人工智能（AI）仍是2026年的关键主题，亚洲已在全球AI生态系统中将自身定位为关键参与者。金融服务机构野村（Nomura）经济学家指出，该地区正通过多个渠道受益，包括出口增长、投资扩大和消费提升。鉴于亚洲作为全球AI硬件制造中心的角色，出口渠道的贡献最为显著；相比之下，在美国，投资渠道往往占据主导地位。
野村在最新报告中指出，美国AI资本支出的热潮，正在转化为亚洲在特种材料、先进与存储芯片、先进封装、组装测试、半导体设备及精密机械等方面出口订单的增加。尽管AI的核心知识产权仍高度集中于美国，但大量实体生产环节位于亚洲，使本地区通过半导体价值链持续获益。
与此同时，AI需求的上升也显著推动了亚洲内部的资本支出。区域内晶圆厂正在扩大先进制程和先进封装产能；存储芯片公司扩充高端产品线；服务器制造商则在各地投资新建组装测试设施。此外，亚洲第三方数据中心数量的增长，也提振了对电气设备、冷却系统以及电力、土地等相关基础设施的需求。
在科技密集型经济体，与AI相关企业的估值大幅上升，通过投资组合收益产生了股权财富效应，进一步拉动了消费。
根据野村发布的报告，菲律宾的AI产品出口比率高达45%，新加坡和马来西亚紧随其后，分别为41.1%和38.8%。韩国、中国、日本、泰国的这一比率介于16.9%至28.3%之间，而印度和印度尼西亚的占比则不足4%。
数据显示，亚洲科技巨头在2025年已经历投资激增，市场普遍预计其AI相关资本支出在2026年将进一步上升15%，总量预计达1390亿美元，表明增长势头有望延续。更高的资本支出将集中投向建设先进制程产能、高带宽内存芯片、AI服务器、数据中心及先进封装等领域。
为满足AI算力与云服务需求，亚太地区数据中心建设正在加速。截至2025年上半年，该地区有3.2吉瓦容量在建，13.3吉瓦处于规划阶段，运营容量为12.6吉瓦。普华永道预测，到2028年，亚太区总运营容量将翻倍以上，增至26.1吉瓦，其中中国、日本、马来西亚和印度的容量增长尤为显著。
报告分析指出，当前AI驱动的复苏呈现“K型分化”，部分源于其对进口机械的依赖和高资本密集度。随着技术扩散，未来收益将延伸至AI赋能的服务、互补行业的生产率提升及电网投资等领域，但自动化导致的潜在就业风险也值得关注。
各国在AI价值链中的参与度和收益来源存在差异。
韩国凭借在高附加值制造领域的优势，成为美国AI资本支出热潮的主要受益者。
新加坡的优势在于高精密零部件的高附加值组装，以及作为区域数据中心和高价值服务枢纽的角色。
马来西亚和越南处于中等受益水平，马来西亚尤其在数据中心、后端封装测试及AI服务器组装方面吸引了大量投资。
中国的AI生态系统主要面向国内市场，其整体AI关联度也处于高位。
相比之下，泰国、印度和印尼等市场所获得的直接外溢效应相对有限。
报告总结认为，全球科技周期保持强劲将继续提振制造业产出。对于新加坡而言，较低的关税率和活跃的出口转运活动，预计将继续支撑其贸易相关服务业的发展。
