DCE 新加坡代表处简报

2019/01/09     33

一、铁矿石贸易商Radiant World 首席商务官来访代表处

近日,总部位于印度的贸易公司Radiant World首席商务官兼交易负责人Nishant Gulati应邀来访代表处,交流铁矿石期货市场相关情况。在交流中了解到 Radiant World 成立于2003年,主要从事铁矿石与部分金属的现货贸易,起步初期的业务主要是面对印度市场。2012年,其在新加坡设立分支机构,并开始将业务重心逐渐转移至中国市场。目前中国地区的贸易占比已接近公司业务的100%,2017年的贸易量达到1300-1400万吨,主要销售品种为力拓的PB粉和淡水河谷的BRBF。

据Nishant介绍,Radiant World 目前在参与新交所掉期交易,有兴趣以境外客户身份参与大商所铁矿石期货交易。代表处人员向对方详细介绍了大商所铁矿石上市以来的市场运行和功能发挥情况,并介绍了铁矿石期货国际化以来的运行情况,讲解了参与路径以及保税交割业务等。

二、调研时瑞金融铁矿石交易团队

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近日,新加坡代表处与时瑞金融铁矿石交易团队取得联系,主要就新交所铁矿石衍生品市场情况进行调研。在调研中了解到,在终端客户参与成本方面,对铁矿石期货(100吨/手)交易,清算商给客户的综合报价通常在2.8-3.0美元/手之间;对铁矿石掉期(500吨/手)交易,清算商的报价通常在14-15美元/手,外加15美元/手的手续费。

代表处还针对2018年新交所铁矿石衍生品成交量下滑的原因与时瑞金融团队进行了交流。

时瑞金融相关负责人认为新交所铁矿石期货在2018年市场成交和持仓下降的原因主要有3个方面。一是2018年全年铁矿石的价格波动率和期现货价差都相比2017年缩小,导致投资机会相对较少;二是中国外汇政策收紧,导致部分国内做跨市场套利的客户的交易量减少;三是投机资金聪敏且力量较大,造成了一些价值偏离,在一定程度上影响了产业客户的套保策略。

三、与贸易商 Global Trade Well 座谈

1月3日,化工和农产品贸易商 Global Trade Well (GTW) 出口业务负责人 Manish Joshi 与国际业务负责人 Lalit Kishore 来访,与代表处人员座谈交流。GTW成立于1998年,总部在新加坡,其主要从事中国和印度等亚洲国家的大宗商品进出口贸易,主要品种有乙二醇、PTA、棕榈油和白糖等,2018年的总贸易额约4.5亿美元。

据介绍,乙二醇是 GTW 的最主要品种,年贸易量约15万吨。在现货贸易中,乙二醇的海外出口商通常以票据日的价格结算货款,而中国的进口商希望以到港价结算,中间1个月的运输时间,对于贸易商而言有较大的风险,因此 GTW 希望通过我所乙二醇期货进行风险管理。

代表处人员向对方介绍了大商所的期货品种、国际化进程以及参与乙二醇期货的要求和注意事项。并在座谈后,联系安排了 GTW 与我所上海总部的人员在上海进行进一步交流。

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四、继续推进配合花旗银行完成尽职调查

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为推动花旗银行参与我所铁矿石交易,新加坡代表处正积极推进其 Know Your Customer(KYC)的尽职调查工作。经过首轮资料整理,了解到该项尽调主要涉及到交易所的运营情况、组织架构、合约规则、主要管理者、反洗钱披露等方面信息。

目前,代表处正与国际部进行所有资料的翻译工作,并逐条梳理需要所内配合的部门。下一步将会同相关部门加快推动完成该项工作,并将继续与花旗银行相关负责人保持联系,推动其尽早参与我所市场,为大型跨国金融机构参与我所市场,服务现货和期货市场树立典范。

五、FOW亚洲区负责人做客代表处

12月21日下午,FOW亚洲区代表张莉文到访代表处,就2019年我所参加FOW系列展会相关事宜进行了沟通交流。张莉文表示2019年其将专注负责中国客户的全球活动,希望继续与大商所保持良好的合作关系,包括协助和支持大商所参与在亚洲以外的相关会议和展览活动。关于2019年FOW展会计划,张莉文表示FOW在亚洲地区最重要的活动 TRADING SINGAPORE 2019年年会暂定在9月25日举行,如果我所届时完成了RMO注册,希望我所能派员参加专题论坛并发言,并继续设置独立展位。代表处负责人表示,大商所会一如既往地与FOW继续保持合作伙伴关系,探讨更多形式的务实合作,也希望FOW能够针对中国交易所的特殊性和实际需求推出更适合大商所的展会合作方案。

新加坡监管动态

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MAS通过新元汇率调控货币政策

MAS相关负责人近日表示:“货币政策的主要目的是,确保低通货膨胀率,为可持续的经济增长建立良好的基础。新加坡的货币政策以调控外汇为主,而不是货币供应或利率。对于新加坡这样的小型开放经济体来说,外汇是最有效的工具。”

MAS通过在外汇市场直接买卖美元来调控汇率。新加坡的进出口额非常大,且百姓基本生活用品高度依赖进口,新元汇率的升跌直接影响到进出口产品或服务的价格,进而影响到消费者的物价水平以及商家的投资经商成本。

MAS核心通货膨胀率的目标约为2%。通过汇率调控货币政策使得新加坡的通货膨胀率一直保持在较低水平,从1981年至今年均通货膨胀率为1.9%。由于通货膨胀率长期处于较低水平,新加坡稳定的物价成为其核心竞争力之一。

期货和铁矿石市场动态

一、新加坡亚太交易所美元计价精炼棕榈油期货情况

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2018年12月,新加坡亚太交易所(APEX)精炼棕榈油期货主力合约PF1903从524.5美元/吨上涨至532.25美元/吨,涨幅1.48%。主力合约日均成交量0.58万手,较11月份下降22.8%,持仓量0.27万手,较11月份提升33.1%。

12月份,在挂牌的12个合约中,有7个合约有成交,所有合约12月份的日均成交量为2.01万手,较11月下降24.1%,日均持仓量为0.73万手,较11月下降5.6%。

APEX棕榈油日均数据(单边,万手)

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二、彭博铁矿石市场简讯

来源:彭博

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(一)澳大利亚政府预警商品出口“双重打击”

澳大利亚工业、创新和科学部近日发出警告称,贸易紧张局势升级和全球增长大幅放缓可能对其商品出口造成“双重打击”。工业生产已达到顶峰,货币状况不利于出口,强势美元正在打压大宗商品价格。

该部门预测,由于中国大型钢铁企业将使用更多废钢来提高生产率和降低排放,矿石价格将在2020年下跌至50.70美元/吨。澳大利亚的铁矿石出货量将在2019-20财年从2018年的640亿澳元降至570亿澳元。

(二)德意志银行对2019年采矿行业的“大胆预测”

德意志银行(Deutsche Bank)表示,随着铁矿石价格疲软以及生产成本上升,全球大型矿业公司可能会采取激进的变革策略。该银行在一份报告中详细列出了一些较为大胆的预测,比如力拓的重大并购和必和必拓的拆分等。

(三)力拓的机器人铁矿石火车开始运行

经过前期大规模的投资研发,力拓集团已正式运营其Auto Haul列车。力拓在一份声明中指出,这是世界上第一个自动化的重载长途铁路网络。

(四)英美资源集团获得Minas-Rio的第3步许可批准

英美资源获得了巴西Minas-Rio铁矿的Step 3许可批准,这意味着英美资源将拥有更丰富的高品位矿石资源。

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