一、基本概念
① 定义：指数万能寿险是一种终身寿险 (Whole Life)与投资挂钩的复合产品，既有寿险的保障功能，又有现金价值的属性。
② 结构：
• 保障部分 → 提供身故保障（Death Benefit）
• 现金价值部分 → 保单的现金价值 (Cash Value)，跟踪特定指数（如美国标普 500、纳斯达克、恒生指数等），但不直接投资于股票或基金。
二、底层架构
① 关键点：支付指数万能寿险的保费，不会直接购买股票或基金，而是通过保险公司与金融衍生品（如期权合约）来锁定一个"区间回报";
② 有保底利率 (floor rate)，当市场大跌时，收益不会为负，保底按0%计算；
③ 有封顶利率 (cap rate)，限制上涨时的最高回报。
