新加坡可变资本公司（简称“VCC”），是在新加坡设立基金的新结构。近几年，越来越多企业和成功人士选择在新加坡设立VCC，他们究竟看上了新加坡的哪些优势？
一、什么是可变动资本公司
2020年1月15日，新加坡金融管理局（MAS）与会计与企业管理局（ACRA）共同启动了可变动资本公司（VCC）框架。VCC旨在成为一种新的公司结构，可以满足各种投资基金的要求。
新加坡极吸引全球投资者目光，成为除卢森堡、爱尔兰、开曼群岛、毛里求斯等之外的又一个基金设立地的热门选择。
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1、什么是VCC？
可变动资本公司（Variable Capital Company，简称VCC）是除了公司、有限合伙企业和单位信托以外，一种全新的新加坡基金架构。
简单来说，一间可变动资本公司类似于一个自由流动的资金池，投资者将资产注入池中，再交由专业基金经理进行管理，以达到基金投资的目的。相比于传统的公司形式，可变动资本公司具有灵活度高、可享受税务优惠甚至免税的优势。
2、VCC的灵活性
通过简便的认购和赎回股票，股东可以有更大的自由度和灵活性进入或退出基金。这种流动性和灵活性对投资基金的效率至关重要。
同时，根据《公司法》设立的公司，其股息仅可从利润中分配，而可变动资本公司股息可以从资本本身份配。
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3、VCC的税务优惠
a.增强型基金计划ETF；
b.新加坡居民基金计划SRF；
目前针对新加坡基金的税收优惠计划（即增强基金计划和新加坡居民基金计划）将扩大到VCC。
ETF和SRF计划规定，来自 “指定投资”的 “指定收入”可以免税。
在符合某些条件的情况下，ETF和SRF计划下获批的基金还可以就支付给非居民的利息获得预扣税减免，并根据固定的回收率回收商品及服务税。
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二、VCC的特点
1、可变动资本公司将受《可变动资本公司法》的管辖。会计与公司监管局是其主要的监管机构。新加坡金融管理局（MAS）有监督其反洗钱和反对恐怖主义融资的义务。《证券及期货法》将规定其公司股份的发行以及其作为基金的所有其他方面。
2、可变动资本公司可以是独立基金的结构，也可以是具有多个子基金的伞状结构。每个子基金可以有不同的资产和负债。
由于子基金位于同一伞式基金主体之下，所以子基金可以共享伞式基金主体的董事会以及基金管理人、托管人、审计师以及行政服务商等服务机构提供的服务，这样的安排有利于节省成本、也便于同时管理多种类型基金的基金管理人统筹管理其旗下的子基金，以满足不同投资者的需求。
3、可变动资本公司可用于传统基金和替代基金（包括开放式和封闭式投资基金）。
4、满足《可变动资本公司法》所列条件，可以免除召开年度股东大会。
5、可变动资本公司无需公开披露股东登记册，有较强的隐私性。
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三、VCC的优势
1、可变资本公司可以设立为单一独立基金，也可以设立为具有两个或更多子基金的伞形基金，每个子基金都持有一个分离的资产和负债的投资组合。此外，伞形可变资本公可以通过在整个伞形基金及其子基金中使用共同服务提供商来提高成本效益。
2、可变资本公司在返还和分配资本方面具有相当大的灵活性，因为它可以（a）以基金的资产净值赎回，以及（b）从资本中支付股息，这对于大多数公司形式来说通常是不可行的。
3、新加坡税务局将可变资本公司视为一家公司（即作为一个单一实体）。因此，任何设立的子基金都不需要提交自己的纳税申报表。
4、可变资本公司具有单独的法律人格，可以以自己的名义持有财产。
5、根据《收入税法》第13O条（在岸（新加坡居民公司）基金免税计划）和第13U条（增强型基金免税计划）适用于基金的税收优惠。
图/VCC伞行基金结构
6、如果符合适用的激励条件，可变资本公司还可以享受消费税减免和金融部门激励计划的资金管理。
7、与其他公司实体的股东相比，VCC投资者作为股东享有更大程度的隐私，因为VCC的登记册不需要是公开的。
8、VCC可以从新加坡通过申请新加坡居住证而签订的税收协定网络（跨越80多个司法管辖区）中受益。
9、可变资本公司结构可用于开放式和封闭式基金策略。
10、MAS计划允许VCC结构由单一家族办公室（“SFO”）管理。
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原来，VCC具备了这么多优势，难怪大家都愿意选择在新加坡设立VCC。
