新加坡的資本市場是亞洲地區最為成熟和活躍的市場之一，它以其透明度、流動性和穩健的監管框架而聞名。以下是新加坡資本市場的一些關鍵特點：
（1）證券交易所
新加坡交易所（Singapore Exchange Limited，簡稱SGX），成立於1973年5月24日，1999年12月1日由新加坡證券交易所（SES）與新加坡國際金融交易所（SIMEX）合併而成。
新加坡交易所提供股票、債券、衍生品等多種金融產品的交易，同時提供上市服務，包括主板（Mainboard）和凱利板（Catalist Board），後者專注於快速成長的企業。
新交所採取會員制，會員公司包括國際金融機構所擁有的國際會員公司。近年來，新交所發展迅速，這得益於新加坡強大的銀行體系支持、自然時區優勢、發達的通訊基礎設施以及政府對外資運用的較少限制。
新交所的交易時間分為開市前、開市、午休、收市前和盤後固定價格交易時段。其中，開市時間為上午9:00至中午12:00，下午1:00至5:00。新交所遵循新加坡公眾假期日曆，並在必要時執行半日交易。
新交所的上市公司需要滿足一定的上市要求，包括最低持股量、最低市值、盈利要求等。此外，上市公司還需遵守持續上市的義務，並按照新加坡、國際或美國公認的會計原則進行信息披露。
新交所還實施了熔斷機制，以防止市場在面臨快速及未加抑制的市場波動時出現混亂，為投資者提供時間消化信息並作出決策。
（2）新加坡股票指數
海峽時報指數（Straits Times Index，簡稱STI）是新加坡主要的證券指數，由新加坡交易所（SGX）管理。它是一個市值加權指數，包含在新加坡交易所掛牌上市的市值最大、流動性最強的30家公司。這些公司代表了新加坡股市的頂尖企業，並且該指數被廣泛用作新加坡股市表現的指標。
海峽時報指數的起始日期是1987年2月12日，基值為42.000點。指數的計算基於成分股的市值，並且每個交易日都會更新。它不僅為投資者提供了一個衡量市場整體表現的工具，也是金融產品如交易所交易基金（ETFs）和其他衍生品的常見基準。2024年初至今，STI指數取得了約10%的收益。
STI指數的成分股包括了新加坡的許多大型藍籌股，如星展銀行（DBS）、新加坡航空（SIA）、吉寶集團（Keppel）等。這些公司涉及銀行、航運、電信、房地產等多個行業。
投資者可以利用STI指數來分析市場趨勢，評估投資組合的表現，或者作為投資決策的參考。由於其包含的公司在新加坡乃至全球經濟中都扮演著重要角色，STI被視為反映新加坡乃至東南亞地區經濟狀況的重要指標。
（3）監管政策
新加坡股市的監管機構是新加坡金融管理局（Monetary Authority of Singapore，簡稱MAS），它是一個集中央銀行與金融監管機構於一體的機構。MAS負責制定和執行貨幣政策，同時監管新加坡的金融行業，包括銀行、證券、期貨和保險等。MAS致力於維護金融市場的穩定，促進可持續的經濟增長，並確保金融中介機構的穩健經營。
新交所為符合條件的公司開闢了第二上市通道，在任何22個發達的司法管轄地區交易所主板第一上市的公司，在新交所第二上市時將不必遵守額外的持續上市責任，節省合規成本。第二上市在提高發行人知名度的同時，還能使企業接觸更多投資者。
2024年，新加坡交易所（SGX）推出了特殊目的收購公司（SPAC）上市框架，為公司提供了另一種融資途徑，並為投資者提供了更多選擇和機會。此外，新加坡政府正考慮對監管結構進行「大膽改革」，以重振股市。措施可能包括削減上市成本和擴大股票衍生品種類，這些措施將在12個月的評估期結束前分階段實施。
（4）市場現狀
目前新加坡交易所的證券市場總市值約為7000億美元，規模並不大，與亞洲其他交易所如東京、上海、深圳、香港等交易所相比，在上市公司數量，市值和日均流動性上並不占據優勢。
新交所上市公司以金融、科技及工業板塊為主。從企業數量來看，新交所上市公司中工業（占比29.1%）、可選消費（占比14.8%）、信息技術（占比10.7%）、房地產（占比10.4%）行業板塊數量最多。而從市值分布來看，金融（占比40.8%）、信息技術（占比15.7%）、工業（9.9%）、可選消費（占比7.8%）板塊企業市值占比最高。新加坡為實現2050年零凈排放的目標，採取多項措施幫助綠色轉型，重視能源轉型、綠色投資及綠色金融。
2005年，新交所的戰略理念從「為國民經濟服務」轉變為成為「亞洲門戶」、「為世界經濟服務」；2017年，新加坡金管局發布提升亞洲金融中心地位的計劃。截至2024年4月30日，新交所來自新加坡以外上市公司的比例為34.67%，其中中國公司占比11.08%。
（5）發展前景
新加坡交易所（SGX）一直在採取創新措施以吸引投資者和提升市場競爭力。以下是一些關鍵的創新措施：
1. 簡化上市流程：新加坡交易所計劃簡化上市流程，特別是對於初創企業和科技公司，以吸引更多創新型公司選擇在新加坡上市。
2. 推動國際化：通過引入更多外國企業，新加坡交易所希望提升市場的多元化，並為投資者提供新的投資機會，同時提升市場的整體活躍度。
3. 支持綠色金融：新加坡交易所將加大對綠色債券和綠色股權融資的支持，吸引更多環保企業進入市場，提高市場的可持續發展潛力。
4. 引入更多創新金融產品：新加坡交易所計劃引入更多種類的ETF（交易所交易基金），以滿足不同投資者的需求，提升市場深度和流動性。
5. 可持續披露規則：新加坡交易所發布上市公司可持續披露規則，旨在將國際可持續信息披露標準納入上市公司信息披露規則，提高透明度、一致性和互操作性。
6. 吸引區域上市：新加坡交易所受益於其在東南亞的中心位置，吸引著區域性企業上市，尤其是印度尼西亞、馬來西亞等國的企業。
7. 提升研究覆蓋率：新加坡交易所致力於提高對上市公司的研究覆蓋率，增加市場對這些公司的了解和興趣。
8. 建立生態系統：新加坡交易所建立了深化協作的生態系統，與全球多家交易所建立緊密合作，通過存托憑證 (DR) 等創新產品，實現跨市場交易。
這些措施旨在吸引更多企業和投資者，提升市場活力和競爭力，並塑造新加坡的國際金融中心形象。
