因此，判斷資產是否達標時，不能只看家族總財富。
投資團隊只有職位，沒有實際工作
MAS對投資專業人員的要求不只看人數。
相關人員需要真實擔任投資組合經理、研究分析師或交易員，並持續參與投資研究、資產配置、交易決策和風險管理。單純掛名很難支持基金的人員配置和經濟實質要求。
設立前沒有梳理完整的家族關係
新版SFO牌照豁免框架對家族成員範圍作出了更清晰的規定。
遇到堂表親、姻親、再婚家庭、收養關係、多代信託或家族慈善實體時，需要結合具體關係逐項判斷。
關鍵員工權益超過10%
關鍵員工可能通過共同投資、基金份額、員工持股、利潤分成或附帶權益參與家族投資。
評估是否符合SFO豁免條件時，這些經濟利益和控制權需要綜合計算，不能因為分別放在不同基金或SPV中，就各自單獨處理。相關比例接近監管上限時，應在架構落地前完成統一測算和文件審查。
只關注申請，忽略後續維護
13O、13OA和13U不是取得批准後即可長期不變。
基金需要在優惠期間持續滿足AUM、投資專業人員、本地業務支出、資本投放及私人銀行帳戶等條件。資產規模下降、人員離職、支出不足或投資配置變化，都可能影響稅務優惠的持續適用，因此需要按財政年度進行資格檢查，並保留完整的證明文件。
SFO本身也需要持續核查家族成員範圍、管理資產、銀行關係和關鍵員工權益，並按照新版框架完成相關通知及年度申報。
如果你已經設立新加坡SFO，或正在規劃新加坡家辦架構，建議從一開始就把後續年度維護考慮進去。後續的MAS年度申報、銀行覆核、13O/13U維護、家族資料更新，都需要持續管理。
