（联合早报）
作者 侯佩瑜
美国联邦储备局自2022年3月以来加息11次、累计加息525个基点。过去14个月，美联储一直将主要贷款利率维持在5.25%至5.50%之间，这是20年来最高位。
直到星期三（18日）才捎来了大家期盼已久的降息消息。 美联储以超出市场预期的25个基点，将联邦基金利率目标区间下调50个基点，至4.75%至5%之间。
美联储这一举动是为了刺激经济增长，防止经济放缓，当局是在平衡对通胀的担忧与维持经济稳定的需要。
美联储预计，到2024年底，利率将再下降50个基点，2025年再下降100个基点，2026年最后再下降50个基点。最终利率可能在2.75%至3%的区间内。
不过，美联储主席鲍威尔（Jerome Powell）在记者会上说，市场不应认为这就是未来减息的节奏。
美联储某种程度上就是世界的中央银行，其降息势必对全球经济局势带来巨大影响。新加坡的利率政策深受全球市场，尤其是美国的影响。
那么美国这次的降息，对新加坡小市民的房贷、存款和投资有什么影响呢？
在市中心工作的上班族。（联合早报）
1、房贷利率会持续下降？
对背负房贷的新加坡屋主们而言，美国降息一定是好消息。
其实，美国降息早有风声，新加坡的房屋贷款利率早已开始下降。
新加坡基准利率三个月新元隔夜利率（SORA）从接近3.7%的高位，下跌到9月19日的3.53%。
华侨银行投资策略常务董事华素梅农（Vasu Menon）告诉《海峡时报》，6月中旬，当时市场预计美国将会降息，因此那时三个月SORA就已经开始下调了。
华素梅农说，因此，影响三个月SORA的不仅仅是美联储实际降息，市场对美联储利率的预期也会对其产生影响，在现阶段，市场预计美联储基金利率将进一步下跌。因此，未来12至18个月，三个月SORA利率也应进一步下跌。
东方汇理财富管理亚洲首席策略师陈达德预计，三个月SORA今年底可跌至3.25%。
固定利率配套方面，目前最低的房贷利率可达2.6%，这显著低于去年底高峰时的3.75%，也确实从年初的3%以上逐步下滑。
另外，建屋局房贷与公积金普通普通户头利率挂钩，已多年来维持在2.6%不变。建屋局今天也宣布，今年最后一个季度的优惠贷款利率维持在2.6％。
财务规划公司星融（SingCapital）执行总裁谢诏也指出，新加坡房贷固定利率下降，部分原因是银行之间为吸引房贷客户而展开的激烈竞争。
房屋抵押贷款咨询公司Home Loan Whiz的董事Wayne Quek表示，固定利率是根据未来两年的预期利率定价的，因此大多银行的配套已经纳入了美国降息的因素了。
如果你的房贷转换期限将至，此时应开始考虑转换到利率更低的配套。
不过，分析师指出，新元利率下滑一般会比美元利率来得慢。
2、应继续投资新加坡国库券（T-bill）和定期存款吗？
滨海湾金融中心。（海峡时报）
美国降息，新加坡利率下滑，往往对国库券收益率和定期存款利率不利。
自2022年随着美国加息，新加坡国库券（T-bill）这些无风险证券的收益率也随之上升，因此越来越受欢迎。
不过，最近几次的新加坡国库券（T-bill）收益率已显著下滑，9月12日公布一批六个月期国库券的拍卖结果显示，截止收益率为年3.1%，远低于年初的3.7%水平以及2022年12月30年最高点 4.4%。
星展银行利率策略师廖裕铭预计，接下来短期债券、即国库券收益率可能有更多的下行空间，但较长期的债券收益率已经找到了支撑。
华素梅农指出， 那些已持有特定期限的库券和定期存款的投资者，应该坚持下去，免因过早退出而蒙受不必要的损失。
瀚亚投资投资组合经理张玮珉建议，希望得到长期回报且能够接受市场波动性的投资者，考虑政府中长期债券和评分较高投资级企业债券。
定期存款方面，在美联储降息前，新加坡银行定期存款利率已经走低。和7月相比，多家海外银行纷纷调低定存利率。
目前最高的新元定期存款利率包括发展银行12个月的存款利率，存款介于1000元至1万9999元之间。马来亚银行提供同样的利率，为期六个月，最低存款为2万元。
泰源私人有限公司技术分析培训主管王玢霓说， 尽管年利率有所下调，但仍然属于高利率环境，大约3％上下浮动的利率仍可吸引一些散户。
一般上银行会把美联储的降息预期考虑在内，调整定存利率，这意味接下来新加坡的定存利率可能进一步下滑。
公积金与建屋发展局（20日）发布联合文告，来年公积金的特别、保健储蓄和退休户头4%的保底利率将延长一年，从明年1月1日至12月31日。至于普通户头利率继续是2.5％。
“在利率波动的环境下，延长保底利率将继续为公积金成员提供确定的公积金储蓄回报。”
虽然把资金存入公积金户头后，若干年后才能提出，不过目前最无风险且利率最诱人的，非它莫属。
3、应该考虑哪些类型的投资？
地铁汤申—东海岸线的上班族。（联合早报）
华素梅农说，只要避免经济衰退并且美国经济实现软着陆，美联储开始降息后股市往往会表现良好。
软着陆是指经济增长逐渐放缓、失业率保持在低位，但通胀率回升至美联储2%的目标水平。
新加坡昇世御享首席投资策略官陈敬维指出，对于新加坡投资者来说，减息带来的低利率环境意味着派息股票和房地产投资信托基金（REIT）将变得更具吸引力。尽管如此，投资者应考虑一个平衡的投资组合，并接触不同资产类别，以降低风险。
受高利率打压的房地产投资信托，终于“守得云开见月明”。
iEdge S-REIT指数从7月份迄今，已经攀高14%。尽管50个基点的减息算是在预期范围内，9月19日早盘新加坡的多数REIT依然上涨。
中国银河证券的一份报告指出，投资者应增加对REIT的投资，REIT收益率和10年期政府债券收益率利差的持续扩大，随着融资成本下滑和自然增长机会加快，中期内盈利可能上升。
不够，陈敬维提醒说，必须注意到，虽然利率正在下降，但预计不会回到2020年至2022年期间的超低水准。
他也预计，尽管利率较低，新加坡银行仍将保持韧性，因为它们的资产负债表稳健，股息收益率高。
华素梅农还指出，黄金不会产生收益率，因此利率下跌会增强它的吸引力。
黄金价格今年屡屡创新高，减息消息出炉后，黄金价格再创新高，突破每安士2600美元。
他说，美元走软也对黄金有利，因为贵金属以美元计价，变得更便宜，对买家也更有吸引力。
简而言之，美国降息，对背着房贷的你有利，若你是银行存款一族，就要开始想想怎么在保险的情况下作些投资了。
