S I N G A P O R E
新加坡資管牌照
你需要了解的知識
Asset Management Licenses
新加坡金融業實行混業經營和統一牌照管理，金融管理局（Monetary Authority of Singapore，簡稱MAS）是金融監管體系的核心，成立於 1971 年，身兼中央銀行調控和銀行、證券、保險等金融行業監管雙重職責，也是全面負責金融行業准入和金融機構註冊的主體。新加坡MAS所頒發的牌照種類非常多，其中包含了外匯、小型支付、大型支付等類型的牌照。
新加坡資管牌照概述 SUMMARIZE
在新加坡基金管理人架構中，最難以及成本最高的環節並不是基金主體的搭建，而是基金管理公司的設立。由於涉及到「幫別人管錢」，所以基金管理公司會受到MAS更多的關注和監管。
在新加坡從事資管，除了個別被批准豁免之外，所有的公司必須在MAS註冊，或持有資本市場服務（Capital Markets Services，簡稱 CMS）許可證，以從事以下之⼀的經營活動：
①持牌基⾦管理公司（LFMC）
針對合格投資者的A/I LFMC
針對零售投資者的LFMC
②持牌⻛險投資基⾦經理（VCFM）
新加坡的資管優勢
ADVANTAGE
1.服務對象國際化
依託政局安穩、稅收優惠、幣值穩定、法治嚴明、聲譽良好等優勢，新加坡一直都是世界性的離岸財富管理中心，其受託資產中近一半來自北美和歐洲。與此同時，實現了受託資產的全球化配置。其中，68%的受託資產投向了亞太地區，其餘投向歐洲、北美和其他地區，近些年，來自中國的資金也持續增多。
2.管理方式專業化
新加坡資金管理以全權委託等高附加值服務為主，資管機構利用自身的專業化優勢，接受客戶的全權委託，為客戶提供個性化的資產組合管理等高附加值的投資服務。截至2015年底，全權委託資產占到全部管理資產規模的52%。
3.投資工具多樣化
另類投資發展較快。新加坡發達的金融市場為資產配置提供了豐富的金融工具。近年來，為幫助投資人實現多樣化的資產組合配置、追求更高的風險回報，投向私募股權基金、對沖基金、房地產投資信託、商業地產等另類投資類的資管產品迅速發展。
申請持牌基金管理公司的要求 REQUEST
圖1：牌照分類介紹
*合格投資者：通常指的是經認證的投資者、僅向經認證和/或機構投資者提供的新加坡集合投資方案（CIS）、僅向經認證和/或機構投資者提供的封閉式基金、機構投資者，或僅包括經認證和/或機構投資者的合夥企業合伙人。
圖2：關鍵人員任命
申請時MAS會考慮的因素 CONSIDERATION
在評估申請為LFMC 或 VCFM 時，MAS會考慮以下因素：
①申請人、其股東和董事的適宜和適當性；
②申請人及其母公司或主要股東的業績記錄和基金管理專業知識；
③符合證券和期貨法規定的最低財務要求；
④強大的內部風險管理和合規體系；
⑤業務模式/計劃和預測以及相關的風險。
除此以外，申請人的公司將需要在一個獨立且安全的辦公空間進行運營，該辦公空間只能由申請人公司的董事和員工訪問。
