說,國庫券和儲蓄債券獲得新加坡政府的支持,因此被視為最安全的金融工具之一。

他說,新加坡儲蓄債券的投資期長達十年,因此投資者有機會鎖定未來十年的當前利率。

Glenn Thum也同意這一點。他認為,對於希望將資金鎖定更久的投資者來說,或許仍覺得新加坡儲蓄債券具有吸引力。

Alfred Chia表示,儘管4%收益率的時代已經一去不回,但目前的收益率仍具有競爭力,只需要根據環境做出適應。

他也提醒客戶注意短期國庫券的再投資風險,因為等到國庫券六個月後到期時,可能很難找到可以提供類似回報的替代方案,所以必須從更長遠的角度來看。

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