加密货币市场近年来风起云涌，也充满波动和风险，不少加密货币对冲基金因为违规操作或者亏损惨重而陷入困境。最近，一家著名的加密货币对冲基金三箭资本（Three Arrows Capital）向新加坡金融管理局（Monetary Authority of Singapore，MAS）提供虚假信息和管理的资产超出允许范围，被MAS发出九年禁令，其两名创始人朱苏（Su Zhu）和戴维斯（Kyle Davies）也被禁止从事任何受监管的活动。
图源：雅虎 三箭资本是什么？
三箭资本是一家总部设在新加坡的加密货币对冲基金，由朱苏和戴维斯于2012年成立，两人都是耶鲁大学的校友，曾在华尔街投行摩根史坦利工作。他们在2012年辞职后，开始了自己的创业之路，专注于加密货币和数字资产的投资。
三箭资本主要投资比特币、以太坊等主流加密货币，以及一些稳定币、代币和衍生品。他们参与了许多知名的加密货币项目和平台的投资或合作，例如Grayscale、BitMEX、BlockFi、Coinbase等。据称，三箭资本在最高峰时所管理的资产超过40亿美元。
三箭资本为何被金管局禁令？
根据MAS今日发布的文告，三箭资本在2013年取得注册资金管理公司的资格，允许其基金管理业务拥有不超过30名具资质的投资者和管理不超过2亿5000万元的资产。
图源：MAS
然而，在2020年8月至2022年1月期间，三箭资本违反了以下规则：
※ 在2021年9月将其基金的管理权移交给位于英属维京群岛的一家实体时，向MAS提供了虚假信息或误导性信息。当时，三箭资本并没有披露其创始人之一是这两个实体的共同股东。
※ 在2022年1月错误地向MAS表述，公司没有向MAS披露张俊勇的雇佣，是因为他没有执行任何受监管活动，但事实上，在这期间张俊勇替公司执行了基金管理活动。
※ 没有建立风险管理框架，以识别、监测和处理与旗下加密货币和数字资产投资相关的风险。
因此，MAS认为三箭资本严重违反了《证券期货法》（Securities and Futures Act）以及《证券期货（执照和商业行为）条例》（Licensing and Conduct of Business Regulation），并对其进行了谴责。
作为三箭资本的董事，朱苏和戴维斯主要负责确保公司遵守监管要求，他们未能履行职责，并对Three Arrows Capital的违规行为负责。MAS对朱苏和戴维斯实施了九年的禁令，禁止他们从事任何在《证券期货法》下监管的活动，担任任何资本市场服务公司的董事或成为大股东。
三箭资本何去何从
三箭资本的禁令是继其破产清算之后的又一重击，去年5月，这家加密货币对冲基金因为稳定币TerraUSD和相关代币Luna的崩溃而受到冲击。据报道，三箭资本在这次事件中损失了约13亿美元。
随后，三箭资本被英属维京群岛的一家法院勒令清算，新加坡高庭也承认了这一清盘令，并要求三箭资本进行破产程序，目前三箭资本的清算人正在寻求从朱苏和戴维斯手中追回损失的资金。据悉，两人曾试图通过成立一个加密货币破产索赔平台来解决问题，但遭到了清算人的反对。
图源：雅虎 三箭资本的案例再次凸显了加密货币对冲基金面临的风险和挑战。这些基金不仅要应对市场的波动和不确定性，还要遵守不同国家和地区的监管规则和要求。如果不能做到合规和透明，就可能面临严厉的处罚和信誉损失。
对于投资者来说，选择加密货币对冲基金也要谨慎和审慎。除了要了解基金的投资策略和业绩，还要关注基金的合规性和风险管理能力，同时，也要根据自己的风险承受能力和投资目标，合理分配资产，避免过度依赖单一的投资工具或渠道。
