投资者要提早看到上市公司危险信号

2019年04月08日   •   1万次阅读

没有解释业绩出现的变化而引来新加坡交易所的询问,是投资者应该注意的早期预警之一。

企业治理专家新加坡国立大学商学院副教授麦润田,以及商学院客座副教授陈全来发布了一份最新报,提出了几个投资者应关注的早期预警,旨在协助散户检查上市公司是否有潜在问题。

教授简介

麦润田

Mak Yuen Teen

新加坡国立大学商学院

会计系 副教授

新西兰惠灵顿维多利亚大学 博士

研究领域:金融财会、公司治理、盈余管理、财务披露等

教授简介

陈全来 | Richard Tan

新加坡国立大学商学院

会计系客座副教授

教研领域:企业风险管理、金融机构风险控制与合规等

报告获得会计专业组织澳大利亚公共会计师协会(CPA Australia)的赞助。

协会4月3日发布文告指出,散户只能取得公开信息,例如上市公司的常年报告和企业信息发布,而且分析企业治理和财务报表的能力有限。

麦润田说:“这个报告旨在帮助散户投资者,通过公开信息,看到危险信号,以便提高警惕及避免亏损,或把亏损减至最低。这些危险信号,经常在企业发生大丑闻和倒闭之前出现。这个报告确认的许多危险信号,与我自己在筛出问题公司的经验相符。”

投资者应该注意的一些主要的早期预警是:没有解释业绩出现的变化而引来新加坡交易所的询问;在外国注册;更换保荐机构(凯利板上市公司必须有保荐机构);独立董事参与表现奖励计划(例如股票选择权计划)。

散户要考虑四方面,以确认预警和红旗:业务模式(Business model)、企业治理(Corporate governance)、信息披露与报告(Disclosure and reporting)以及事件与交易(Events and transactions)。

投资者应该检验公司的业务模式,了解业务和其增长潜能以及业务可持续性。该报告推荐投资者询问和思考的一些问题包括,公司是否在业务高峰时上市、是否采取时髦的业务模式。

企业治理则涉及投资者对公司的股权结构、董事会和管理要员、薪酬政策以及风险管理的了解。信息披露与报告涉及的包括披露的及时性、延期举行股东会议以及审计前后业绩数字的差别。投资者也应该关注公司突然走多元化路线、快速进行系列的收购、利益相关交易等事件和交易。

文章转自联合早报20190404

文:王阳发

原题为“专家发布‘避开挂牌公司坑洞’ 助投资者了解企业预警”,原文有删改

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