本区域家办领域竞争激烈或出现整合

2023年05月20日   •   1710次阅读

亚洲财富暴增带动本区域家族理财办公室领域蓬勃发展,本地家办业者认为,这个市场吸引更多家办设立的同时,也可能出现一些整合以提高效率。

在美国上市的AlTi Tiedemann Global最近收购了当地联合家族理财办公室AL Wealth Partners,试图在地区家庭办公行业站稳脚跟。去年年底,本地智能投资平台Endowus还收购了Carret Private,这是一家香港联合基金,持有另一家本地联合基金Lumen Capital Investors的少数股权。

受访者表示,亚洲财富的激增为家庭办公行业提供了巨大的机会,预计新开设的家庭办公数量将继续增加,但与此同时,更高的运营成本可能会促使一些家庭办公整合。

从事家办业务的奥立伟资本管理合伙人梁嘉欣接受《联合早报》访问时指出,本地家办领域由不同规模的公司组成,它们具备的专业知识和服务能力水平也有别。自去年下半年以来,这个领域已出现一些合并与收购项目。

梁嘉欣说:“本地家办面对的挑战之一是严重缺乏有经验或受过训练的人才,一些投资组合和团队不大的小规模家办,在营运上可能成本高和效率不足。相较于大型资金管理公司和银行,较小的家办要吸引和留住顶尖人才也不容易。”

她也认为,本地今年的家办数量增速可能稍微放缓,一方面是相对其他管辖司法区我国政策有所调整,另一方面是全球投资机遇也有所变化。

新加坡的家办最近发生了一些变化。今年3月,新加坡提高了全球投资者计划(GIP)的门槛,要求新成立的总部在12个月内完成5000万新元的投资布局。有业内人士反映,12个月的期限太短,要达到这个门槛并不容易。此外,新规定要求内政部至少雇用五名新的内政部专业人员,其中至少有三名必须是新加坡人。

被AlTi收购的本地家办AL Wealth Partners是最早在2007年进军本地家办领域的先锋之一,资产管理规模(AUM)接近15亿元。该公司创办人龙小平接受彭博社访问时说:“这个领域有太多资产经理和小型家办,面对成本显著上升,我相信整个亚洲市场将出现整合。”

联合家办Farro Capital联合创办人曼尼斯(Manish Tibrewal)受访时指出,本地家办面对成本高昂的挑战,尤其是小型和中型家办,固定经常费用占总资产管理规模(AUM)的比率非常高。

吸引和留住人才是另一个本地家办普遍遇到的问题。曼尼斯说:“我们相信这个领域的人才发展尤为关键,这样才能把握市场增长机遇,并为一个具有活力、负责任和可持续的家办领域铺路。”

据市场人士估计,本地去年底有1400多个家办,比一年前增加超过一倍。烽火资产管理董事总经理吴浙豪不认为本地有过多家办,也不预期这个领域会出现重大整合。“我觉得本地的家办数量将继续增加。我国政治稳定、税务条例有利、在国际上享有最安全的国家之一的声誉,以及英语广泛作为主要语言,让新加坡战略性地定位为设立家办的理想地点。”

新加坡国立大学商学院策略与政策系副教授马琳 (Marleen Dieleman)则指出,当家办市场需求放缓和竞争提高时,这个领域无疑会在下一个阶段的发展中出现整合。相较于单一家办,联合家办领域较可能出现整合,因为它们面对更大的竞争压力。

*部分段落或图片转自网络

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