新加坡可變資本公司（簡稱「VCC」），是在新加坡設立基金的新結構。近幾年，越來越多企業和成功人士選擇在新加坡設立VCC，他們究竟看上了新加坡的哪些優勢？
一、什麼是可變動資本公司
2020年1月15日，新加坡金融管理局（MAS）與會計與企業管理局（ACRA）共同啟動了可變動資本公司（VCC）框架。VCC旨在成為一種新的公司結構，可以滿足各種投資基金的要求。
新加坡極吸引全球投資者目光，成為除盧森堡、愛爾蘭、蓋曼群島、模里西斯等之外的又一個基金設立地的熱門選擇。
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1、什麼是VCC？
可變動資本公司（Variable Capital Company，簡稱VCC）是除了公司、有限合夥企業和單位信託以外，一種全新的新加坡基金架構。
簡單來說，一間可變動資本公司類似於一個自由流動的資金池，投資者將資產注入池中，再交由專業基金經理進行管理，以達到基金投資的目的。相比於傳統的公司形式，可變動資本公司具有靈活度高、可享受稅務優惠甚至免稅的優勢。
2、VCC的靈活性
通過簡便的認購和贖回股票，股東可以有更大的自由度和靈活性進入或退出基金。這種流動性和靈活性對投資基金的效率至關重要。
同時，根據《公司法》設立的公司，其股息僅可從利潤中分配，而可變動資本公司股息可以從資本本身份配。
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3、VCC的稅務優惠
a.增強型基金計劃ETF；
b.新加坡居民基金計劃SRF；
目前針對新加坡基金的稅收優惠計劃（即增強基金計劃和新加坡居民基金計劃）將擴大到VCC。
ETF和SRF計劃規定，來自 「指定投資」的 「指定收入」可以免稅。
在符合某些條件的情況下，ETF和SRF計劃下獲批的基金還可以就支付給非居民的利息獲得預扣稅減免，並根據固定的回收率回收商品及服務稅。
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二、VCC的特點
1、可變動資本公司將受《可變動資本公司法》的管轄。會計與公司監管局是其主要的監管機構。新加坡金融管理局（MAS）有監督其反洗錢和反對恐怖主義融資的義務。《證券及期貨法》將規定其公司股份的發行以及其作為基金的所有其他方面。
2、可變動資本公司可以是獨立基金的結構，也可以是具有多個子基金的傘狀結構。每個子基金可以有不同的資產和負債。
由於子基金位於同一傘式基金主體之下，所以子基金可以共享傘式基金主體的董事會以及基金管理人、託管人、審計師以及行政服務商等服務機構提供的服務，這樣的安排有利於節省成本、也便於同時管理多種類型基金的基金管理人統籌管理其旗下的子基金，以滿足不同投資者的需求。
3、可變動資本公司可用於傳統基金和替代基金（包括開放式和封閉式投資基金）。
4、滿足《可變動資本公司法》所列條件，可以免除召開年度股東大會。
5、可變動資本公司無需公開披露股東登記冊，有較強的隱私性。
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三、VCC的優勢
1、可變資本公司可以設立為單一獨立基金，也可以設立為具有兩個或更多子基金的傘形基金，每個子基金都持有一個分離的資產和負債的投資組合。此外，傘形可變資本公可以通過在整個傘形基金及其子基金中使用共同服務提供商來提高成本效益。
2、可變資本公司在返還和分配資本方面具有相當大的靈活性，因為它可以（a）以基金的資產凈值贖回，以及（b）從資本中支付股息，這對於大多數公司形式來說通常是不可行的。
3、新加坡稅務局將可變資本公司視為一家公司（即作為一個單一實體）。因此，任何設立的子基金都不需要提交自己的納稅申報表。
4、可變資本公司具有單獨的法律人格，可以以自己的名義持有財產。
5、根據《收入稅法》第13O條（在岸（新加坡居民公司）基金免稅計劃）和第13U條（增強型基金免稅計劃）適用於基金的稅收優惠。
圖/VCC傘行基金結構
6、如果符合適用的激勵條件，可變資本公司還可以享受消費稅減免和金融部門激勵計劃的資金管理。
7、與其他公司實體的股東相比，VCC投資者作為股東享有更大程度的隱私，因為VCC的登記冊不需要是公開的。
8、VCC可以從新加坡通過申請新加坡居住證而簽訂的稅收協定網絡（跨越80多個司法管轄區）中受益。
9、可變資本公司結構可用於開放式和封閉式基金策略。
10、MAS計劃允許VCC結構由單一家族辦公室（「SFO」）管理。
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原來，VCC具備了這麼多優勢，難怪大家都願意選擇在新加坡設立VCC。
