本區域家辦領域競爭激烈或出現整合

2023年05月20日   •   1710次閱讀

亞洲財富暴增帶動本區域家族理財辦公室領域蓬勃發展,本地家辦業者認為,這個市場吸引更多家辦設立的同時,也可能出現一些整合以提高效率。

在美國上市的AlTi Tiedemann Global最近收購了當地聯合家族理財辦公室AL Wealth Partners,試圖在地區家庭辦公行業站穩腳跟。去年年底,本地智能投資平台Endowus還收購了Carret Private,這是一家香港聯合基金,持有另一家本地聯合基金Lumen Capital Investors的少數股權。

受訪者表示,亞洲財富的激增為家庭辦公行業提供了巨大的機會,預計新開設的家庭辦公數量將繼續增加,但與此同時,更高的運營成本可能會促使一些家庭辦公整合。

從事家辦業務的奧立偉資本管理合伙人梁嘉欣接受《聯合早報》訪問時指出,本地家辦領域由不同規模的公司組成,它們具備的專業知識和服務能力水平也有別。自去年下半年以來,這個領域已出現一些合併與收購項目。

梁嘉欣說:「本地家辦面對的挑戰之一是嚴重缺乏有經驗或受過訓練的人才,一些投資組合和團隊不大的小規模家辦,在營運上可能成本高和效率不足。相較於大型資金管理公司和銀行,較小的家辦要吸引和留住頂尖人才也不容易。」

她也認為,本地今年的家辦數量增速可能稍微放緩,一方面是相對其他管轄司法區我國政策有所調整,另一方面是全球投資機遇也有所變化。

新加坡的家辦最近發生了一些變化。今年3月,新加坡提高了全球投資者計劃(GIP)的門檻,要求新成立的總部在12個月內完成5000萬新元的投資布局。有業內人士反映,12個月的期限太短,要達到這個門檻並不容易。此外,新規定要求內政部至少雇用五名新的內政部專業人員,其中至少有三名必須是新加坡人。

被AlTi收購的本地家辦AL Wealth Partners是最早在2007年進軍本地家辦領域的先鋒之一,資產管理規模(AUM)接近15億元。該公司創辦人龍小平接受彭博社訪問時說:「這個領域有太多資產經理和小型家辦,面對成本顯著上升,我相信整個亞洲市場將出現整合。」

聯合家辦Farro Capital聯合創辦人曼尼斯(Manish Tibrewal)受訪時指出,本地家辦面對成本高昂的挑戰,尤其是小型和中型家辦,固定經常費用占總資產管理規模(AUM)的比率非常高。

吸引和留住人才是另一個本地家辦普遍遇到的問題。曼尼斯說:「我們相信這個領域的人才發展尤為關鍵,這樣才能把握市場增長機遇,並為一個具有活力、負責任和可持續的家辦領域鋪路。」

據市場人士估計,本地去年底有1400多個家辦,比一年前增加超過一倍。烽火資產管理董事總經理吳浙豪不認為本地有過多家辦,也不預期這個領域會出現重大整合。「我覺得本地的家辦數量將繼續增加。我國政治穩定、稅務條例有利、在國際上享有最安全的國家之一的聲譽,以及英語廣泛作為主要語言,讓新加坡戰略性地定位為設立家辦的理想地點。」

新加坡國立大學商學院策略與政策系副教授馬琳 (Marleen Dieleman)則指出,當家辦市場需求放緩和競爭提高時,這個領域無疑會在下一個階段的發展中出現整合。相較於單一家辦,聯合家辦領域較可能出現整合,因為它們面對更大的競爭壓力。

*部分段落或圖片轉自網絡

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